财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长9.9%，从2021年第三季度的1.722亿美元增至本季度的1.89亿美元，有机营收同比增长约14.5%，受电子和专业解决方案业务推动，Sensor Solutions收购贡献约40万美元销售额，Enginetics业务剥离及2.6%的外汇影响部分抵消了增长 [31] - 调整后综合运营利润率为13.8%，同比增加160个基点，环比增加20个基点，得益于营收增长、价格和生产力行动，但受材料通胀和运费增加部分抵消 [30][32] - 2022财年第三季度调整后每股收益为1.54美元，较去年同期的1.19美元增长约29% [33] - 2022年第三季度自由现金流为850万美元，2021年第三季度约为1240万美元，预计2022财年第四季度自由现金流将增强 [33] - 第三季度末净债务为6580万美元，较第二季度末的5250万美元有所增加，主要因3月收购Sensor Solutions花费990万美元 [34] - 净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为0.5倍，净债务与总资本比率为11.2% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 营收8000万美元，同比增加约1500万美元或23%，得益于可再生能源、电动交通、太阳能和军事航空航天等终端市场的强劲需求 [17] - 运营利润率约24%，调整后运营收入1900万美元，同比增长56%，得益于营收增长、定价和生产力行动 [17] - 新业务机会首年销售额预计在2020财年约为1700万美元，同比增长37%，新业务机会漏斗增长至约6500万美元，同比增长约10% [18] - 第三季度末可在一年内实现的积压订单约为1.51亿美元，同比增长57%，环比增长5% [9] 雕刻业务 - 营收3700万美元，同比增长略超3%，得益于北美市场的积极趋势和软装饰需求 [19] - 运营收入570万美元，增长27%，得益于销量增长、效率和生产力行动 [20] - Laneway销售额约1500万美元，同比增长近14%，得益于软装饰工具、激光雕刻和工具精加工的积极趋势 [20] 科学业务 - 营收1900万美元，同比减少约500万美元或22%，主要因新冠疫苗存储需求下降，部分被制药、临床实验室和学术机构市场的销售抵消 [21] - 运营收入约400万美元，减少约160万美元或28%，因销量下降和运费增加，部分被定价行动抵消 [22] 工程技术业务 - 营收约2100万美元，同比增加100万美元或近5%，得益于商业航空、国防和医疗终端市场的持续增长，但被此前剥离的Enginetics业务的缺失部分抵消 [24] - 运营收入200万美元，增加约100万美元或87%，得益于销量增长和项目组合 [24] 专业解决方案业务 - 营收3200万美元，同比增加略超500万美元或20%，得益于食品服务设备和垃圾处理终端市场的增长 [26] - 运营收入360万美元，减少约60万美元或15%，主要因材料通胀和运费增加，部分被销量增长和定价行动抵消 [26] - 可在一年内实现的积压订单为4800万美元，同比增长约170%，环比增长7% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体可在一年内实现的积压订单约为2.67亿美元，第三季度末同比增长51%，电子、专业解决方案和雕刻业务表现强劲，环比略有增加 [10] - 第三季度整体订单出货比约为1.05，电子业务创纪录销售时订单出货比仍高于1，显示终端市场持续强劲 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 积极寻求具有吸引力增长前景的领域的新应用机会，利用技术和专业知识获得显著竞争优势，如电动汽车、可再生能源、太空商业化和国防等领域市场趋势强劲，食品服务和商业航空持续复苏 [10] - 通过战略收购加强客户价值主张，3月宣布收购Sensor Solutions，增强了在电动汽车、工业自动化和医疗终端市场等高价值领域的现有解决方案 [11] - 与ENEL的太阳能电池板项目正在推进，意大利布林迪西的一个地点已被选为试点生产阶段 [12] - 实施新工具和流程应对挑战和动态的运营环境，所有业务增加对当前和预计成本的自下而上审查，以迅速应对通胀，采取适当的生产力和定价行动 [12] - 开展精益计划和战略采购行动，宣布全球额外行动将实现200万美元的年化成本节约 [13] - 电子业务计划本季度完成簧片开关材料替代项目，降低对未来铑通胀的风险敞口 [14] - 宣布新的1亿美元股票回购计划，以实现资本的纪律性和平衡分配 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第四季度，预计营收和运营利润率将环比略有下降，但同比增加，主要因上海新冠疫情封锁预计将使电子业务约700 - 900万美元的销售额从2022财年第四季度推迟到下一季度 [15] - 进入2023财年，公司有望实现营收和利润率的进一步改善，终端市场趋势强劲，新业务机会管道持续增长，各业务部门将更注重通过生产力和效率行动实现持续改进，展望假设宏观经济将持续复苏 [16] 其他重要信息 - 会议将提及非GAAP财务指标，包括EBIT、调整后EBIT、EBITDA、调整后EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后运营收入、调整后持续经营净收入、调整后每股收益、调整后运营利润率、自由运营现金流和预计净债务与EBITDA比率等，这些指标旨在补充美国公认会计原则下的结果，公司认为这些信息有助于对公司业绩进行额外衡量和历史比较，相关非GAAP指标与最类似GAAP指标的调节可在昨日发布的财报中找到 [3][4][5] - 预计2022财年第四季度税率将处于20%的低位，2022财年约为24% [32] - 预计2022财年将汇回3000 - 3500万美元现金，第三季度末可用流动性约为3亿美元 [35] - 2022财年预计资本支出约为2500万美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何应对通胀环境，哪些方面压力最大，以及劳动力情况如何 - 公司在应对通胀方面有先发优势，几年前电子业务曾因铑价大幅上涨而修订报价方式、更新价格列表和审批水平，并将此最佳实践推广到全球业务，六周前还组织全球领导制定应对高通胀环境的指南，公司有信心保护损益表免受通胀影响，但提价仍有难度 [42][43] 问题: 与封锁相关的700 - 900万美元销售额推迟，未来季度实现这些销售额的信心如何，是否有风险 - 目前上海工厂运营产能约为20%，计划未来几周提高到30%，假设6月恢复满负荷生产，可能处于推迟销售额的较低端，若能处理积压订单情况可能更好，若封锁持续或反复，则可能达到或超过高端，这些销售额并非损失，预计将在2023财年弥补 [44][45][46] 问题: 关于经济放缓和衰退担忧，客户需求趋势如何，季度内情况如何发展 - 公司目前订单强劲，订单出货比大于1，积压订单增加，未看到各业务需求疲软迹象，但也关注到相关新闻，六周前已要求各业务制定应对放缓的应急计划，将沿用疫情封锁时的策略，继续执行增长需求并为可能的衰退做准备 [48] 问题: 假设6月无法结束封锁导致更多销售额推迟，如何考虑这些推迟与供应链瓶颈的关系，如何重新获得递延收入，利润率是否会与收入同步恢复 - 700 - 900万美元的推迟仅与封锁影响有关，中国工厂三分之二的销售面向中国客户，供应链影响最小，预计需要几个季度来弥补工作，订单仍然强劲，没有取消情况，随着业务恢复将重新获得收入，利润率预计将与收入同步恢复，尽管本季度工厂关闭需支付固定成本会有一定影响，但随着销量回升，利润率有望达到或超过之前水平 [56][57][58] 问题: 电子业务新业务机会漏斗中的电动汽车业务，其未来潜力如何，如何融入产品组合 - 公司电动汽车业务销售额随电动汽车出货量增长而翻倍，预计明年将再次翻倍，正在增加相关产品产能，主要产品包括用于安全管理系统的基于簧片开关的继电器，以及用于电池管理系统的继电器和磁性产品，收购的Sensor Solutions也在电动汽车领域发现了霍尔效应传感器的新应用，公司对电动汽车业务充满热情，将投入更多资源获取更多应用机会 [59][60] 问题: 200万美元的雕刻业务举措有何含义，是对市场疲软的回应还是长期目标 - 去年公司主要关注北美地区的成本结构和运营整合，近几个季度北美市场开始稳定并产生可预测结果，这200万美元的额外行动是对全球所有地点的重新评估，根据不同地区工具制造商的情况调整产能和成本结构，该举措分散在全球多个地点，预计本季度或第一季度实施，下一个财年开始看到效果 [67][68] 问题: 各业务部门收益的预期演变如何，电子业务未来2 - 3年的贡献是否会保持在当前水平或低于50% - 公司非常看好电子业务，它是最盈利和增长最快的业务，将继续进行有机和无机投资，预计电子业务的贡献将保持强劲，其利润贡献可能会随着业务成功和增长战略的实施而增加 [70][71] 问题: 如何向欧洲市场销售工程能力，与北美市场有何不同 - 公司能够将美国工厂的工艺知识转移到英国工厂，设备和业务相似，该工厂最初主要支持深海早期天然气平台业务，现已重新定位，在医疗MRI扫描仪领域有良好地位，公司将美国在飞机和太空应用方面的知识应用于欧洲，通过销售努力与欧洲项目客户建立关系，过去一年取得了良好回报，对欧洲市场的增长前景感到乐观 [73][74]