财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度总营收同比增长16.1%，从2021财年第一季度的1.513亿美元增至1.756亿美元，主要因电子和科学部门有机增长及外汇积极贡献，部分被2021财年第三季度剥离的Enginetics业务和雕刻部门项目时间因素抵消，Enginetics在2021财年第一季度贡献约300万美元营收 [39] - 调整后合并运营利润率同比增加250个基点至13.4%，反映营收增长带来的运营杠杆、价格和生产力行动成果，但受工程技术部门110万美元一次性项目相关费用和专业解决方案部门停工财务影响（现已解决）部分抵消 [40] - 2022年第一季度税率升至25%，2021年第一季度为22%，预计第二季度税率与第一季度相似，2022财年整体税率在24%左右，2022年第一季度调整后每股收益为1.34美元，去年同期为0.96美元 [41] - 2022年第一季度产生约810万美元自由现金流，2021年第一季度为440万美元，营运资金周转率为5.6倍，同比增长33% [42][43] - 9月底净债务为6890万美元，6月底为6310万美元，主要因约810万美元自由现金流被950万美元股票回购、股息和外汇变化抵消，2022财年第一季度净债务主要由1.996亿美元长期债务构成 [44] - 现金及现金等价物总计1.307亿美元，约1.02亿美元由外国子公司持有，9月底可用流动性约2.67亿美元，净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为0.58倍，净债务与总资本比率为11.8%，预计2022财年将汇回约3500万美元现金 [45] - 2022财年第一季度回购约9.7万股，花费950万美元，当前回购授权剩余约1250万美元，10月28日宣布第229次连续季度现金股息，每股0.96美元，较前四个季度股息支付增长约8%，预计2022财年资本支出约2500万 - 3000万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 营收同比增加约2060万美元或37.2%，其中有机增长36.1%，外汇贡献超1.1%，运营收入同比增加约910万美元或100.2%，主要因营收增长带来的运营杠杆和生产力举措，但受原材料和运费成本增加部分抵消 [19] - 新业务机会漏斗约6100万美元，预计首年销售1900万美元，各主要地理区域和业务部门呈积极趋势，2022财年第一季度一年内可实现的积压订单环比增加约1300万美元或11% [19] - 预计2022财年第二季度营收和运营利润率将环比略有下降，因该季度生产和运输天数减少及产品组合变化 [21] 雕刻业务 - 营收同比减少约120万美元或3.4%，运营收入减少近100万美元或17%，因项目时间和地理组合因素，部分被生产力行动抵消，Laneway销售额约1490万美元，同比增长27%，软质装饰工具、激光雕刻和工具精加工需求前景良好 [22] - 2022财年第一季度一年内可实现的积压订单环比增加590万美元或约44%，预计2022财年第二季度营收和运营利润率将环比略有增加，因项目时间、区域组合和软质装饰工具需求，以及额外生产力举措影响 [22][23] 科学业务 - 营收同比增加约490万美元或29.2%，反映制药渠道、临床实验室和学术机构积极趋势，运营收入同比增加约40万美元或10.6%，因销量增长和定价举措，但受支持未来增长机会的投资和较高运费成本平衡 [24] - 2022财年第一季度一年内可实现的积压订单环比增加160万美元或约27%，该季度大量订单用于支持零售药店更换老化橱柜，预计随着安装基数增加，此类业务将扩大 [24] - 推出新的血库冰箱和血浆冷冻机产品系列，适用于医院、血库及其他医疗、临床和研究设施，符合相关行业要求，预计2022财年第二季度营收和运营利润率与第一季度相似，因疫苗存储持续需求、传统终端市场需求恢复和定价行动，但受运费成本增加部分抵消 [25][26] 工程技术业务 - 第一季度营收1760万美元，与去年同期相似，因太空终端市场积极趋势与近期剥离的Enginetics业务缺失及COVID - 19对该部门终端市场经济影响相平衡，运营收入增加约40万美元，同比增长91.7%，反映产品组合和持续生产力举措，但受110万美元一次性项目相关费用抵消，在太空和航空领域有活跃新业务机会管道 [27] - 国际国防终端市场机会也在扩大，与客户合作开发国内和国际装甲车辆舱壁组件及其他解决方案，在下一代导弹项目中获得开发鼻锥相邻产品订单，预计2022财年第二季度营收与第一季度相似，商业航空和国防积极趋势部分被太空终端市场项目时间因素抵消，但运营利润率将显著增加，因项目组合、生产力举措和第一季度一次性项目相关费用不再存在 [28][29] 专业解决方案业务 - 营收同比增加约20万美元或略低于1%，运营收入减少110万美元或27.9%，第一季度结果反映终端市场复苏，特别是食品服务市场，但受此前停工影响（现已解决），正通过定价行动弥补材料通胀影响 [30][31] - 2022财年第一季度一年内可实现的积压订单环比增加870万美元或约33%，持续扩大商品销售产品组合，推出Vision Series系列产品，有加热、冷藏和非冷藏选项，预计2022财年第二季度营收和运营利润率将适度环比增加，因积压订单执行和此前停工财务影响消除，继续通过定价行动弥补材料通胀 [32][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子业务在可再生能源、电动汽车、交通、家电、测试测量和分销等终端市场需求持续强劲，新业务机会在电动和重型车辆、国防、工业和航空航天等终端市场呈积极趋势 [11][14] - 科学业务在零售药店、临床实验室和学术机构等终端市场有积极趋势，制药渠道需求也较好 [11][24] - 雕刻业务在软质装饰工具、激光雕刻和工具精加工等领域需求前景良好，通过跨区域合作在特斯拉Model Y项目上取得进展，推动中国市场增长机会 [22][23] - 工程技术业务在太空、航空和国际国防终端市场有新业务机会，与客户合作开发相关产品和解决方案 [27][28] - 专业解决方案业务在食品服务市场有复苏趋势 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资有健康增长前景的终端市场，融入创新解决方案和强大客户价值主张，通过执行生产力和效率举措，如新精益计划、价格实现和价值工程，提高制造和供应链生产力，减轻通胀趋势影响 [12][16] - 电子业务通过收购Renco Electronics实现销售协同，扩大客户基础和机会管道，科学业务利用生命科学和制冷专业知识推出新产品系列，拓展相邻市场 [14][25] - 公司有积极的并购管道，评估符合战略标准的业务机会，希望引入更大规模业务，在识别、估值和获取价值方面保持纪律性 [74][75] - 在雕刻业务中，通过跨区域合作和软质装饰专有技术，比竞争对手更快供应工具，推动中国市场增长机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022财年第一季度业绩满意，认为公司财务表现稳健，增长机会管道扩大，对2022财年前景乐观，期待成功执行增长战略 [8] - 进入2022财年第二季度，公司订单趋势积极，生产力举措活跃，预计2022财年现金持续稳定生成，财务状况良好，有能力追求有机和无机增长机会 [38][49] - 预计2022财年财务表现同比增强，第二季度营收和运营利润率较2022财年第一季度略有增加，较去年同期显著增加 [18] 其他重要信息 - 会议讨论涉及非GAAP财务指标，如EBIT、调整后EBIT、EBITDA、调整后EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后运营收入、调整后持续经营净收入、调整后每股收益、调整后运营利润率、自由运营现金流和预计净债务与EBITDA比率，旨在补充美国公认会计原则提供的结果，便于公司业绩额外衡量和历史比较 [5][6] - 公司进行管理层变动，Flavio负责创新和技术领域，专注太阳能项目关键节点，启动技术创意管道开发流程；Jim Hooven从公司运营角色调任领导雕刻业务，过渡顺利，带来运营纪律和实践改善业务 [71][73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何避免将供应链、通胀和劳动力问题作为关注焦点？ - 公司电子业务通过改变铑成本管理和定价流程，从12个月定价协议改为每月定价，有效管理成本，且各业务在转嫁运费或材料价格方面更积极，改善了利润率表现；多数业务供应链区域化，受影响较小，仅科学和液压业务依赖全球供应链，但科学业务在应对国际货运挑战方面表现良好，所以公司整体受这些问题影响较小 [52][53][54] 问题2: 电子业务的可见性如何，对分销商库存水平有何看法？ - 电子业务服务多种终端市场，对分销商销售约占业务总销售的20%，分销商库存水平与业务整体增长一致，未出现销售渠道组合大幅波动，虽可能存在客户为应对供应问题提前采购情况，但业务整体需求依然强劲，10月销售保持强劲，订单出货比为1.2 [55] 问题3: 哪些终端市场可能仍处于从COVID影响中恢复的追赶阶段，并在未来提供顺风？ - 公司认为食品服务设备市场恢复最慢，原预计2022年日历年初下一季度恢复到疫情前水平，本季度航空市场出货量将恢复到疫情前水平，其他市场已达到或超过疫情前水平 [56] 问题4: 科学业务本季度表现及前景如何？ - 本季度科学业务销售超内部预期，一是持续有COVID疫苗存储订单，随着5 - 11岁儿童疫苗获批，预计面向医生办公室的销售有稳定增长；二是收到大量替换四、五年前安装橱柜的订单，随着安装基数增加，预计替换业务将持续增长 [59][60][61] 问题5: 如何看待科学业务的利润率？ - 公司希望科学业务利润率达到低20%水平，季度间会有波动，该业务面临供应链逆风，如亚洲运费成本大幅增加，需转嫁价格，同时公司在该业务投入研发，组建15人工程师团队开发新产品，如血库冰箱和血浆冷冻机，这将为业务带来新增长动力 [62] 问题6: 如何在当前环境中平衡乐观与谨慎，能否量化本季度需抵消的挑战？ - 公司内部目标通常高于对外沟通目标，随着预测能力提升，内部估计与对外沟通的差距可能缩小；本季度公司因供应链问题（如缺少组件）导致约400万美元发货损失，预计未来仍会面临供应链问题，但公司正通过生产力举措和不同预测方案应对市场变化 [65][66][68] 问题7: 管理层变动进展如何？ - Flavio负责创新和技术领域，专注太阳能项目关键节点，启动各业务技术创意管道开发流程，为公司带来技术视角，预计未来会有新产品输出；Jim Hooven调任雕刻业务，过渡顺利，带来运营纪律和实践，改善业务预测和劳动力管理 [71][72][73] 问题8: 如何看待并购环境？ - 公司有活跃并购管道，评估大量机会，在识别符合战略标准业务、合理估值和获取价值方面有纪律性，希望引入更大规模业务，扩大业务规模 [74][75] 问题9: 展望全球经济，公司最担忧什么？ - 公司目前业务状况良好，管理层主要担忧能否抓住当前机会，明智投资资金，开发新产品和引入新技术，为公司未来增长奠定基础 [78]