财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度GAAP摊薄每股收益为0.75美元，其中包括310万美元（每股0.07美元）与剥离业务和运营改进计划相关的成本，以及约每股0.05美元来自目标剥离业务的收益，该业务本季度营收约2560万美元；去年第一季度GAAP结果包括1090万美元（约每股0.26美元）与剥离业务相关的成本，以及每股0.03美元来自待剥离业务的收益和约3660万美元的营收 [19] - 剔除相关项目后，2021年第一季度合并调整后营收为3.341亿美元，按当地货币计算较2020年第一季度增长4%；调整后当地货币EBITDA本季度增长约2%；运营现金流第一季度下降，主要因2021年第一季度现金激励支付高于2020年第一季度 [20][21] - 公司重申此前发布的GAAP每股收益、调整后每股收益和调整后当地货币EBITDA指引，GAAP每股收益指引为较2020年报告的2.59美元实现中到高个位数增长；2021年全年指引包括约0.30美元与剥离业务相关的成本、运营改进计划成本以及待剥离业务的影响；调整后每股收益指引为较2020年调整后的2.79美元实现中个位数当地货币增长；预计2021年调整后当地货币营收将实现低到中个位数增长，调整后当地货币EBITDA将实现中个位数增长；基于当前汇率，预计全年收益将因货币因素受益约0.10美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 风味与提取物集团 - 调整后当地货币营收增长9%，调整后当地货币利润增长21%，调整后运营利润率较去年第一季度提高130个基点 [6][11] - 咸味业务表现强劲，得益于强大的风味技术和出色的客户服务；第一季度收购了天然成分业务的生产设施，预计下半年为集团做出贡献；长期来看，预计该集团将实现中个位数营收增长和运营利润率持续改善 [12] 色彩集团 - 食品和制药颜色业务营收本季度实现低个位数增长，主要因使用天然颜色的产品推出放缓；个人护理业务营收因新冠疫情对化妆品行业的负面影响持续下降，调整后运营利润按当地货币计算下降约13%；预计第二季度和下半年情况将改善，长期来看，食品和制药业务以及个人护理业务在疫情影响消退后预计都将实现中个位数营收增长 [13][14][15] 亚太集团 - 调整后当地货币营收增长5%，调整后当地货币利润增长超30%；各地区营收增长稳健，得益于新销售订单、对客户服务的关注和技术平台的有效利用；过去一年降低了成本结构，推动了运营利润和利润率的改善；预计全年将持续实现中个位数销售增长 [7][15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和部分亚太国家开始出现积极趋势，但欧洲和拉丁美洲仍受政府法规、疫苗推出缓慢和市场疲软的影响 [9] - 从产品线来看，甜味、咸味和天然成分产品线持续增长，但个人护理、化妆品和快餐服务仍面临挑战，预计个人护理业务的逆风将在今年晚些时候减弱 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 4月完成了香料业务的出售，这是2019年确定的三项剥离业务中的最后一项，使公司能够专注于食品、制药和个人护理的核心产品线；公司继续寻找支持这些核心产品线战略计划的合理收购机会 [7][10] - 风味与提取物集团继续受益于对销售和客户服务的关注，以及向高附加值产品解决方案的转型；色彩集团专注于销售执行、客户服务、技术平台和品牌建设，以利用消费者对天然颜色的强劲需求 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情仍有影响，但新样品请求增加，销售渠道活动活跃，是未来产品开发和推出的良好指标；销售流失率持续处于2020年以来的低水平 [7][8] - 第一季度供应链挑战增加，包括集装箱短缺、英国脱欧干扰、苏伊士运河拥堵和德克萨斯州异常天气，但公司仍提供了强大的客户服务，并缓解了原材料短缺和成本上升问题 [10] - 管理层对第一季度业绩和全年开局感到满意，认为各业务线有望实现全年中个位数营收增长目标；对色彩集团个人护理业务的复苏感到乐观，预计第二季度和下半年将有改善 [6][11][29] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及某些非GAAP财务指标，认为这些指标能为投资者提供更多评估公司业绩的信息，并提高各报告期结果的可比性；非GAAP财务结果不应孤立看待或替代按照GAAP计算的财务信息，相关指标与最直接可比的GAAP财务指标的调节信息可在新闻稿中找到 [4] - 第一季度回购了约1200万美元的公司股票；若无收购计划，预计将继续机会性地偿还债务和回购股票；公司正在执行资本支出计划，已确定多个有吸引力的投资项目，预计全年资本支出将达到此前公布的5500万至6500万美元范围的上限 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度的退出率情况，是否意味着风味与提取物业务可能放缓，色彩业务正在改善；色彩业务中食品和制药业务增长1%以及产品组合不利的原因和前景；全年的定价和通胀趋势 - 各业务线都有望实现全年中个位数营收增长目标，风味业务将持续良好增长，色彩业务的个人护理部分已开始反弹，预计第二季度及以后会更好；食品和制药业务的放缓部分是由于产品推出时间的问题、欧洲市场疲软以及某些营养保健品类别在疫情限制放松后的自然放缓，但前景依然乐观；在定价和通胀方面，去年主要是取消折扣，今年看到一些消费品公司宣布提价，公司面临运输和部分原材料的通胀，但目前能够通过附加费等方式缓解，预计明年可能会有通胀，但公司有能力应对 [28][29][35] 问题2：色彩业务表现好于预期的原因，是化妆品业务情况稍好还是其他部分表现更好 - 第一季度化妆品业务情况稍好，但更重要的是，目前看到化妆品业务尤其是亚洲市场有积极迹象，预计第二季度及下半年化妆品业务的复苏将是色彩集团业绩提升的关键因素，食品和制药业务也将保持稳定 [40][41][42] 问题3：食品公司和快餐服务公司新产品推出缓慢，公司目前开发的产品是否有不同类型，还是处于早期阶段 - 疫情前的一些宏观趋势在疫情期间仍在一定程度上延续，如对天然颜色的需求；一些中小型客户积极推出新产品，强调天然风味、颜色和提取物；市场上存在SKU合理化加速的趋势，预计餐饮服务公司回归后的菜单与疫情前相似，产品类型不会有太大变化，但大型和增量产品推出情况仍有待观察 [43][44][45] 问题4：本季度在保持工厂全员开工方面的经验，情况是变好还是变差 - 公司员工出勤率一直很高，因为公司积极与员工沟通使命，强调工作的重要性；公司为员工提供了安全的工作环境，包括积极推动员工接种疫苗和进行检测；虽然在某些地区招聘可能不如以前容易，但这不是公司目前面临的主要问题，公司仍能按时交付产品，客户服务水平保持良好 [46][47] 问题5：个人护理业务运营改进计划是否仍按计划在年中完成；整体成本降低工作处于什么阶段 - 个人护理业务的运营改进计划仍按计划进行，该计划完成后将有助于业务复苏，同时降低固定成本；成本降低是公司持续进行的工作，管理层每月都会与集团总裁审查各项成本的削减情况，这已成为公司运营的一部分 [53][55][57] 问题6：新墨西哥州智利产品收购的意义；是否有扩大在墨西哥业务的意愿；未来的收购机会 - 新墨西哥州的收购为公司的天然成分业务提供了额外产能，并改善了物流成本；这并非是为了扩大在墨西哥的业务，公司更注重技术和对产品组合的增量提升；未来可能在食品、制药和个人护理三个核心领域进行合理定价、小规模的附加式收购 [60][61] 问题7：展望今年剩余时间的外部因素对公司增长的影响 - 公司在制定预测和每股收益指引时已考虑了诸多因素，包括新冠疫情、营养保健品趋势和供应链物流问题；个人护理业务复苏快于预期；某些市场可能出现客户份额的转移；供应链重启存在一定挑战，但公司已通过增加库存、提高产量和与客户更准确的预测来缓解；预计2022年可能会有通胀，但不会影响公司实现中个位数增长的目标 [68][69][70] 问题8：从合成向天然转变的趋势，是否有新的垂直领域兴起；客户是否需要更端到端的解决方案，公司如何应对；香料业务处置对资产负债表的影响，以及现金流情况 - 从合成向天然的转变趋势广泛，大多数新产品推出都包含天然颜色，目前比例与疫情前相近；公司主要作为食品成分供应商，以B2B业务为主，将继续保持这一模式；香料业务剥离的总收益将在4000万美元左右，大部分将在第二季度到账，相关费用主要为非现金费用；第一季度现金流略有下降主要是由于激励支付，预计全年现金流强劲，今年现金流更多将来自高质量的盈利增长，同时在营运资金方面仍有一定机会 [74][75][78] 问题9：目前业务中天然成分收入的占比 - 在食品颜色业务中，天然成分收入占比约为55%；在其他业务中，天然成分的比例各不相同，但在食品领域，大多数新产品开发都在寻求天然解决方案，化妆品和个人护理领域对天然成分也有很大兴趣 [81]