财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司总营收同比增长1.1%，达1.878亿美元，其中有机营收增长5.5%，传感器解决方案收购贡献0.4%，外汇影响为 - 4.8% [3] - 2023财年第二季度调整后每股收益为1.74美元，较去年同期的1.45美元增长约20% [4] - 第二季度回购约5万股，花费510万美元，当前回购授权下还剩7710万美元；宣布第234次季度现金股息，每股0.28美元，同比增长约7.7% [5] - 2023财年第二季度资本支出为580万美元，去年同期为470万美元；自由现金流为2400万美元，去年同期约为1890万美元；自由现金流转化率约为GAAP净利润的120%，预计本财年剩余时间保持在100%或以上 [50] - 2023财年第二季度净现金提供的经营活动为2980万美元，去年同期为2360万美元 [63] - 2023财年第二季度调整后营业利润率同比增加160个基点至15.2%，为公司历史最高 [62] - 2023财年第二季度税同比下降100个基点，预计2023财年第三季度税率相似，全年税率在23.5% - 24%之间 [102] - 2023财年第二季度末，公司可用流动性为3.24亿美元，较去年增加约4300万美元；净债务为7400万美元，去年年底为7000万美元，2022财年第二季度末为5250万美元 [104] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 营收7300万美元，同比下降5%，有机下降0.2%，外汇负面影响6.1%，收购贡献1%；营业利润率23.4%，同比增加100个基点 [70][71] - 预计2023财年第三季度营收环比略有下降，营业利润率适度下降；第四季度产品组合更有利，软饰需求持续增长 [74] 雕刻业务 - 营收增长3%至3800万美元，有机增长12%，外汇逆风9.2%；营业利润率16.9%，同比增加270个基点 [73] 科学业务 - 营收1900万美元，同比下降22%，主要因新冠疫苗存储需求下降；营业利润率21.6%，同比下降70个基点 [58] 工程技术业务 - 营收2400万美元，同比增长34%，各市场均强劲增长；营业利润率15.5%，同比增加270个基点 [59] 专业解决方案业务 - 营收3400万美元，同比增长15%，液压和展示营销业务有机增长良好；营业利润率增至16.8%，同比增加420个基点 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 高增长市场（如电动汽车、绿色能源和太空商业化）收入在2023财年第二季度同比增长约35%，达1900万美元，预计2023财年增长约40% [51] - 可在一年内实现的积压订单同比增长2%，达约2.69亿美元 [51] - 从地区来看，北美市场需求强劲，中国和欧洲市场（主要是家电终端市场）需求疲软，预计中国市场需求在农历新年后开始改善 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售Procon泵业务给Investindustrial，售价7500万美元，预计2月完成交易，所得款项用于支持有机增长和收购机会 [45] - 未来五年，公司预计快速增长市场销售额占总销售额的20%或以上，到2028财年将超过2亿美元；2022财年快速增长市场销售额同比增长35%至6000万美元，预计2023财年增长40%至超过8000万美元，2023年后预计以约20%的复合年增长率增长 [81] - 计划将研发投资从2023财年至今的约2%提高到超过3% [82] - 目标是未来五年实现高个位数的有机复合年增长率，到2028财年销售额超过10亿美元，该增长目标不包括潜在收购的影响 [106] - 目标是到2028财年将调整后营业利润率提高到超过19%，从2023财年至今的15.1%提高约400个基点 [107] - 预计自由现金流转化率目标比率保持在GAAP净利润的约100% [108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年第二季度业绩好于预期，全球管理团队的执行和快速增长市场的强劲需求使公司能够继续有机增长，同时维持和改善其他关键财务指标 [46] - 尽管全球环境充满挑战，但价格和生产力行动的持续有效性改善了公司的利润率状况，实现了连续七个季度创纪录的调整后营业利润率 [52] - 预计2023财年第三季度营收环比略有至适度下降，调整后营业利润率略低于或与2023财年第二季度相似，但高于去年同期 [49] - 公司对新产品和应用开发持乐观态度，认为全球趋势与公司的产品、应用和市场相契合 [84] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标作为美国公认会计原则提供结果的补充，认为这些信息有助于对公司财务业绩进行额外衡量和一致的历史比较 [36] - 公司在并购方面有积极的管道，将继续优化投资组合，专注于更大的业务和有利的增长机会 [29][84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：五年内19%营业利润率目标的主要驱动因素是什么，增长是否稳定？ - 公司认为通过有机增长改善、快速增长终端市场机会以及业务的持续运营改进可以实现该目标，增长可能会因经济环境而有所波动 [9] 问题2：Procon业务出售是主动还是被动，税务影响如何？ - 公司表示有买家感兴趣，经过比较和流程后决定出售，认为时机和交易都很好；预计使用递延税资产后，大部分收益净额将超过7000万美元 [89][93] 问题3：Engineering Technologies业务的季节性模式以及2024年的可见性如何？ - 该业务没有明显的年度季节性模式，完全取决于客户进度；公司对该业务的可见性良好，有大量积压订单，预计第三季度较弱，第四季度强劲 [117] 问题4：M&A管道情况如何，资本支出在下半年的计划是什么？ - 公司有积极的M&A管道，未来几个月有一些可操作的机会；预计2023财年下半年资本支出将增加，主要用于电子等快速增长市场的产能扩张等 [120][130] 问题5：电子业务的现状和未来趋势如何，中国市场复苏是否会带来积极影响？ - 公司表示电子业务中来自新应用和快速增长市场的销售进展良好，中国市场订单在农历新年后有所增加，预计中国市场重新开放有助于扭转业务局面 [123][133] 问题6：各业务板块的利润率增长潜力来自哪里？ - 部分来自销量增长和定价，雕刻和工程技术业务还需要推动更多生产力行动来提高利润率 [126]