财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收增长17%至9.837亿欧元，按固定汇率计算增长13% [19] - 2022财年营业利润率提高40个基点至19.6%，调整后营业利润率从去年的19.2%增至20.2% [20] - 2022年高价值解决方案增长41%至2.932亿欧元，占营收约30% [51] - 2022年毛利润率提高110个基点至32.5%，调整后EBITDA增长21%至2.636亿欧元，调整后EBITDA利润率为26.8% [51][52] - 2022年净利润为1.43亿欧元，摊薄后每股收益为54美分，调整后摊薄每股收益增长17%至56美分 [145] - 2022年经营活动产生的净现金为1.033亿欧元，投资活动使用现金2.43亿欧元，自由现金流为负1.37亿欧元 [148] - 2022年资本支出为3.026亿欧元 [149] - 2023财年预计营收在10.85亿 - 11.15亿欧元之间，意味着增长10% - 13%，排除新冠业务增长预计超20%，调整后摊薄每股收益在58 - 62美分之间，调整后EBITDA在2.905亿 - 3.025亿欧元之间 [150] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药和诊断解决方案业务 - 第四季度和全年业绩强劲，第四季度营收增长25%至2.315亿欧元，按固定汇率计算增长21%，高价值解决方案增长31%，其他容器和交付解决方案增长21%，季度毛利率增至37.3%，营业利润率为23.7% [146] - 全年营收增长15%至7.997亿欧元，按固定汇率计算增长11%，高价值解决方案增长41%，其他容器和交付业务增长4%，全年毛利率提高120个基点至34.3%，营业利润率提高至22.8% [53] 工程业务 - 第四季度财务结果好于预期，营收增长30%至6060万欧元，主要因项目时间和进展；全年营收增长23%至1.84亿欧元，各业务线均有增长 [22] - 第四季度毛利率下降50个基点至21.2%，营业利润率为12.2%；全年毛利率提高230个基点至21.6%，营业利润率提高至13.8% [147][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度新订单 intake 总计2.37亿欧元，2022年底积压订单增长9%至9.57亿欧元，排除新冠业务积压订单增长21% [45] - 新冠业务收入高于预期，占2022年总营收12%，预计2023年新冠业务收入减少约8000万欧元，占营收2% - 3% [17][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 受益于生物制剂等高增长终端市场的长期顺风，看到支持GLP1、单克隆抗体和mRNA应用等广泛治疗领域客户的机会，修改投资计划以最大化机遇 [4] - 2022年推出下一代EZ - fill SmartTM平台，推进药物输送系统组合，与Transcoject合作扩展COC和COP注射器组合 [6] - 加速在Fishers的投资以利用生物制剂预期增长带来的高需求前景，同时放缓中国扩张步伐，优先考虑美国和意大利的项目 [14] - 继续投资EZ - fill平台和高价值解决方案，更新工业计划以适应市场趋势，在Fishers增加约60%的注射器产能，包括专为生物制剂设计的Alba注射器 [34][47] - 利用端到端集成能力的独特价值主张，在支持两个业务部门多个产品类别的客户需求方面取得进展，建立高增长终端市场的多年机会管道 [44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司进入有利环境，需求强劲、终端市场增长且有多年长期驱动因素，有正确战略，有望实现可持续有机增长并增加股东价值 [27][59] - 预计2023年下半年业绩强于上半年，全年呈线性增长，BDS业务部门实现两位数增长，工程业务实现高个位数增长 [57] - 2023年计划扩大两个业务部门的利润率，BDS业务主要驱动因素是向高价值解决方案的转变，预计高价值解决方案占2023年预测营收的32% - 34% [26][65] 其他重要信息 - 2023年2月获得两笔总计1.3亿欧元的贷款用于增长平台投资，第一笔5年期7000万欧元贷款由法国巴黎银行提供，第二笔6000万欧元贷款由Cassa Depositi e Prestiti提供，均有两年提款期 [55] - 截至2022年12月31日，公司净财务状况为正4600万欧元，现金及现金等价物为2.287亿欧元，资产负债表健康，有足够流动性支持未来增长 [23] - 2023年约90%的预计资本支出与增长相关，其余用于包括研发在内的其他活动 [25] - 预计2023年第一季度营收较2022年第四季度下降，有货币逆风约1300万 - 1400万欧元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Fisher扩张的收入产生时间和步骤 - 预计2023年第四季度在Fishers启动验证活动，2024年开始有意义地增加收入，这是一项多年的模块化投资，随着项目进展，后续年份也会有收入增长 [48][61] 问题2: 资本支出分配决策的依据 - 决策基于市场和需求，美国和欧洲需求加速，所以加速在这两个地区以及Fisher的投资，同时仍在投资EZ - fill平台和高价值解决方案 [34] 问题3: 积压订单的意义和当前需求情况 - 积压订单是需求的重要指标，但不能代表全貌，公司还会与客户定期讨论不同预测以了解其短期和长期需求，目前情况已恢复到接近疫情前的正常状态 [37] 问题4: 增长的生物制剂领域中突出的治疗方法 - 公司针对更多技术领域而非单一治疗领域，GLP1是需求的强劲驱动力，mRNA应用在疫情期间是有效治疗方法，此外在其他治疗领域也有良好的机会管道 [153] 问题5: 2023年的定价策略 - 预计2023年有通胀，定价会考虑通胀因素，向高价值解决方案的转变也会影响定价，新冠业务主要与小瓶有关，公司产品范围更广 [68][69] 问题6: 工程业务第四季度收入提前确认的情况及量化 - 为满足客户需求，第四季度一些项目进展加速，工程业务收入提前确认约700万 - 800万欧元，类似情况也发生在新冠业务上 [73] 问题7: 从第四季度到第一季度收入下降8%的原因及全年进展情况 - 预计2023年下半年业绩更强，季度间收入将像2022年一样增长 [74] 问题8: 新冠收入下降情况下积压订单和订单 intake 的情况以及2023年指导中的相关考虑 - 未明确提及积压订单和订单 intake 的具体情况，但排除新冠业务增长预计超20% [95] 问题9: 2023年利润率的预期及Fisher产能上线后的利润率情况 - BDS业务利润率扩张会因Fisher的启动成本暂时受限，未来随着收入与基础设施和成本匹配，投资高价值解决方案将进一步扩大利润率 [79] 问题10: 收入提前确认对高价值解决方案收入占比的影响 - 2022年高价值解决方案占BDS总营收约57%，符合此前指导，2023年预计将从32% - 34%进一步扩大，中期预期到2026年达到高30% [82] 问题11: Fisher设施达到满负荷利用的时间及恢复正常利润率的时间 - 预计到2026年底完成5亿欧元投资的这一阶段，包括最后验证，之后至少还需要两年实现产能的充分利用，模块化方法会提供一定灵活性 [86][87] 问题12: 2023年价格方面的考虑以及新冠业务结束后提价的可能性 - 预计有通胀，定价会考虑通胀和利润率，向高价值解决方案的转变会影响定价，新冠业务主要涉及小瓶，公司产品范围更广 [68][69] 问题13: 从第一季度到第四季度毛利率的变化情况 - 计划逐季增加营收并扩大利润率，因为扩张的杠杆作用更好以及高价值解决方案的产能增加 [93] 问题14: 8000万欧元新冠业务收入减少的保守性以及排除新冠业务的增长情况 - 目前预计新冠业务收入占比2% - 3%，排除新冠业务增长预计超20% [95] 问题15: GLP1和mRNA的单位动态和增量收入情况 - 无法披露单个客户的具体情况，但在明年四个主要畅销药项目中的三个有参与，预计会有一定贡献，产品组合的多元化使业务更具弹性，预计生物注射器等高价值解决方案会有影响 [96][98] 问题16: 生物仿制药资产与原研资产的比较 - 公司产品对生物仿制药很适用，因为为原研药提供服务后，生物仿制药组件会使用相同解决方案以降低风险，且容器成本在治疗总成本中占比小，预计对解决方案竞争力无重大影响 [103][114] 问题17: 2023年玻璃管供应的价格、成本和供应商期限变化情况 - 年底通常会与供应商续签商业协议，看到通胀影响，虽能源成本有所下降，但仍会重新计算成本和定价并考虑利润率 [106] 问题18: 高价值解决方案吸引客户的产品以及长期占营收比例的展望 - 对未来几年将高价值解决方案占比提升至高30%有信心，公司正在投资支持这些机会，战略和对未来的看法未变 [109] 问题19: 中国产能上线的时间 - 2024年仍在分析情况以决定是否重启项目，关于收入情况目前还无法更精确说明 [122] 问题20: Fishers工厂产能与收入的比例是否仍为1:1 - 预计大致比例仍为1欧元资本支出对应1欧元收入，但这只是经验法则 [84]