财务指标定义 - 非GAAP收入排除收购的购买会计影响，非GAAP收入增长率基于可比前期非GAAP收入计算[9] - 调整后EBITDA排除多项费用，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA除以非GAAP收入[11] - 无杠杆自由现金流用于评估运营现金流，扣除资本支出等，不代表可自由支配的剩余现金流[12] 业务现状 - 客户数量超32万，TTM消费超10万美元的客户达1004个，同比增长17%[24][34] - 第三季度总CC非GAAP收入2.58亿美元，同比增长7%；调整后EBITDA 1.33亿美元，利润率50.8%；无杠杆自由现金流1.08亿美元，转化率82%[31] - 第三季度末总ARR达8.87亿美元，同比增长11%；订阅ARR 4.11亿美元，同比增长20%；维护ARR 4.76亿美元，同比增长5%[64] 业务板块表现 - 核心IT管理业务中，许可证+维护收入同比增长1%，订阅收入双位数增长，TTM恒定货币维护续约率92%[51][53] - MSP业务第三季度非GAAP收入同比增长12%，TTM订阅净留存率107%，平均每季度新增1500个新客户[58][59][60] 财务展望 - 第四季度总非GAAP收入预计2.61 - 2.66亿美元，同比增长5 - 7%；调整后EBITDA预计1.23 - 1.26亿美元，利润率约47%[78][79] - 全年总非GAAP收入预计10.17 - 10.22亿美元，同比增长8 - 9%；调整后EBITDA预计4.86 - 4.89亿美元，利润率约48%[83][84]