财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收增长12%至2.38亿欧元，按固定汇率计算增长11%，主要受两个业务板块增长和向高价值解决方案转型推动 [23] - 第一季度高价值解决方案业务增长25%至7670万欧元，占营收的32% [23] - 第一季度营业利润率下降80个基点至17.1%，主要因支持增长计划的SG&A费用增加；剔除新工厂启动成本后，调整后营业利润率为18.3%，与去年同期持平 [24] - 2023年第一季度净利润总计2830万欧元，摊薄后每股收益为0.11欧元；剔除启动成本后，调整后净利润为3040万欧元，调整后摊薄每股收益为0.11欧元 [24] - 调整后EBITDA增长15%至6190万欧元，调整后EBITDA利润率上升50个基点至26% [25] - 2023年第一季度毛利润率增加80个基点至33.7%，主要受高价值解决方案业务增长推动 [26] - 截至2023年3月31日，净债务为4650万欧元，现金及现金等价物为1.588亿欧元；第一季度经营活动产生的净现金为3710万欧元 [27] - 2023年第一季度资本支出为1.132亿欧元，因扩大工业规模以满足客户需求增加，导致第一季度自由现金流为负9100万欧元 [27] - 重申2023年全年营收指引在10.85亿欧元至11.15亿欧元之间，调整后摊薄每股收益在0.58欧元至0.62欧元之间，调整后EBITDA在2.905亿欧元至3.025亿欧元之间 [74] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物制药和诊断解决方案（BDS）业务板块第一季度营收增长13%，按固定汇率计算增长12%，达到1.955亿欧元；高价值解决方案营收增长25%至7670万欧元，其他容器和交付解决方案营收增长7%至1.188亿欧元 [51] - 工程业务板块第一季度营收增长7%至4240万欧元，受视觉检测以及组装和包装生产线的强劲销售推动；第一季度毛利润率增加30个基点至21.7%，营业利润率为15.2%，比去年同期增加140个基点 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年下半年营收将强于上半年，高价值解决方案将占营收的32% - 34%，新冠业务将占营收的2% - 3%，预计货币逆风约为1300万 - 1400万欧元 [53] - 新冠业务收入较上年下降57%，占本季度营收的4% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进多年战略计划，利用不断增长的需求实现持久增长，将营收组合转向高价值解决方案，与客户合作推动创新，支持药物从早期开发到整个生命周期的发展 [14] - 与赛默飞世尔科技达成协议，为公司专有的随身给药系统推出完全集成的供应链；与Recipharm签署协议，为其软雾吸入器开发和制造Alba预填充注射器 [17][41] - 加速美国印第安纳州和意大利拉蒂纳的扩张计划，以满足生物制品增长带来的对高价值解决方案的更高需求 [21] - 公司在GLP1领域自2010年开始布局，认为在未来新适应症方面有能力进一步支持客户，GLP1市场为公司带来重要机遇，同时公司也看好生物制品市场其他领域的发展，如单克隆抗体、mRNA应用和生物仿制药等 [15][18] - 作为笔式药筒市场的领导者，在糖尿病管理市场占据领先地位，这也有助于其在GLP1肥胖治疗市场成为主要供应商之一 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩良好，确认了2022年底以来的积极势头，业务基本面强劲，全球扩张计划取得进展，有望利用有利的行业趋势实现长期有机增长和股东价值提升 [14][22] - 经营环境需求有利，终端市场具有强大的长期顺风，公司正在执行战略和运营优先事项，以利用需求并支持客户的整个药物生命周期 [54] - 预计GLP1市场将朝着高价值解决方案方向发展，公司作为笔式药筒市场领导者和注射器市场第二大重要参与者，有望获得该市场的公平份额 [62] 其他重要信息 - 预计今年第四季度在意大利拉蒂纳实现商业销售，印第安纳州费舍尔的验证活动将在年底完成，并在2024年上半年实现首次创收 [1] - 中国仍是公司的战略市场，但决定暂停投资一段时间，预计在2024年某个时间重新启动相关计划 [2][65] - 将于9月27日在纽约市举办首次资本市场日活动 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前为GLP1业务增加的产能是否已被填满，还是有增长空间，以及GLP1业务在公司指引中的体现和增量情况 - 公司表示GLP1业务机会已包含在年度计划和资本支出执行中，会确保有足够产能满足未来客户需求，并按计划执行 [58][59] 问题2: 如何看待第二季度营收指引低于市场共识，以及全年营收的节奏安排 - 公司预计2023年下半年营收高于上半年，与去年情况类似，主要基于积压订单和客户预测的可见性，以及意大利产能的安装；重申第二季度营收预计同比实现中个位数至高个位数增长 [33][81] 问题3: 新冠业务收入在各产品线的分布情况，以及高价值解决方案中新冠业务收入的占比 - 新冠业务收入完全来自BDS业务板块，在新冠业务中，高价值和其他容器交付解决方案的收入组合与公司其他业务没有差异，预计新冠业务不会影响公司业务 [83][85] 问题4: 公司在GLP1市场的市场份额估计 - 公司认为GLP1业务整体规模达数十亿欧元，公司在该业务中有合适的产品组合，包括散装和EZ-fill配置的药筒以及注射器；目前市场情况在药筒方面占比较大，GLP1业务已商业化多年并非全新业务 [86] 问题5: 如何看待第二季度和下半年的利润率情况，以及中国工厂的规划是否仍按暂停后2024年恢复的计划进行 - 公司预计下半年利润率将扩大，但新工厂启动成本会带来一些效率低下问题；确认将资本分配到需求最佳和客户需求最迫切的地方，决定加速在意大利和美国印第安纳州的投资，中国工厂按之前所说暂停投资，待2024年重新规划和开发 [87][88][89] 问题6: 自注射市场的市场动态，药物是否可以采用笔式药筒多剂量注射方式，以及这种交付机制是否有变化的可能性 - 公司认为自动注射器需要高质量注射器，公司在笔式注射器和自动注射器两种格式上都有优势，会为客户提供两种服务方式；不同客户和地区对交付方式有不同的选择 [90][91][101] 问题7: 剔除新冠业务后，新业务的净增长率以及订单收支比情况 - 去年第一季度与新冠相关的新订单约为4150万欧元，今年为零；剔除新冠业务后，去年订单为2.82亿欧元，今年为2.35亿欧元，这种波动属正常情况；仅考虑第一季度营收和积压订单，公司已覆盖全年指引中点的约80%，还有九个月时间获取新订单并转化为营收以实现全年指引 [71][95][96] 问题8: BDS业务板块SG&A成本增加是否会随着拉蒂纳和印第安纳州工厂接近商业收入而继续上升 - 公司预计下半年SG&A成本将得到更好的利用，上半年SG&A费用增加主要是因为开始与客户会面、参加展会，以及加强区域组织和上市公司地位的G&A费用；随着业务增长，下半年固定费用将得到更好的利用 [97][98] 问题9: 高价值解决方案业务的发展动力、新产品引入时间，以及达到中期30%以上目标的驱动因素 - 高价值解决方案业务增长的主要驱动因素是生物制品快速增长的领域，包括GLP1、单克隆抗体和mRNA应用等；公司加速在欧美投资是因为与客户有活跃项目，EZ-fill药筒和高价值注射器等产品是满足高敏感生物分子需求的理想选择 [110] 问题10: 本季度面临的通胀压力以及客户对定价动态的反馈 - 公司面临不同程度的通胀，第一季度能源和天然气成本有所缓解，但劳动力成本在上升；公司采用与去年相同的方法，提前规划并根据成本基础重新计算价格向客户报价 [111][112][113]