财务数据和关键指标变化 - 公司一季度净利润为近2亿阿根廷比索，尽管面临较高的周转税和持续疲软的需求 [8] - 实际平均股本回报率为1.8%，若排除消费贷款业务则为4.5% [9] - 净息差（NIM）受到资金成本上升的压力，从上一季度的20.2%下降至19.3% [17] - 贷款损失拨备相对稳定，为14亿阿根廷比索，风险成本上升至5% [18] - 覆盖率从192%上升至205% [10][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额环比下降近6%，个人贷款下降7% [15] - 政府支持的优惠利率贷款占贷款组合的比例从10%下降至9% [15] - 美元贷款环比增长5%，主要反映对企业的短期融资 [15] - 数字客户在过去12个月内增长了54% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿根廷经济仍低于疫情前水平，尽管GDP有所反弹 [12] - 月度通胀率保持高位，全球大宗商品价格上涨推动外汇贷款增加 [12] - 央行正在逆转国际储备的下行趋势，降低比索贬值的风险 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速数字化转型，推动可持续增长，增强竞争力 [11] - 数字转型包括评估未来工作模式、推进房地产管理、增加API能力等 [11] - 公司继续推进分支网络服务模式的演变，增加API能力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年通胀率约为47%，GDP增长约为6% [13] - 公司预计贷款增长将与通胀保持一致，存款增长略高于通胀 [25] - 预计不良贷款（NPL）将在第二和第三季度恶化，风险成本将低于2020年但高于历史平均水平 [25] 其他重要信息 - 公司启动了更全面的KPI来监控数字化转型进展 [24] - 公司预计资本和流动性将保持在适当水平，强调长期可持续性 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 通胀对净货币头寸的影响 - 公司预计通胀将继续保持高位，利率将保持低位 [29] - 公司通过UVA和CER资产以及房地产等非货币资产对冲通胀 [29][30] 问题: 资产质量和拨备 - 公司密切关注信贷质量，特别是在高风险行业 [38] - 尽管不良贷款减少，但由于自动延期计划，拨备增加 [39] 问题: 数字客户的盈利能力 - 数字客户正在按计划发展，部分客户已开始贡献净利息收入 [44] 问题: 央行新规对流动性要求的影响 - 公司目前不会使用政府债券作为储备要求，但会考虑未来选择 [48][49] 问题: 负债管理和存款增长 - 公司通过流动性管理保护财务利润率，预计第二季度存款平均余额将增加 [55][56] 问题: 净息差展望 - 公司预计净息差将保持受压，全年可能与2020年第四季度相似，约为20% [59][60]