财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度调整后EBITDA为7390万美元，创第三季度业绩纪录，较上年同期增长2610万美元 [7][12] - 第三季度归属于SXC的净收入为每股0.27美元，较上年同期增加0.30美元 [11] - 截至第三季度末，现金余额为5460万美元，第三季度经营活动产生的现金流接近7900万美元 [17] - 第三季度资本支出为1840万美元，支付股息500万美元，股息率为每股0.06美元 [17] - 第三季度债务减少5170万美元，主要是偿还循环信贷安排，截至第三季度末总债务余额约为6.15亿美元 [18] - 预计2021年全年调整后EBITDA将略高于2.55亿 - 2.65亿美元的指引范围 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 焦炭业务 - 第三季度国内焦炭业务调整后EBITDA为每吨62美元，销售量为156万吨，较上年同期有所增长 [13] - 预计全年国内焦炭调整后EBITDA将略高于2.34亿 - 2.38亿美元的指引范围 [14] 物流业务 - 2021年第三季度物流业务调整后EBITDA为1160万美元，上年同期为430万美元 [15] - 该季度物流业务吞吐量为490万吨，上年同期为330万吨 [16] - 全年物流业务量和调整后EBITDA指引与第二季度提供的一致 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于安全运营，执行运营和资本计划，进一步拓展新市场的客户群体 [20][21] - 在物流方面，将继续推动CMT的振兴，为其长期成功奠定基础 [22] - 资本分配上，短期内继续偿还循环信贷安排，长期将评估业务资本需求、盈利增长机会和股东回报需求 [22] - 公司凭借高质量产品和高效运营，在市场中具有竞争力，能够应对客户减少炼焦煤需求和行业环保要求提高的挑战 [42][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁和煤炭市场持续强劲，公司有望略超2021年全年调整后EBITDA指引 [10][22] - 尽管第四季度国内焦炭业务有计划内停产，但已包含在全年指引中，预计全年国内焦炭调整后EBITDA仍将略高于指引范围 [14] - 物流业务受飓风艾达影响有限，CMT设施迅速恢复正常运营，对第四季度业务表现有信心 [8][32] 问答环节所有提问和回答 问题1: 国内焦炭业务更新后的EBITDA指引略超先前范围，但预计第四季度产量和盈利能力会降低，是与什么相比？请说明停产工作情况，并确认是否仍能达到415万吨的生产指引 - 产量和盈利能力降低是与上一季度相比，第四季度安排了大量常规维护和资本工作，部分是由于疫情导致获取设备和劳动力困难，工作被推迟到第四季度 [28][29] - 公司仍有信心接近全年9000万美元的资本支出目标 [30][31] 问题2: 物流业务第三季度受飓风艾达影响较弱，全年指引不变，第四季度CMT业务量需达到约300万吨，公司为何有信心实现全年目标 - 飓风艾达导致CMT设施停电约三周，影响了业务量，但设施在电力恢复后48小时内恢复运营，且API2价格强劲，预计第四季度业务量良好，公司对实现全年指引有信心 [32][34] 问题3: 第三季度提到的价格调整机制（价格踢腿）在第四季度仍将持续，API2价格达到多少可触发该机制？该机制能否延续到2022年及以后 - 公司不愿分享合同相关细节，但该机制有可能延续到2022年 [35] 问题4: 国内焦炭业务今年已售罄，上季度提到2022年已售出约80万吨，目前情况如何 - 公司正在积极洽谈2022年的销售业务，已售出部分货物，但不会在2022年初就售罄，有信心在2022年实现满负荷运营 [36][48] 问题5: 公司某大客户在财报电话会议上表示将继续减少炼焦煤需求，公司如何应对 - 公司对此表示赞赏，因为客户添加替代燃料会增加对高质量焦炭的需求，而公司生产的焦炭具有高CSR值，能够满足这一需求 [41][43] 问题6: 2022年焦炭和CMT业务的订单情况如何，预计何时能全部售罄 - 焦炭业务方面，公司正在积极洽谈，已售出部分货物，销售形式可能包括年度合同、季度合同或单批货物合同，有信心在2022年实现满负荷运营 [47][48] - CMT业务方面，资产重新定位取得进展，业务量较之前有所增加，预计2022年业务量与目前水平相近，但暂不提供2022年指引 [50] 问题7: 当前焦炭价格处于高位，对公司业务有何影响，是否会导致利润率扩张，是否会使合同签订更困难 - 煤炭价格对公司来说大多是转嫁成本，影响不大，但公司需要向客户解释煤炭价格上涨的情况，并将成本变化传递给市场 [52][53] - 公司凭借产品质量和煤炭转化效率在市场中具有竞争力，不依赖煤炭价格竞争 [53] 问题8: 过去几年，煤炭价格变化导致公司收益波动达数千万美元，该机制目前是否仍然有效，波动幅度是否仍在数千万美元左右 - 煤炭价格变化对公司收益仍有影响，但不会达到数千万美元的幅度，具体影响取决于合同类型，公司将在确定煤炭价格和业务量后提供2022年指引 [54][55] 问题9: 随着钢铁公司在美国追求更环保的目标，使用内部焦炭资源（可能更老旧、排放报告更困难）与使用SunCoke较新、更清洁的焦炭相比，对公司业务有何影响 - 公司认为自身在更注重ESG的未来具有优势，其设施较新、环保且高效，能够满足客户减少碳排放的需求 [60][61] - 随着市场对低质量焦炭需求减少，高成本、污染严重的生产商将退出市场，公司有能力服务客户并帮助其减少碳足迹 [63] 问题10: 公司似乎已接近2021年自由现金流指引，但第四季度资本支出增加以达到9000万美元的指引，预计自由现金流将为负，为何还表示将继续偿还循环信贷安排 - 公司表示，如果EBITDA略高于指引，可能会产生额外的现金流，这些多余的现金将用于偿还循环信贷安排 [64][65] 问题11: 第四季度自由现金流是否会为正 - 这取决于EBITDA和资本支出情况，以及煤炭采购成本，可能会有小幅正现金流 [66]