财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长1.7%，环比增长3.3%，有机营收同比下降4.3%，Remco收购贡献约600万美元营收，外汇贡献2%的同比营收增长 [29][30] - 调整后EBIT利润率同比下降60个基点至11.4%，环比增加40个基点 [31] - 利息费用同比下降约17%，2021年第二季度税率为20.9%，预计2021财年税率约为22%，调整后每股收益为1.05美元，去年同期为0.99美元 [32] - 第二季度自由现金流为1700万美元，净收入转化率超140%，资产负债表去杠杆约900万美元 [33] - 第二季度末净债务为9090万美元，净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为0.9，净债务与总资本比率为15.4%，利息覆盖率环比增至约10.3倍，可用流动性约为2亿美元 [34][35] - 公司回购约3.6万股，花费250万美元，当前回购授权剩余约3500万美元，宣布第226次连续季度现金股息为0.24美元，预计2021财年资本支出在2500万 - 2800万美元之间 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 第二季度营收同比增加约1430万美元，即31.2%，至6010万美元，有机营收增长约15%，运营收入同比增加约220万美元，即28.1%，新业务机会漏斗增至5600万美元，预计2021财年带来1200万美元增量销售，近一年可实现的积压订单环比增加1500万美元，即25% [14][15] 雕刻业务 - 营收同比下降不到1%，至约379亿美元，运营收入为650万美元，同比下降6%，剔除外汇因素后，营收环比增长2.5%，运营利润率环比提高约100个基点至17.1%，Laneway销售额环比增长约9%至1290万美元 [16][17][18] 科学业务 - 营收同比增长16.1%至1790万美元，运营收入同比增长4.4%至420万美元，近一年可实现的积压订单环比增加约400万美元，即65%，预计2021财年新冠疫苗存储需求带来的销售额在1000万 - 2000万美元区间的高端 [19][20] 工程技术业务 - 营收和运营收入同比分别下降约33.9%和60.2%，至1750万美元和140万美元，运营利润率环比增加约500个基点 [21] 特种解决方案业务 - 营收同比下降约17.8%至2280万美元，运营收入为320万美元，同比下降26%，近一年可实现的积压订单环比增加约350万美元，即35%，售后市场收入同比增长15% [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动汽车、通用汽车、家电和半导体设备等终端市场呈现积极趋势，推动电子业务有机增长 [7][14] - 零售制药连锁店和医疗分销公司对新冠疫苗存储的需求，带动科学业务营收增长 [8][19] - 商业航空市场受疫情影响，导致工程技术业务营收和运营收入下降 [21] - 食品服务行业和垃圾处理市场的逐渐复苏，使特种解决方案业务的积压订单增加 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司引入三到五年的长期财务展望，目标是实现中个位数的综合有机营收复合年增长率，调整后EBITDA利润率超过20%，自由现金流转化率达到100%，投资资本回报率提高到12%以上 [39][40][41] - 提高内部增长投资的门槛至超过20%的内部收益率，并将继续机会性地回购股票 [42] - 积极应对铑材料通胀，短期内采取价格行动，未来两年实施新制造工艺，为客户提供含铑或其他材料的开关选择 [10] - 强调将液压制造产能转向更高利润率的售后市场机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年第二季度的业绩感到满意，多个业务呈现积极趋势，为下半年的强劲表现奠定了良好基础 [7][9] - 预计2021财年第三季度营收和运营利润率将适度改善，除雕刻业务外，其他四个报告部门的营收有望增长 [13][27] - 认为公司投资组合状况良好，积极参与新兴全球机会，如电动汽车、可再生能源和5G等领域 [9] 其他重要信息 - 公司在生产率和财务举措方面取得持续进展，预计2021财年通过成本行动实现超过700万美元的年度节省，并将实施更多生产率和效率举措 [10][28] - Remco Electronics的整合进展超前，有效利用其互补的客户群和终端市场 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠疫情带来的增量收入的利润率，以及科学业务的研发、增长机会和定价情况 - 新冠疫苗存储柜的利润率与历史业务利润率一致，随着销量增加，固定成本得以分摊，利润率会有所提升 [48] - 公司有活跃的新产品管道，将在年内推出新产品，进入相邻产品类别 [48] - 公司在定价方面采取谨慎态度，会考虑产品与竞争对手的相对位置，以及交付因素 [49] 问题2: 特种解决方案业务在市场全面重新开放情景下的需求恢复情况 - 食品服务设备业务受市场重新开放影响较大，预计到日历年第四季度，这些终端市场将恢复到疫情前水平，公司业务也将随之恢复 [50] - 液压业务接近恢复到疫情前水平，预计到财年第四季度基本恢复 [51] 问题3: 长期展望中无机增长对有机增长率的影响 - 无机增长将在有机增长目标之上，公司资产负债表强劲，有能力快速应对有吸引力的无机机会 [54][55] 问题4: 并购前景、估值变化及市场机会 - 公司并购管道活跃，过去的交易多为与私人控股公司建立长期关系达成，难以判断估值倍数的变化，部分交易因业主观望经济发展而搁置 [59] 问题5: 科学业务中与新冠相关产品的情况 - 公司销售的新冠疫苗存储柜与季节性流感存储柜基本相同，用于最后一英里配送，温度要求为零下20度至零上5度 [61][62] 问题6: 工程业务中商业太空市场的增长情况及应对措施 - 未来五年太空发射活动预计将几乎翻倍，公司产品的终端市场也将随之增长，公司需要进行一些投资以应对增长 [64][66] 问题7: 当前投资组合实现20% EBITDA利润率的潜力及驱动因素 - 公司目标先实现20%的EBITDA利润率，电子和雕刻业务有潜力推动利润率提升，解决铑问题、提高劳动效率和优化后台基础设施将有助于实现更高利润率 [67][68] 问题8: 700万美元节省中上半年已确认的金额 - 上半年可能已确认约三分之二的700万美元节省 [71] 问题9: 电子和雕刻业务达到20%运营利润率的路径比较 - 雕刻业务主要关注劳动效率和全球最佳实践的推广，电子业务主要聚焦铑材料问题，电子业务的问题相对更单一 [72] 问题10: 电子业务中汽车业务的占比及电动汽车机会 - 汽车业务在电子业务中的占比约为20%，上一季度电动汽车应用销售额约为200万美元，虽然目前占比相对较小，但增长迅速，将为电子业务未来五年的增长做出贡献 [73] 问题11: 2022财年新冠相关收入的持续性 - 目前难以确定2022财年新冠疫苗存储业务是否会继续增长，需观察夏季和新财年疫苗在剩余药店和诊所的配送建设情况 [75]