财务数据和关键指标变化 - 本季度当地货币收入与去年二季度持平，调整后的当地货币EBITDA和营业收入均下降约7% [3] - 利息费用从去年二季度的310万美元增至今年二季度的640万美元，公司综合税率从去年二季度的25.9%降至今年二季度的24.8%，摊薄后每股收益从去年二季度的0.92美元降至今年二季度的0.81美元 [23] - 净债务与信贷调整后EBITDA之比为2.7，资产负债表状况良好，可支持资本支出、合理的并购和长期股息，多余现金将用于偿还债务 [11] - 预计2023年当地货币收入将实现中个位数增长，但调整后的当地货币EBITDA将下降中个位数，当地货币每股收益将下降高个位数 [21][41] - 2023年二季度营收为3.743亿美元，去年同期为3.717亿美元；营业收入为5160万美元，去年同期为5520万美元；外汇使本季度营收和营业收入增加约1% [74] - 2023年资本支出预计在8000万 - 8500万美元之间，二季度资本支出为2290万美元 [94] 各条业务线数据和关键指标变化 颜色业务组 - 今年迄今当地货币收入增长6%，二季度食品和制药产品线当地货币收入增长4%，但二季度客户去库存水平有所上升 [6] - 二季度当地货币收入增长2%，当地货币营业利润下降约8%，收入增长得益于高个位数的价格上涨，但被近两位数的去库存逆风部分抵消 [89] - 个人护理产品线二季度收入下降中个位数，主要因客户去库存，特别是在北美地区 [70] - 预计2023年当地货币收入将实现低到中个位数增长，当地货币营业利润将下降低到中个位数 [70] 风味与提取物业务组 - 二季度当地货币收入下降约2%，强劲的赢单率和定价被持续的客户去库存和食品产品类别中持续的消费品包装商品（CPG）销量下降所抵消 [90] - 预计全年将实现低到中个位数的当地货币收入增长，当地货币营业利润将下降中到高个位数 [71] 亚太业务组 - 二季度当地货币收入下降约1%，今年迄今当地货币收入增长7%，该地区客户去库存范围扩大且程度超出预期 [20] - 预计2023年将实现中到高个位数的当地货币收入增长和中到高个位数的当地货币营业利润增长 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场许多类别整体市场下滑，消费者去库存并改变购买方式，影响了许多CPG公司的销量 [12] - 零售数据显示，许多客户过去24个月出现负销量趋势，但部分业务和地区开始出现改善 [69] - 除拉丁美洲外，北美、欧洲和亚洲大部分地区新产品推出活动增加，价格趋于平稳 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于可控领域，包括销售执行、客户服务和避免现有销售流失，新销售赢单率持续处于高位，各业务销售管道保持强劲 [4] - 持续监测成本通胀，按需实施定价行动，部分地区供应链和原材料成本有所改善，但部分地区能源、种植成本和大宗商品成本仍处于高位 [17] - 战略投资天然成分业务的库存，同时致力于减少其他业务的库存，现金流趋势正在改善 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 去库存是短期活动，预计今年晚些时候和2024年情况将有所改善，但比90天前的预测时间更长，反映了市场的波动性和不确定性 [9] - 2023年是过渡年，公司正从过去两年的供应链通胀负担转向更正常的环境 [9] - 尽管当前市场环境不佳，但公司战略合理，各业务机会良好，对未来业务持乐观态度 [73] 其他重要信息 - 会议中提及的非GAAP财务指标剔除了货币变动和其他项目的影响，有助于投资者评估公司业绩并提高各报告期结果的可比性，也反映了管理层对公司运营和业绩的评估方式 [65] - 定价行动与成本通胀的时间差异可能会扭曲季度同比比较 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 去库存是否与终端市场消费疲软相交织，以及这种动态将如何发展 - 公司认为这种情况可能会扩展到更多市场和产品线，有望促进市场销量，加速去库存的结束，但去库存情况复杂，不同客户进度不同 [26][32] 问题: 全年指引假设下半年情况会改善，信心来源是什么 - 公司在定价方面表现出色，二季度实现了高个位数的收益，且多数情况下维持了定价，同时新销售赢单率高，这些因素是对Q3和Q4有信心的基础 [34] 问题: 天然成分业务Q2下降7%的原因 - 主要是去库存影响，且作物成本在过去几个作物周期一直居高不下，导致一些消费者选择低价产品 [108] 问题: 输入成本是否持续存在，能源成本情况如何 - 部分成本仍处于高位，但能源成本在许多地区有所下降，不过由于存在远期合约，能源成本下降可能存在延迟，同时农业投入品因在通胀环境下种植，影响可能滞后显现 [105][106] 问题: 各业务组去库存的具体产品类别和地区 - 去库存最显著的地区是北美，首先是风味产品，其次是颜色产品；产品类别方面，乳制品和冰淇淋去库存基本完成，而某些饮料、罐头食品、咸味产品和个人护理产品去库存仍在进行；拉丁美洲主要是食品去库存；欧洲去库存程度低于美国，部分产品类别出现增长 [99][100][110] 问题: 对APAC Q2表现异常以及颜色业务组Q4强劲反弹的信心来源 - 各业务组新赢单率高，定价执行良好，这是对未来有信心的主要原因，颜色业务组在Q2之前赢单率和收入都很高，尽管Q2受到去库存影响，但仍有增长潜力 [113][62] 问题: 颜色业务组需求与去库存动态，以及是否应主要关注去库存导致的疲软 - 二季度颜色业务组受到较大去库存逆风影响，约为9% - 10%，Q3可能仍有类似影响，但预计Q4会大幅改善 [62] 问题: 关于Q3及全年去库存情况，从客户处了解到的信息和预期 - 不同客户去库存进度不同，部分客户已完成，部分客户还需一个季度，部分客户将持续到年底；总体而言，风味业务组Q3去库存将大幅减少，Q4有望结束；颜色业务组Q3去库存压力仍大，Q4将显著改善；亚太业务组Q3情况良好 [58]