财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长18.8%，从2021年第二季度的1.563亿美元增至1.857亿美元，有机营收同比增长约20%，约2/3为销量增长，1/3为价格实现 [34][37] - 调整后综合运营利润率为13.6%，同比增加220个基点，环比增加20个基点 [11][35] - 调整后每股收益为1.45美元，较去年同期的1.05美元提高约38% [40] - 第二季度自由现金流为1890万美元，高于2021年第二季度的约1700万美元，为公司历史上上半年最佳自由现金流表现，营运资金周转率为5.5次，同比增加约20% [41] - 第二季度末净债务为5250万美元，低于第一季度末的6890万美元，净债务与调整后EBITDA的杠杆率约为0.42倍，净债务与总资本比率为9.2% [42][44] - 预计2022财年资本支出约为2500万 - 3000万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 营收7660万美元，同比增加1680万美元，有机增长27.9%，运营收入同比增长约72.2%至1720万美元，一年以内可实现的积压订单约1.43亿美元，环比增加9%，同比增加88% [20] - 新业务机会管道为6400万美元，预计在2022财年贡献1900万美元销售额，比上一年约高25% [13] 雕刻业务 - 营收3660万美元，运营收入520万美元，分别同比下降3.4%和20%，Laneway销售额1570万美元，同比增加约14%，一年以内可实现的积压订单在2022财年第二季度环比增加7% [22] 科学业务 - 季度营收达创纪录的2460万美元，同比增加37.7%，运营收入550万美元，同比增加29.7%，一年以内可实现的积压订单环比增加7% [25] 工程技术业务 - 销售额同比增加3.4%至1810万美元，运营收入增长约69.8%至230万美元，第二季度一年以内可实现的积压订单增加8% [27] 专业解决方案业务 - 营收同比增长30.4%至2970万美元，运营收入增加16.4%至370万美元，一年以内可实现的积压订单在2022财年第二季度环比增加1010万美元，约29% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子业务在电动交通、太阳能、军事、航空航天和半导体等市场均呈现积极趋势 [10][20] - 科学业务在制药、临床实验室和学术机构市场增长，同时对新冠疫苗储存有强劲需求 [25] - 专业解决方案业务主要在餐饮服务、专业零售和垃圾处理等终端市场持续复苏 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕高增长终端市场重新定位投资组合，专注于可再生能源、电动汽车、人类健康、太空商业化等可持续增长趋势的终端市场，提供创新解决方案 [46] - 加大研发投资，自2019财年末以来研发投资已翻倍，设立专门的创新办公室，积极推出新产品 [47][48] - 各业务部门高度协作，如太阳能项目与ENEL合作中，电子、雕刻和创新技术办公室协同合作 [49] - 雕刻业务在汽车市场中，预计软饰件销售将增长，同时推出新激光技术加强非汽车业务竞争力 [74][76] - 专业解决方案业务受益于餐饮服务设备终端市场复苏和新产品发布，未来还将受益于北美基础设施支出 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年下半年的财务表现持乐观态度，预计第三财季营收与上一季度相似或略有提高，运营利润率略有提高，全年财务表现将好于去年同期和上半年 [18] - 公司有望超过之前设定的中期个位数有机营收增长目标，预计在未来18 - 36个月内实现调整后EBITDA利润率超过20%，投资资本回报率超过12% [51] 其他重要信息 - 公司在应对通胀方面，实施新流程和系统，通过各部门协作有效实施价格实现行动，电子业务预计在2022财年末基本完成铑基簧片开关生产扩张，降低铑通胀风险 [16] - 公司与全球能源公司ENEL的项目取得重要里程碑，12月交付全尺寸太阳能模块原型，预计2023年初试点工厂投入运营 [14][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 原材料、供应链和劳动力问题对公司的影响及应对措施 - 电子业务过去几年最大的原材料问题是铑，公司通过提价和开发替代产品（钌开关）有效管理；特种模块中的液压业务受钢材价格波动影响，但有成熟的提价流程，预计未来季度可重新获得利润 [56][57] - 公司大部分是区域供应商服务区域客户，供应链影响有限，本季度约600万美元销售额推迟到第三、四季度，但并非取消订单 [58] 问题2: 更新后的长期目标能在18个月而非36个月实现的驱动因素 - 过去一年公司业务表现超出预期，在利润率扩张和销售方面都优于预期，比原计划进展更快 [61] - 公司对所有业务进行了详细的五年预测，对营收增长和利润率扩张有信心 [62] 问题3: 资产负债表和并购机会，以及本季度未进行股票回购的原因 - 公司每季度都会评估现金的最佳用途，股票回购一直在考虑范围内，但会结合其他选择，目前内部投资机会良好，并购管道在最近几个季度变得更繁忙，公司会将现金用于最有生产力的用途 [63] - 股票回购仍将是公司资本分配策略的重要组成部分，本季度未回购股票不应过度解读 [64] 问题4: 若簧片开关生产材料替代项目在2021年底完成，对2022年的影响 - 从2021年第三季度开始，电子业务实施更严格的定价流程，已从铑价上涨中恢复利润，到年底钌项目主要是为了扩大产能和为客户提供选择，若去年6月有该产能，可能会增加产能和销售额 [72][73] 问题5: 雕刻业务在第三季度之后的前景和可见性 - 雕刻业务70%的销售面向汽车行业，未来几年新平台推出前景稳定或略有增长，软饰件销售积压订单增长，预计未来季度会有增长；非汽车业务约占30%，近年来竞争加剧，但公司将推出新激光技术加强竞争力 [74][75][76] - 要使该业务运营收入回到20%，关键在于新负责人推动运营纪律、加速软饰件增长和推广新激光技术 [76][77] 问题6: 新激光技术的推出时间 - 目前已有两个安装，未来几个季度还会有几个，下一个财年上半年会再增加一些，将逐步推广 [78] 问题7: 专业解决方案业务季度营收提高到3500万美元所需的条件 - 餐饮服务设备终端市场几乎恢复到疫情前水平，新产品发布将抢占市场份额，加速增长；液压业务未来几年将受益于北美基础设施支出，为营收增长提供支撑 [80][81] 问题8: 本季度有机增长中价格和销量的占比 - 约2/3为销量增长，1/3为价格实现 [34][82] 问题9: 如何平衡各业务的研发投资和追求新机会的投资 - 公司过去研发支出占销售额不到1%，现在约为2%，长期有望接近或超过3%，通过有纪律的阶段门流程决定投资方向 [90][91][92] - 先进行创意会议，列出机会组合，选择最佳机会进行市场测试，若有价值则进入阶段门流程，每月由业务部门和业务发展团队进行审查 [92][93] 问题10: 铑和钌开关在不同应用中的特点及需求差异 - 铑开关最适合关键任务应用，如需要10亿次无中断工作的开关和电动汽车安全隔离测试中的高电压开关；钌开关适用于家庭安全系统、玩具或 sprinkler 系统等较低端应用 [94][95] - 钌市场供应更充足，全球销售的簧片开关中钌开关更多，且公司钌开关和铑开关的利润率相当 [97][98] 问题11: 科学业务的全球机会 - 许多国家仍使用低价格、低质量的冰箱储存药品和疫苗，对公司缺乏吸引力；对于有较高质量标准和认证要求的国家，公司需重新设计产品并获得当地认证，目前正在积极探索 [99][100]