财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年营收增长33%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长58% [6] - 第二季度总公司营收增长26%至2.04亿欧元，按固定汇率计算增长28.5% [33] - 第二季度高价值解决方案约占总公司营收的24%，预计全年贡献在25% - 26%之间 [34] - 第二季度总公司毛利率较去年提高100个基点至31.2% [37] - 第二季度调整后营业利润率提高240个基点至19.1%，调整后EBITDA增长90个基点至25.7% [38] - 第二季度营业利润为4760万欧元，息税前利润（EBIT）为6100万欧元，摊薄后每股收益为0.14欧元，调整后摊薄每股收益为0.12欧元 [39] - 6月30日，现金及现金等价物总计1.008亿欧元，第二季度经营活动现金流量增至5410万欧元，资本支出为2370万欧元，自由现金流为3130万欧元 [43] - 6月30日，净债务比率从3月底的1.3改善至1，净债务与过去12个月EBITDA的杠杆率从2020年底的1.4改善至1 [44] - 公司预计2021年营收在8.2 - 8.3亿欧元之间，同比增长24% - 25%；调整后摊薄每股收益在0.43 - 0.47欧元之间；调整后EBITDA在2.12 - 2.17亿欧元之间，较上年同期增长32% - 35% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物制药和诊断解决方案（BDS）业务第二季度营收同比增长23%，按固定汇率计算同比增长26%，高价值解决方案营收增长27%，容器和交付解决方案营收增长21% [40] - 工程业务第二季度来自第三方的营收同比增长50%至2910万欧元，各业务线均实现增长 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 上半年亚太地区营收增长79%，北美地区增长38% [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三大投资优先事项为地理扩张、研发以维持和加速高价值解决方案、有选择的并购，目标是创造和推动长期股东价值 [9] - 公司将继续扩大高价值解决方案的销售组合，未来投资将致力于增加其在营收中的占比 [14] - 公司计划在美国和中国投资约3亿欧元用于工厂建设，以扩大产能并增强与客户的接近度 [25] - 公司将加强研发和服务能力投资，通过技术中心的科学分析服务扩大在新生物药物管线中的影响力 [29] - 公司客户保留率达97%，在笔式药筒和EZ - Fill小瓶市场处于全球领先地位 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前潜在趋势和宏观环境为未来几十年提供了有利的顺风，公司有能力利用这些趋势，支持客户创造和交付以患者为中心的解决方案 [30] - 公司预计COVID - 19疫情对业务的推动作用将在2021年保持一致，预计全年与疫情相关的毛收入占比在13% - 17%之间 [36] 其他重要信息 - 2016 - 2021年EZ - Fill扩张的资本支出约为2.2亿欧元 [21] - 预计2021年EZ - Fill预填充无菌注射器产量将比2016年翻一番，2023年将增至三倍；2021年EZ - Fill无菌小瓶和药筒产量将比2016年多11倍，2023年将增至19倍 [19][20] - 公司预计美国工厂将于2021年秋季破土动工，2023年开始运营并进行客户验证，预计2023年底或2024年初开始产生收入；中国工厂预计2022年初开工，2024年下半年开始产生收入 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 非COVID核心业务中高附加值解决方案的需求及订单积压情况 - 公司面临的趋势良好，订单积压为承诺订单，这使公司能够高效规划产能利用，同时公司也在投资扩大产能以满足客户需求。当前业务受COVID影响，未来疫苗业务将向正常业务过渡 [49][50] 问题: 目前供应客户需求的产能是否紧张 - 公司高价值解决方案的产能是重要资产，内部工程能力是竞争优势，能快速响应需求。公司会提前调整产能，目前处于良好位置，并准备在全球部署额外产能 [51][52] 问题: COVID对高价值解决方案销售的影响及未来演变 - 公司在疫苗领域并非新手，与大客户关系密切，可根据情况调整生产。高价值解决方案的药物 containment 解决方案适用于COVID相关需求，预计未来疫苗业务将回归正常 [55][56] 问题: 2020年第二季度的订单积压数据，以及公司今年收入假设的保守程度和订单积压对2022年的可见性 - 2020年同期订单积压约为3.96亿欧元，目前订单积压为7.39亿欧元。公司认为提供的收入指引公平，既不过于谨慎也不过于激进。目前销售和下半年预计销售的覆盖率达94%，且已开始为明年积累订单 [57][60] 问题: 与客户就COVID业务的沟通情况，以及提前多久进行讨论 - 公司与客户建立了长期亲密关系，能提前了解其需求。对于2022年和2023年有一定可见性，但由于疫苗形式（多剂量瓶到单剂量瓶、注射器等）和加强针等不确定性，无法提供完全可见性 [62][63] 问题: 2021年的税率预期 - 正常税率为24%，第一季度因与意大利税务机关达成协议获得550万欧元的税收节省 [64] 问题: 当前网络的平均产能利用率，以及过去五年新增产能达到当前利用率水平所需的时间 - 公司产能利用率处于良好水平，全球范围内小瓶和EZ - Fill无菌配置均如此。由于有工程能力，公司在扩大产能和提高利用率方面速度较快 [66][68] 问题: 具体的产能利用率数字 - 不同生产线的产能利用率在80% - 85%之间 [72] 问题: 未来几年的支出情况，以及对利润率的影响 - 公司计划在2.5 - 3年内投资约3亿欧元扩大高价值解决方案网络和制造能力，预计长期收入也在3亿欧元左右。美国和中国新工厂预计内部收益率为高个位数 [75][77] 问题: COVID业务的利润率情况 - 产品产品线来看，COVID和非COVID产品的毛利率没有差异，有时产品组合会更倾向于高价值解决方案，但同类产品的利润率相同 [79] 问题: COVID疫苗是否仍在向单剂量瓶转变，以及美国大规模加强针接种是否会使疫苗保持多剂量形式 - 目前判断COVID疫苗的未来还为时过早，从多剂量到单剂量的转变正在发生，同时也在评估注射器解决方案。公司凭借工程能力能很好地应对市场趋势 [82][84] 问题: 美国和中国以外正在进行的设施扩建项目情况 - 公司在全球设施的小瓶生产方面有投资，在美国塑料业务也有一些扩张，在欧洲有较小投资。目前主要专注于美国和中国的高价值解决方案平台投资，同时在意大利的投资将有助于未来几年将生产转移到新地区 [85] 问题: 订单积压中来自扩大现有客户关系、新合作伙伴或新客户以及地理扩张的比例 - 目前大部分订单积压与既定商业生产相关，公司在新项目上与客户早期合作。公司在生物技术和生物仿制药领域的项目管道良好，过去五年参与的分子数量增加了一倍多，目前有1100个不同项目 [88][91] 问题: 下半年毛利率趋势，以及是否能给出2021年自由现金流或资本支出的数字 - 预计第三和第四季度毛利率与第二季度一致，保持在31%以上。公司目前资产负债表稳健，预计2021年资本支出最多为1.8亿欧元，最终净现金头寸为1.2 - 1.25亿欧元 [93][96] 问题: 公司未来并购关注的领域，以及是否有长期杠杆目标 - 公司关注能补充现有综合服务的机会，如第三方BDS的知识产权、注塑技术（如微流体）、分子诊断和设计公司（如CDMO）。公司在并购上会保持纪律和选择性。公司在追求重要战略机会时，愿意将净财务状况与EBITDA的杠杆率控制在2.5左右 [101][103] 问题: BDS子细分市场（封闭容器、IVD和BDS）在本季度的增长趋势 - 公司未提供详细数据，但工程业务占总销售额的15%，体外诊断和DBS共占15%，其余70%与容器封闭系统相关。各业务线和产品线均在增长，高价值解决方案增长更快，上半年增长37%，按固定汇率计算增长33% [104]