财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP摊薄每股收益为0.61美元，包含700万美元（约每股0.16美元）与剥离和运营改进计划相关的成本，以及约220万美元的收入或0.01美元的成本与已剥离业务的结果相关 [28] - 2020年第二季度GAAP结果包括与油墨业务出售相关的累计外币折算重分类收益及其他剥离相关成本，使净收益增加100万美元（约每股0.02美元），还包括约2820万美元的收入和少量净收益与已剥离产品线相关 [29] - 剔除上述项目后，合并调整后收入为3.336亿美元，较2020年第二季度当地货币增长9.1%，调整后当地货币EBITDA季度增长约6%，调整后当地货币每股收益季度增长8.6% [30] - 第二季度运营现金流下降，主要因2021年第二季度销售活动增加，需使用现金为营运资金提供资金 [31] - 资本支出预计全年约为6500万美元，第二季度回购了约1100万美元的公司股票 [32] - 杠杆比率现为债务与调整后EBITDA的2倍，低于一年前的2.7% [33] - 确认此前发布的GAAP每股收益、调整后每股收益和调整后当地货币EBITDA指引，预计运营接近指引上限 [34] - GAAP每股收益指引为较2020年报告的2.59美元实现中到高个位数增长，2021年全年指引包括约0.25美元的剥离相关成本、运营改进计划成本和已剥离业务的影响；调整后每股收益指引为较2020年调整后的2.79美元实现中个位数当地货币增长 [35] - 预计2021年最后6个月调整后税率约为22%，2021年调整后当地货币收入预计将以中个位数增长，高于此前低到中个位数的增长预期，调整后当地货币EBITDA预计也将以中个位数增长 [36] - 基于当前汇率，预计全年收益将因货币因素受益约0.10美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 风味与提取物集团 - 调整后当地货币收入增长9%，调整后当地货币营业利润增长13%，调整后营业利润率较去年第二季度提高50个基点，有望实现全年营业利润率提高50 - 100个基点的目标 [9][16][17] - 冰淇淋产品线在美国和欧洲持续增长，公司持续投资该产品线 [18] - 咸味业务表现出色，凭借强大的风味技术和卓越的客户服务不断赢得新销售机会 [19] 色彩集团 - 调整后当地货币收入增长7%，调整后当地货币利润增长5%，受益于食品色素和个人护理业务的成功 [9][20] - 食品和制药产品线收入季度增长中个位数，在几乎所有地区都有良好增长，欧洲和拉丁美洲市场有所改善 [21][22] - 个人护理业务收入季度增长两位数，预计下半年及明年将持续改善 [23] 亚太集团 - 调整后当地货币收入增长11%，调整后当地货币利润增长超22%，几乎在所有地区推动收入增长，营业利润增长和利润率提高得益于销量增长 [10][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 上周完成对Flavor Solutions公司的收购，该业务带来多种技术平台和风味产品，扩展了清洁标签风味产品组合，符合公司发展增值风味技术的目标 [11] - 继续寻找支持核心产品线（食品、药用辅料和个人护理）战略计划的收购机会 [12] - 各业务组新销售订单、销售管道和样品活动强劲，预示未来产品开发和推出情况良好，且预计随着公司恢复线下办公，客户实地拜访将增加 [13] - 长期来看，预计风味与提取物集团实现中个位数收入增长和营业利润率每年提高50 - 100个基点；色彩集团实现中个位数收入增长，营业利润率达到或超过20%；亚太集团实现中到高个位数收入增长 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各业务组第二季度调整后收入、运营和调整后运营利润均实现稳健增长，对第二季度和上半年业绩满意 [8] - 供应链挑战和部分投入成本（原材料和运输）增加，但公司有能力应对，预计这些成本在今年剩余时间内仍将维持在高位 [14] - COVID - 19仍影响部分地区和产品线，但食品色素和风味产品线持续强劲增长，个人护理业务第二季度开始强劲反弹，制药业务因2020年同期基数较高面临挑战 [15] - 对公司整体增长和个人护理业务近期改善情况满意，预计个人护理业务下半年将继续改善 [16] - 各业务组下半年前景良好，产品推出和客户活动持续，业务基本面稳固，有信心实现中个位数增长 [41][42] - 公司有能力将原材料成本上涨转嫁给市场，通过定价或重新配方覆盖成本和维持利润率，不认为通胀会对公司构成问题 [43][44][46] - 色彩集团下半年运营杠杆将改善，有望推动营业利润率超过20% [47][49] - 产品开发活动增加，大型公司员工回到实验室开发产品的情况增多，中国市场为其他地区提供了良好模板 [54][55] - 公司脱水天然产品业务种植区域多元化，能应对天气变化，目前今年作物产量前景良好 [56][57][58] - 个人护理业务在欧洲和北美复苏强劲，拉丁美洲受COVID - 19影响增长放缓，亚洲市场受封锁措施影响波动较大，但总体下半年情况较好 [67][68][71] 其他重要信息 - 会议将解释GAAP结果和调整后结果的差异，调整后结果剔除了剥离相关成本、已剥离业务和运营改进计划成本的影响，以提供更可比的业绩信息 [4] - 非GAAP财务结果不应孤立看待或替代GAAP财务信息，新闻稿中提供了非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调节表 [5] - 会议中的评论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因COVID - 19大流行、政府补救措施和经济活动恢复正常的时间等不确定因素而有重大差异 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年三个业务板块的销量展望以及原材料通胀情况 - 各业务组下半年前景良好，产品推出和客户活动持续，业务基本面稳固，有信心实现中个位数增长，大部分增长与销量相关 [41][42] - 公司有能力将原材料成本上涨转嫁给市场，通过定价或重新配方覆盖成本和维持利润率，目前丙二醇、椰子油和大豆等价格上涨，但部分价格可能回归均值，运输成本存在通胀，但不认为通胀会对公司构成问题 [43][44][46] 问题2: 色彩集团当地货币调整后收入增长7%，营业利润增长5%，为何增长幅度不大 - 个人护理业务过去一年销量下降，工厂利用率低，目前正处于转折点，下半年个人护理业务增长对利润的提升将更明显 [47][48] - 原材料成本上涨和定价生效之间存在时间差，可能压缩了1 - 2个百分点的利润率，但个人护理业务工厂利用率低是主要影响因素，预计下半年色彩集团运营杠杆将改善，有望推动营业利润率超过20% [49] 问题3: 产品开发与正常情况相比如何，客户反馈怎样，食品服务等类别新产品推出情况如何 - 2020年与2019年相比，美国和欧洲等地产品推出总数相近，但推出主体发生变化，更多来自本地和地区客户，2021年大型跨国公司的推出活动有所增加 [51][52][53] - 大型公司员工回到实验室开发产品的情况增多，中国市场已基本恢复正常业务，为其他地区提供了良好模板 [54][55] 问题4: 极端天气是否会影响脱水天然产品业务 - 公司该业务种植区域多元化，能应对天气变化，目前今年作物产量前景良好，不认为会有灾难性天气事件影响业务 [56][57][58] 问题5: 本季度或下半年现金流量是否有类似上季度激励措施的异常影响 - 年初激励支付与去年不同导致年初至今现金流下降，本季度主要是销售增长导致营运资金使用增加，特别是应收账款方面，下半年无其他特殊情况 [60][61] 问题6: 上调营收指引是由哪个业务板块驱动，是由销量、价格还是两者共同驱动 - 增长较为广泛，风味、天然色素和个人护理业务均有良好增长，个人护理业务因有一定恢复空间，增长可能略高于其他业务 [64] - 上半年主要是销量驱动，下半年将由销量和价格共同驱动营收增长 [65] 问题7: 个人护理业务各地区情况如何，何时能恢复到疫情前水平 - 欧洲和北美复苏最强劲，在彩色化妆品和头发护理方面表现突出，皮肤护理一直较为稳定 [67] - 拉丁美洲去年表现出色，目前受COVID - 19影响增长放缓 [68][69] - 亚洲市场受各国封锁措施影响波动较大，总体下半年情况较好 [70][71] 问题8: 风味、提取物和风味成分业务的三个部分情况如何 - 传统风味（甜、咸、饮料）业务增长两位数，各地区表现良好 [73] - 成分业务增长高个位数，S&I业务增长中个位数，整体处于高个位数增长水平 [74] 问题9: 个人护理业务在Delta变种病毒影响下，是否仍能保持乐观前景 - 虽然亚洲市场受封锁措施影响，但欧洲和美洲（特别是北美）市场的增长势头将持续，从业务管道、客户推出活动和样品请求等方面来看，下半年和2022年上半年前景良好 [78][79][80] - 公司持续多元化个人护理产品线，部分产品线（如皮肤护理）在2020年表现良好，目前每日销售数据显示7、8、9月情况良好 [81][82][83] 问题10: 公司是否面临供应链挑战 - 供应链存在挑战，但公司期望管理层和员工克服困难，确保按时交付和满足客户期望，通过增加安全库存等多种方式管理供应链，目前公司应对良好 [85][86][88] 问题11: 请介绍Flavor Solutions收购情况，未来收购是否更具积极性和技术驱动 - Flavor Solutions年收入约1000万美元，有助于扩展技术平台，拥有良好的反应风味库和客户关系，文化契合度高，符合公司收购预期 [90][92][93] - 公司有收购目标管道，但会保持战略和财务上的谨慎，不会急于行动，未来可能有更多收购消息 [95] 问题12: 是否有无法转嫁价格上涨以保护利润率的原料或价格点 - 并非所有产品和客户都能完全满意价格调整，但公司有能力重新配方，且原材料供应高度多元化，能应对广泛的通胀，不认为有会对公司造成重大问题的原材料 [102][103][105] 问题13: Flavor Solutions的终端市场或产品与公司现有业务的互补情况，以及收购交易环境是否竞争更激烈 - Flavor Solutions在味觉调制技术方面与公司现有业务互补，例如可增强公司咸味风味平台 [106][107] - 收购竞争情况与几年前相比无明显差异，主要取决于卖方是否有意出售，部分公司家族所有，无意出售，而部分公司则需考虑时机和财务双赢 [109]