财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收增长10%，按固定汇率计算增长8%，达到2.121亿欧元，若排除货币换算和去年一季度550万欧元的许可协议收入利好，同比营收增长约12% [27] - 2022年第一季度与新冠相关的营收约占总营收的10%，去年同期为14%，排除新冠业务，基础业务营收在第一季度同比增长14% [28] - 2022年第一季度高价值解决方案收入占比从去年的23%提升至29% [28] - 2022年第一季度毛利润率为31.8%，营业利润率为17.9%，调整后为18.3%，净利润为2780万欧元，摊薄后每股收益为0.10欧元，调整后净利润为2860万欧元，调整后摊薄每股收益为0.11欧元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为5400万欧元，调整后EBITDA利润率为25.5% [29][30] - 截至3月底，公司保持1.433亿欧元的正净财务状况，季度末现金及现金等价物为3.667亿欧元，第一季度经营活动产生的现金为520万欧元，资本支出为5380万欧元，自由现金流为负4880万欧元 [35] - 公司维持2022年全年营收在9.35亿 - 9.45亿欧元、调整后摊薄每股收益在0.49 - 0.51欧元（假设加权平均流通股为2.647亿股）、调整后EBITDA在2.48亿 - 2.53亿欧元的指引 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 BDS业务线 - 2022年第一季度营收增长7%，按固定汇率计算增长5%，达到1.724亿欧元，高价值解决方案收入同比增长37%至6150万欧元，其他容器和交付解决方案收入下降4%至1.109亿欧元 [31] - 2022年第一季度毛利润率为32.9%，营业利润率为20.7% [32] 工程业务线 - 2022年第一季度来自外部客户的营收增长23%至3960万欧元，主要得益于玻璃成型和视觉检测机器的强劲销售，部门间营收增长则是由于公司战略计划下的产能扩张努力 [33] - 2022年第一季度毛利润率为21.4%，营业利润率为13.8% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲仍是主要市场，占营收的58.5%，北美是第二大市场，占25%，亚太地区占13.4%，拉丁美洲占3.2%，公司在亚太地区持续增长，中期来看北美也是重要市场 [89] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司执行多年战略计划，推动可持续有机增长，提高高价值解决方案的采用率，旨在长期扩大EBITDA利润率 [7] - 推进在美国和中国的EZ - fill区域枢纽建设，在意大利增加产能，扩大生产布局，提高高端产品产能 [14] - 增加高价值解决方案的占比，快速响应客户对高端容器和即用型平台的需求，以满足生物制剂、单克隆抗体和mRNA应用等复杂敏感治疗的需求 [15] - 通过研发投资推动创新，专注于高端初级最终包装和药物输送系统，加速市场领先地位，加强知识产权，开发新技术以推进患者护理 [16] - 与Owen Mumford达成独家合作协议，支持Aidaptus自动注射器平台，拓展药物输送系统市场；扩大与Bexson的协议至更多治疗领域；此前还扩大了与Haselmeier的合作，拓宽综合能力，多元化产品组合，增加在笔式注射器、自动注射器和可穿戴药盒等药物输送领域的市场份额 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管通胀和供应链仍具挑战，但公司积极管理以减轻影响，与客户合作应对成本增加问题，通过制造创新和运营效率来平衡通胀和供应链紧张，预计业务挑战将贯穿2022年，公司的指引已考虑到这些因素 [23][25] - 公司对未来持乐观态度，认为市场需求强劲，有持久的多年驱动因素，随着客户开发更先进的治疗方法，对药物容器的要求更高，公司有望利用这些有利趋势，同时加强药物输送解决方案组合，改善患者生活 [41] 其他重要信息 - 董事会建议批准1350万美元的现金股息，有待6月1日年度股东大会上股东批准，这表明董事会对管理层、业务基本面以及市场的多年有利趋势和强劲需求充满信心 [9][10] 问答环节所有提问和回答 问题1：指引中隐含的有机固定汇率增长预期是多少 - 外汇汇率影响已包含在指引中，第一季度有积极影响，但不考虑外汇影响，公司仍预计实现两位数的有机增长 [44] 问题2：在新冠业务顺风减弱的情况下，能否维持指引，未来季度趋势如何，对2023年的初步看法及风险缓释措施 - 公司可以确认指引，考虑到季度波动的可能性，基础业务整体趋势强劲，新冠业务在年底仍可能有不同情况，目前有强大的积压订单和需求，对未来几年的趋势保持乐观 [46][47] 问题3：将新冠业务全年收入预期下调至低两位数，客户是否取消订单，是否有订单推迟到2023年 - 客户对新冠业务的预测有变化，但公司已通过其他治疗领域的积极变化填补了这一变化，由于其他治疗领域的强劲积极趋势，公司确认全年指引，整体业务需求仍然强劲 [50][51] 问题4：高价值解决方案近期表现强劲，目前已高于此前预期，但中期30%的目标未变，是什么阻碍了其更快增长 - 公司高价值解决方案收入占比的增长轨迹符合预期，2020年为22%，去年接近25%，今年预计为高20%，有信心在2026年达到中期30%的目标，并将尽可能加速转化 [52] 问题5：客户对公司高价值解决方案组合中哪些产品需求最大 - 公司的Nexa和Alba配置的注射器以及Nexa小瓶需求强劲，公司正在大力投资以匹配需求增长，并推动市场从玻璃小瓶向EZ - fill小瓶转换 [54] 问题6：客户是否安装了与EZ - fill兼容的灌装线 - 是的，公司看到更多客户采用，一些客户不仅计划短期安装，还计划长期转换产能，转向即用型格式，公司正与许多客户合作以满足其需求 [60] 问题7：EZ - fill中非高价值解决方案的收入占比是多少，积压订单中预计2022年确认的收入和延续到2023年的收入分别是多少 - 积压订单与2022年实现高20%的收入假设相符，公司持续发展EZ - fill并将产能转换为高价值解决方案，不会披露相关关键绩效指标，因为EZ - fill的增长低于高价值解决方案37%的增长率 [61][62] 问题8：第一季度定价是否未完全到位 - 天然气价格大幅上涨导致价格调整延迟，预计约100万欧元的影响，此外，奥密克戎变异株导致1月和2月员工缺勤影响了生产，但通过向高价值解决方案的转变和提高效率，抵消了这两个不利因素，与第四季度相比提高了利润率 [64][65] 问题9：积压订单较上年增长49%，主要与哪些因素有关 - 积压订单增长主要与生物技术和部分生物仿制药领域的需求有关，这些领域是公司的重点和最佳机会所在 [66][67] 问题10：6月1日股东投票的股息是第三季度股息吗 - 这是年度股息，记录日期预计为6月14日，支付日期在7月 [68][71][72] 问题11：积压订单增长在多大程度上是由于客户提前下单和增加安全库存 - 公司对积压订单有很强的可见性，2022年的订单覆盖良好，同时也在为2023年及以后奠定基础，积压订单增长是由于中长期需求强劲，以及公司高价值解决方案的成功和为客户提供的灵活性，而不是因为供应危机，且公司和客户在确保供应链方面的情况不同 [76][77][80] 问题12：与Owen Mumford的独家协议经济模式如何，有何实质性变化，如何提高玻璃组件的渗透率 - 无法披露具体协议的财务数据和预期业务成果，投资药物输送系统（DDS）领域是公司整体战略的一部分，该领域中期至长期增长迅速，符合慢性病治疗和患者居家治疗等大趋势，公司在DDS领域利用玻璃、塑料注塑和装配线等自身能力，为客户提供综合解决方案，并结合服务经验开发合适的容器解决方案 [82][83][85] 问题13：本季度各地区（美洲、EMEA和亚太）表现如何，中国封锁对第二季度有何影响 - 欧洲是主要市场，占营收58.5%，北美占25%，亚太占13.4%，拉丁美洲占3.2%，公司在亚太地区持续增长，中期北美也是重要市场；关于第二季度中国情况难以预测，第一季度公司在中国的工厂短期封锁两周，通过闭环管理确保了业务连续性 [89][90] 问题14：意大利的产能扩张情况如何，预计何时开始产生收入 - 公司在意大利持续投资，产能逐月或逐季释放，符合投资计划，预计明年也能从产能扩张中受益；美国新工厂预计2023年底开始产生收入，中国新工厂预计2024年下半年开始产生收入 [92][93] 问题15：维持2022年指引的情况下，BDS和工程业务全年的增长情况如何，剩余三个季度是否有一次性许可订单 - 目前预计工程业务今年实现高个位数增长，BDS业务实现两位数增长，整体增长11.4%（取指引中点）；截至目前，预计未来几个月没有一次性订单；去年有一些非经常性事件，如利息收入、出售少数股权、员工一次性奖金和与管理层的旧库存协议关闭等，但调整后的EBITDA已剔除这些影响 [96][97][98]