财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长34%，达到42亿美元，各业务部门和地区均实现增长，有机增长率达31% [9] - 调整后每股收益为3.13美元，创历史新高，同比增长161% [14] - 运营利润率为17.6%，较去年同期提高760个基点 [13] - 运营现金流和自由现金流均比2020年同期增加约2.4亿美元 [14] - 公司将2021年调整后每股收益指引上调至10.70 - 11美元，有机增长率预计为11% - 13% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 工具与存储业务 - 营收增长48%，其中销量增长42%，价格和汇率各贡献3个百分点，有机增长率为45% [28] - 运营利润率为21.4%，较去年同期提高990个基点 [29] - 各地区均实现强劲有机增长和市场份额提升，北美增长41%，欧洲增长47%，新兴市场增长67% [30] - 美国零售渠道有机增长48%，全渠道和电商平台收入在第一季度几乎翻番 [31] - 动力工具有机增长50%，户外产品有机增长超120%，手动工具、配件和存储业务有机增长28% [38][41][43] 工业业务 - 总营收增长11%，有机增长率为6%，运营利润率达到15.9%，较去年同期提高270个基点 [45] - 工程紧固业务营收有机增长9%，汽车紧固件增长16%，汽车系统业务增长17%，工业紧固件实现低两位数增长 [47][48] - 基础设施业务有机营收下降2%，附件工具增长16%，但油气业务因管道建设活动减少下降30% [49] 安全业务 - 总营收增长2%，有机增长率为1%，利润利率（不含费用）为8.5%，较去年同期提高110个基点 [50][54] - 北美地区有机增长持平，欧洲地区有机增长4%，新的数据驱动产品解决方案推动法国业务增长17% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球DIY市场持续增长，电商渠道在第一季度实现近100%的增长 [19] - 户外产品市场电动化加速，预计2021年该业务收入将达到9亿美元，较去年增加约2.5亿美元 [20] - 欧洲市场尽管部分国家仍处于封锁状态，但表现远超预期，新兴市场增长强劲 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球领先的工具公司，通过创新、品牌建设、品类拓展和卓越运营吸引人才，服务客户和股东 [21] - 加大投资以扩大市场领先优势，应对通胀压力，保护利润率 [23] - 推进数字健康和安全产品的开发，加速安全业务向数据驱动的技术提供商转型 [12] - 利用电商渠道增长机遇，加大在该领域的投资，拓展市场份额 [114] - 计划在7月行使收购MTD剩余80%股权的选择权，预计2022年将增加高达30亿美元的收入 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年开局出色，市场强劲，运营执行良好，对全年前景持乐观态度 [8] - 各业务板块和市场均呈现积极趋势，受益于疫情加速的长期趋势，如消费者对家居和园艺的关注、电商发展和户外产品电动化 [15][16] - 尽管面临通胀和供应链挑战，但公司有信心通过定价、生产率提升和利润率弹性计划应对，实现全年增长目标 [23][60] - 预计第二季度有机营收增长约30%，全年有机增长率为11% - 13%，调整后每股收益将实现18% - 22%的增长 [63][75] 其他重要信息 - 公司在墨西哥新建两家工厂，并将于几周内在得克萨斯州沃思堡开设另一家工厂，预计将在下半年实现约四周的渠道库存重建 [18] - 预计2021年通胀逆风约为2.35亿美元，较之前预期增加1.6亿美元，主要受钢铁、树脂、铜、铝等大宗商品价格上涨影响 [58] - 公司将采取额外的定价和生产率行动，部分抵消通胀影响，并保留约1亿美元的利润率弹性作为应急措施 [60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：通胀影响及价格策略 - 公司预计2021年通胀影响为2.35亿美元，较1月预期增加1.6亿美元，目前环境波动较大，部分大宗商品价格有企稳迹象 [87][88] - 公司将在工具与存储和工业业务采取积极的定价行动，工具与存储业务将采取精准定价策略，工业业务已有价格行动并可能在未来90天内采取更多措施 [89][91] - 公司还将通过提高生产率和利用利润率弹性计划应对通胀，目前预计可抵消三分之一至一半的新增通胀影响 [92] 问题2：新工厂对成本结构和采购的影响 - 目前由于需求增长（同比增长45%），新工厂主要用于满足产量需求，尚未实现大规模的生产转移 [98] - 随着墨西哥新工厂的建设，公司正在建立当地的供应链，以便未来有机会进行生产转移时能够顺利实施 [99][100] 问题3：利润率展望及通胀影响时间 - 第二季度公司运营利润率预计在15%左右，下半年在14% - 14.5%之间，全年运营利润率将较去年略有提升 [103] - 工具业务第二季度利润率预计约为19%，下半年在17% - 17.5%之间，全年利润率预计在18.5% - 19%之间 [104][105] - 2.35亿美元的大宗商品通胀逆风约2亿美元将在下半年体现 [103] 问题4：供应链压力及应对措施 - 供应链方面，主要压力来自电池和半导体，公司已解决电池供应问题，目前正在努力解决半导体供应问题，以应对可能超出指引的收入增长 [109][110] 问题5：电商渠道份额增长及竞争对手情况 - 公司的电商战略始于约10年前，目前已与全球主要的B2B和B2C电商平台建立了深厚关系，去年电商收入达到近18亿美元，占总收入的比例从12%提升至18%，第一季度实现近两倍增长 [113][114] - 公司在电商渠道具有约3:1的相对市场份额优势，并在去年第四季度和今年加大了投资，目前正在中国、印度和德国等市场投资发展D2C能力 [114][115] - 市场份额的增长主要来自主要的电动工具和其他工具竞争对手，以及部分手动工具领域的本地小玩家 [115] 问题6：安全业务法国市场增长原因及前景 - 法国市场在电子安全业务中领先，通过采用SaaS解决方案，利用视频分析数据帮助客户提高运营效率和做出更好的业务决策，从而实现了17%的增长 [121][122] - 北美和北欧业务也在该领域取得了一定进展，但落后法国约三到四个季度，公司认为这是一个将业务转型的重要机遇 [123] 问题7：通胀对2022年的影响 - 预计2022年通胀可能带来1.5 - 2亿美元的潜在压力，但公司正在采取定价行动，有可能在明年获得比今年更多的收益 [126] 问题8：工具与存储业务POS与市场的关系 - 工具与存储业务的POS数据持续强劲，符合公司1月提供的范围和趋势，公司认为目前的增长中至少有一半是由于市场份额的增加，而非单纯的市场增长，但需要后续几个季度的数据来进一步验证 [129][130] 问题9：工具与存储业务下半年展望及库存补充 - 公司将库存补充的收益计入下半年，但未改变1月对潜在需求的假设，未来90天内将提供最新情况 [133] - 管理层认为市场将在一段时间内保持强劲，由于消费者对家居的持续关注、全球基础设施投资计划以及DIY市场的复兴等因素，预计未来两到三年仍有增长空间，公司对下半年的预测较为保守 [133][134][135]