财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为169亿美元，较2021财年增长42.9%，较2019财年增长15.3% [43] - 企业毛利润超30亿美元，较2021财年增长42%，较2019财年增长9.4% [46] - 调整后运营费用为25亿美元，费用占销售额的比例为14.6%，较2019财年持平，较2021财年同一季度改善119个基点 [49][51] - 调整后运营收入从去年的2560万美元增至5.75亿美元，调整后每股收益从0.22美元增至0.71美元 [52] - 年初至今运营现金流为7.46亿美元，自由现金流为4.34亿美元，EBITDA同比增加9亿美元 [53][54] - 公司上调下半年调整后每股收益指引0.16美元，至1.76 - 1.86美元，预计第四季度调整后每股收益在1.05 - 1.15美元，全年调整后每股收益为3.16 - 3.26美元 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国食品服务业务销售额大幅增长43.6%，较2019财年增长18.8%，美国Broadline业务本地箱销量增长14.1%，总箱销量增长18.8% [43] - SYGMA销售额较2021财年增长13.5%，较2019财年增长16.8% [44] - 国际业务销售额较2021财年增长64.5%，较2019财年增长约3%，过去九个月调整后运营收入同比增加2.65亿美元 [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司市场份额增长显著超过1.2倍市场增长目标，美国Broadline业务量较2021财年同期增长约19%，USFS业务总量较2019年实现增长 [13] - 食品外食市场中，公司两个受疫情影响较大的业务板块（企业和行业、旅游和酒店）预计今年夏季和秋季将取得进展 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进“增长秘诀”战略，包括Sysco Your Way和意大利美食平台等举措持续推进，本季度Sysco Your Way扩展到更多社区 [24] - 进行供应链转型，提高供应链效率，如开设Driver Academy，将运营从传统的五天工作制转变为六天配送模式 [25][28] - 提升销售团队能力，引入数字工具辅助销售，提高客户拜访效率 [30] - 公司是美国唯一设定科学碳目标的食品服务分销商，董事会准备从明年起将ESG纳入高管薪酬计划 [35][36] - 公司在市场份额竞争中表现出色，供应链表现优于行业，通过新客户获取和现有客户渗透实现市场份额增长 [73][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度受奥密克戎变异株影响，但市场在2月下旬和3月出现强劲反弹，公司美国和国际业务量均超过内部预测 [16][17] - 公司预计随着国际食品外食市场复苏加强，国际业务量将进一步增长 [17] - 公司关注通胀的长期影响，采取措施管理成本，如改善商品成本、推广自有品牌、协助客户进行菜单设计和定价等 [20][21][22] - 公司供应链状况正在改善，求职者流量增加，服务水平提高，净推荐值结果改善并领先市场 [23] - 公司对业务前景乐观，预计第四季度将继续取得进展，包括市场复苏、市场份额增长、成本改善等 [64][65] 其他重要信息 - 公司本季度完成Coastal Companies交易，进一步扩大了高增长、高利润率的农产品业务 [15] - 公司受益于对80%的预测散装燃料量进行套期保值，直至2023财年 [63] - 公司将偿还6月到期的4.5亿美元债务，并将循环信贷额度从20亿美元提高到30亿美元 [59] - 公司董事会批准季度股息增加，强化了股息贵族的地位，过去七年累计向股东返还超130亿美元现金 [60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场份额增长超预期的表现领域 - 市场份额增长得益于供应链表现优于行业，吸引新客户，以及“增长秘诀”战略在现有客户中的渗透机会 [73][74] - 市场份额增长来自多个业务板块，包括Broadline、专业业务和国际业务 [78] 问题2: 通胀定价决策的考量因素 - 消费者虽关注通胀，但公司未看到食品外食业务需求放缓，公司业务多元化提供了一定优势 [80][81] - 公司利用定价工具确保价格合适，既能传递通胀成本，又能与客户分享成本节约 [83][84] 问题3: 盈利指引变化的原因 - 指引假设遵循历史百分比，第三季度业务表现强于预期，第四季度预计市场继续复苏、市场份额增长、成本改善 [86][87] 问题4: 国际业务领导权过渡及变化 - 国际业务领导权过渡与业务结果和战略无关，是个人原因，公司对国际业务表现和战略满意 [93] - 国际业务在各国取得进展，通过引入现代网站、定价能力、自有品牌等，使各国业务更像美国业务 [91][92] 问题5: 美国市场份额加速增长的来源 - 市场份额增长来自新客户获取和现有客户渗透，公司通过新客户拓展和销售工具提高客户渗透率 [95][96][99] 问题6: 未来一年产品成本通胀预期及传导情况 - 第四季度预计通胀仍将维持在高位，但接近年底可能开始下降，未来一年的指引将在第四季度财报电话会议中提供 [101] 问题7: 业务发展轨迹及4月情况 - 第三季度受奥密克戎影响，3月市场复苏快于预期，4月业务持续增长，各业务板块和地区需求强劲 [104][105] 问题8: 经济放缓时投资策略是否改变 - 公司看到消费者需求持续增长，即使市场放缓，公司也有机会通过提高市场份额实现增长 [108][109] - 公司将继续为长期增长进行投资，包括库存、技术、车队和配送节点等方面 [112][113][114] 问题9: 毛利润增长的驱动因素 - 毛利润增长得益于团队努力应对成本增加并向客户传递成本，以及优化采购和自有品牌等内部机会 [117][118][119] - 公司正在进行战略采购工作，改善商品成本，对毛利润产生积极影响 [120][121] 问题10: 填充率、库存可用性、员工情况及与行业对比 - 公司向客户的填充率在本季度有所改善，优于市场平均水平，原因包括供应商情况改善和公司对替代和缺货情况的管理 [122] - 公司员工状况持续改善，但仍面临设备维护和零部件短缺等挑战，公司通过集中管理和提前预订设备来应对 [124][125][126] 问题11: 国际市场是否有放缓迹象 - 公司在东欧销售无风险，已停止从俄罗斯采购产品并找到替代供应源 [129] - 欧洲通胀上升但公司能有效管理，国际市场消费者需求未下降，国际业务是第四季度和2023财年的顺风因素 [130][131][132] 问题12: 六天工作制和无最低配送政策的影响衡量 - 无最低订单政策可通过净推荐值和新客户获取来衡量，公司通过销售拓展提高新客户盈利能力 [134][135] - 六天工作制提高了公司效率和灵活性，降低了成本，增加了产能，使客户交付更稳定 [136][137][138] 问题13: 案例量及各客户类型与2019财年的对比 - 美国食品服务业务总量超过2019财年水平，是疫情后首次，企业其他部分尚未达到该水平，未来有望改善 [144] - 公司在Broadline和专业业务中表现出色，特别是农产品和特色肉类业务，收购Coastal Companies将带来更多增长机会 [147][148] 问题14: 供应链驱动的市场份额增长是否可持续 - 随着市场改善，供应链对公司的好处将减少，但“增长秘诀”战略的推进将带来更大影响，公司有信心在2024财年实现1.5倍市场增长 [149][150] 问题15: 市场对Sysco品牌和预制产品的需求趋势及公司应对策略 - 由于餐厅劳动力短缺，市场有向预制产品和自有品牌的趋势，公司销售团队能利用这一趋势，自有品牌解决方案表现出色 [156][157] - 这一趋势有加速但不显著 [158] 问题16: 下一代技术投资及重点领域 - 公司在销售、网站、供应链等方面进行技术投资，如为销售代表提供个性化建议、改善数字订购平台、提高供应链员工工作效率等 [160][162][163] 问题17: 新员工培训成本及绩效提升情况 - 公司的快速恢复成本减半，新员工生产力相关成本从上个季度的4000万美元降至本季度的3000万美元，并将继续改善 [166] - 虽然无法确定新员工何时达到生产力目标，但Driver Academy和配送节点的培训将提高生产力和客户体验 [167]