财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，公司持续经营业务净亏损130万美元，2019年同期为150万美元；非GAAP调整后持续经营业务净亏损30万美元，即每股调整后净亏损0.11美元，2019年同期调整后净收入为8.7万美元，即每股调整后净收入0.04美元 [30] - 2020年第二季度非GAAP调整后EBITDA降至180万美元，2019年同期为210万美元；经营现金流为60万美元，自由现金流出为60万美元，2019年同期经营现金流入为260万美元，自由现金流入为330万美元 [32] - 截至2020年6月30日，公司信贷安排的未偿还余额为2570万美元，其中包括670万美元的PPP资金，预计将全部豁免；第二季度末，公司包括所有现金及现金等价物的净债务头寸为1650万美元 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健部门 - 2020年第二季度收入降至1730万美元，同比下降32.9%；毛利润同比下降41.4% [24] - 诊断服务业务2020年第二季度收入为710万美元，毛利率为13.3%，2019年同期分别为1230万美元和22.8% [25] - 移动医疗业务2020年第二季度收入为780万美元，毛利率为10.9%，2019年同期分别为1040万美元和12.4% [26] - 诊断成像业务2020年第二季度收入为230万美元，毛利率为52.8%，2019年同期分别为300万美元和35.4% [27] 建筑与施工部门 - 2020年第二季度收入为500万美元，毛利率为20.9%，因2019年9月10日才完成与ATRM的合并，2019年同期无该部门运营或财务数据 [28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2019年9月10日起，公司作为多元化控股公司运营，拥有医疗保健、建筑与施工、房地产与投资三个业务部门；继续执行控股公司增长战略和价值提升计划，通过内部投资和小规模收购增加收入、现金流、收益和股东价值 [11][12] - 计划通过有纪律地收购与控股公司结构互补的业务，创建新的业务部门；继续探索剥离非战略资产，为扩张战略和增长机会提供资金，特别是建筑与施工部门的商业项目 [13] - 建筑与施工部门的增长战略是进一步扩大新英格兰地区KBS的商业建筑业务；若KBS在2020年按预期增长，将探索重新开放缅因州牛津工厂，使KBS的生产能力翻倍 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受到COVID - 19疫情和经济衰退的不利影响，需求下降；但随着6月下旬医生办公室重新开放和医院恢复非紧急扫描程序，业务开始缓慢稳定地恢复正常 [14][15] - 假设业务在未来几个月恢复正常水平，预计2020年下半年与疫情前的内部预测大致相符；认为第三季度将好于第二季度，第四季度将好于第三季度 [21][45] - 公司有信心在充满挑战的环境中继续管理业务并降低风险，同时在业务活动改善时满足客户需求 [20] 其他重要信息 - 2020年5月，公司完成普通股公开发行，筹集总收益550万美元，包括行使承销商超额配售选择权 [14] - 管理层在财报中提及GAAP结果和调整后结果，调整后结果为非GAAP指标，不包括非经常性费用；调整后EBITDA进一步排除折旧、摊销、利息、税金和基于股票的薪酬；自由现金流是用经营现金流减去资本支出支付的现金 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: KBS是否遇到木材短缺问题及供应链情况 - 公司看到了因COVID导致的木材价格上涨和生产短缺，但尚未经历实际短缺，目前产能较满，还增加了劳动力；5月底完成股权发行后，因有资金支持提前订购了大量材料，一定程度上缓解了价格上涨压力 [37][38] 问题2: KBS陆军合同交付后的后续投标活动情况 - 销售活动依然强劲，订单基本排满全年；公司会监控交货时间，必要时会考虑重新评估是否开放第二家工厂以缩短交货时间 [39][40] 问题3: 公司下半年是否能恢复到年初预期及全年能否实现正现金流 - 若情况如预期发展，下半年业绩可能与疫情前原预算的下半年情况相似；公司认为全年很可能实现正现金流，尽管第二季度现金流为负60万美元，但鉴于第二季度受疫情影响严重，预计第三、四季度会大幅改善；不过随着销售回升，需要投入更多营运资金 [45][47] 问题4: 公司考虑出售的非核心资产数量及总金额 - 公司未透露具体信息，但过去出售非核心资产的金额相当可观，如曾出售MDSS业务的服务合同，金额在600 - 800万美元之间，还出售了法戈地区的多栋建筑以及一项年收入约500万美元但无EBITDA的业务，售价为200万美元 [53][54] 问题5: 医疗保健部门能否恢复到疫情前的运营水平 - 服务业务方面，人员已回归岗位，部分地区因需求积压业务量上升，但部分地区患者未完全回流，业务量仍有下降；诊断成像业务中，相机销售受医院资本预算影响，何时恢复购买存在疑问；相机支持业务表现强劲，第二季度有良好增长，且因旅行限制降低了成本 [58][59][60] 问题6: 建筑部门EdgeBuilder业务是否恢复到疫情前或更高水平 - EdgeBuilder的商业墙面板制造业务管道比去年同期更强；零售方面，因人们居家进行装修，业务活跃；虽木材价格上涨，但对利润率影响不大，商业项目按定价采购木材，零售业务是成本加成模式；整体业务第二季度开局缓慢，但6月和7月情况良好 [62][63] 问题7: EdgeBuilder业务下半年能否超过去年的收入水平 - 有可能达到或略高于去年的收入水平，但由于商业项目收入不稳定，若项目延迟可能影响收入确认时间；目前业务管道和销售活动情况良好 [64] 问题8: KBS工厂满负荷运行的情况及平均售价 - 单工厂每周可生产10个单位，按50周计算，一年可生产500个单位；年初至今平均售价略高于5万美元，且逐年上升；满负荷运行的年运营率约为2500万美元 [68][69][71] 问题9: 强劲的咨询是否会促使公司开设另一家工厂 - 商业项目审批时间长，目前两个项目进展顺利，但其中一个原计划2月中旬开工，因审批问题5月底才开工；公司收到大量咨询，涵盖教育、住房等多个领域，业务管道和积压订单情况良好，但开设第二家工厂是长期战略 [73][74][75] 问题10: 2021年公司各部门收入预期及SG&A情况 - 若医疗保健业务恢复到疫情前约1亿美元的运营水平，EdgeBuilder收入达到1800 - 2000万美元，KBS单生产线满负荷运行且可能开启第二条生产线，收入达到2500万美元以上，公司2021年运营率可能达到1.5亿美元；开设第二家工厂有巨大的运营杠杆，EBITDA利润率和净利润率会更高 [78][79][80] 问题11: 2021年公司达到1.5亿美元运营率时，EBITDA利润率能否达到10% - 2019年医疗保健业务表现良好，公司EBITDA约为750 - 770万美元，几乎全部来自医疗保健部门；希望2021年至少达到2019年的利润率水平，即7% - 8%，若开启第二条生产线并产生协同效应，达到10%或更高也是合理的 [82][83][85] 问题12: 2021年EBITDA能否作为自由现金流的参考 - 由于存在利息费用、资本支出和营运资金波动，难以精确预测现金流，但公司是现金流良好的企业，去年自由现金流在300 - 400万美元之间，若按2021年设想情况，建筑与施工部门将产生良好的自由现金流 [87][89] 问题13: 公司是否会在年内支付优先股股息 - 发行优先股时并非打算立即放弃股息，根据法律文件，公司可推迟支付股息长达六个季度，希望不会推迟那么久；股息是累积的，最终会支付 [94][95][97]