财务数据和关键指标变化 - 2022年全年调整后EBITDA为2.977亿美元，超出修订后指引范围上限，创公司纪录，较2021年全年增加2230万美元 [6][33] - 2022年全年归属于SunCoke的净利润为每股1.19美元，较2021年全年增加0.67美元 [9] - 2022年第四季度归属于SunCoke的净利润为每股0.14美元，较2021年第四季度下降0.01美元 [32] - 2022年第四季度合并调整后EBITDA为5890万美元，较2021年第四季度下降400万美元 [33] - 2022年物流部门调整后EBITDA同比增加约620万美元，全年达到4970万美元 [34] - 2022年公司产生约1.33亿美元自由现金流，处于修订后指引范围1.2 - 1.35亿美元内 [29] - 2022年公司运营现金流约2.09亿美元，资本支出7550万美元，略低于约8000万美元的指引 [35] - 2022年公司通过普通股股息形式向股东返还约2400万美元现金，第三季度将股息从每股0.06美元提高至0.08美元，增幅33% [36] - 2022年底公司现金余额约9000万美元，流动性约4.05亿美元 [37] - 2022年公司将未偿还总债务减少约8300万美元，总杠杆率从2.28倍降至1.83倍 [12] - 预计2023年调整后EBITDA在2.5 - 2.65亿美元之间 [14][19] - 预计2023年国内焦炭调整后EBITDA将减少2200 - 3000万美元 [14] - 预计2023年公司及其他部门费用将增加约600 - 900万美元 [16] - 预计2023年物流调整后EBITDA在4700 - 5000万美元之间，与2022年表现相近或略低300万美元 [18][39] - 预计2023年资本支出约9500万美元，包括铸造焦炭扩建项目，自由现金流在1.05 - 1.2亿美元之间 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 焦炭业务 - 2022年国内焦炭部门全年调整后EBITDA为2.634亿美元，远超全年修订后指引范围，包括巴西业务，焦炭业务调整后EBITDA为2.779亿美元 [10] - 2023年预计国内焦炭调整后EBITDA在2.34 - 2.42亿美元之间，预计销售约400万吨合同、铸造和出口焦炭 [40] - 2023年巴西焦炭调整后EBITDA将减少500 - 600万美元，因先前交易的技术费到期 [38] 物流业务 - 2022年物流部门调整后EBITDA同比增加约620万美元，全年达到4970万美元 [34] - 预计2023年物流调整后EBITDA在4700 - 5000万美元之间，预计CMT吞吐量与去年持平，但正常化的高水位成本可能影响盈利能力 [18][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年预计约360万吨焦炭根据长期照付不议协议签订合同，预计将在铸造和出口焦炭市场销售剩余65万吨熔炉当量吨 [17] - 预计2023年CMT煤炭出口量约570万吨，非煤炭吞吐量约430万吨，与去年相近 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司将继续专注于安全和环境绩效，追求卓越运营，优化资产，特别是铸造和出口焦炭业务 [43] - 公司将推进Granite City GPI项目开发，评估业务资本需求、资本结构和股东回报需求，进行资本分配决策 [44] - 公司认为焦炭供应将继续退出市场，因其许多资产投资不足且老化严重，而SunCoke拥有北美最年轻的国内炼焦设施和领先技术，有望长期成功 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年各部门表现满意，认为这是公司历史上的成功一年，2023年公司核心炼焦和物流业务有潜力实现财务目标，为股东创造价值 [11][45] - 预计2023年出口焦炭市场价格波动较大，上半年市场较弱，下半年有望改善 [41][70] 其他重要信息 - 2017 - 2022年，SunCoke每年从巴西焦炭设施获得约500万美元技术费，该设施由ArcelorMittal Brazil拥有，SunCoke根据运营协议提供运营和技术服务 [15] - 铸造焦炭吨数与高炉焦炭吨数并非一对一替换，例如1吨铸造焦炭约替代2吨高炉焦炭 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 阻碍向股东大幅提高资本回报的因素是什么 - 公司目前专注于Granite City的GPI项目发展，炼焦资产满负荷运行，CMT有增长机会，但需持续做好现有业务、产生现金并合理配置以造福股东，且行业具有周期性，公司不会过度杠杆化，会继续像2022年一样回报股东 [46][47][62] 问题2: 公司长期债务的毛额或净额目标是多少 - 公司目标是将杠杆率控制在3倍以下，2022年已成功将其降至3倍以下，减少了8300万美元债务，未来将继续降低循环信贷余额 [49] 问题3: 2023年资本支出中维持性资本和增长性资本的细分情况如何 - 公司未提供具体项目的资本细分，但9500万美元的资本支出包含Jewell铸造焦炭的增长扩张项目，预计持续维护资本支出约8000 - 8500万美元 [63][64] 问题4: 国内焦炭部门今年出口销售价格在未来四个季度的变化节奏如何 - 预计2023年随着时间推移市场会有所改善，下半年情况好于第一、二季度 [70] 问题5: 2023年CMT焦炭出口量与2022年相比情况如何，以及在API2价格回调情况下是否仍能获得价格补贴 - 2023年CMT焦炭出口量与2022年基本持平，公司对API2价格调整已纳入全年指引，目前对该指引感到满意，且当前正在获得价格补贴，指引也包含全年获得补贴的预期 [71][85] 问题6: 巴西焦炭部门EBITDA下降后，未来几年是否有机会恢复部分EBITDA，今年约1000万美元的EBITDA是否为未来的合理运行水平 - 公司正在与美国钢铁公司进行讨论，并持续评估资本和其他项目要求，基于巴西业务结构，公司在资本和运营方面无风险，预计未来可稳定获得1000万美元 [51][73] 问题7: Granite City项目目前仍在分析的方面有哪些，主要关注什么 - 主要关注项目的资本需求，即改造为生铁设施所需投入的资本 [76] 问题8: 当前的资本回报政策是否取决于Granite City项目的决策 - 目前公司专注于为GPI项目保留现金 [78] 问题9: 公司是否有最低流动性目标 - 公司没有明确的最低流动性目标，目标是偿还循环信贷余额，杠杆率不超过3倍，预计用运营现金流为GPI项目提供资金，可能会有少量循环信贷借款，但公司流动性充足 [79][80] 问题10: Granite City项目分析是否有预计完成时间 - 未提供预计完成时间 [89]