财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为118亿美元，较2020财年同期下降13.7%，较2019财年同期下降19.3% [40][41] - 4月销售额约为44亿美元，较上年增长102.1%，与2019财年相比仅下降8.8% [43] - 第三季度调整后EBITDA为4.37亿美元 [17] - 第三季度毛利润为21亿美元，较2020财年同期下降17.2%，企业层面毛利率稀释约77个基点 [46] - 调整后运营费用下降14.7%至略低于19亿美元，运营费用杠杆略有改善 [48] - 企业层面调整后运营收入下降32%至2.56亿美元，调整后每股收益下降51.1%至0.22美元 [50] - 第三季度产生运营现金流5.43亿美元，净资本投资8300万美元，自由现金流4.6亿美元 [34] - 9个月内产生自由现金流12亿美元，比年初预测高出约3亿美元 [36] - 第三季度末现金为49亿美元，预计第四季度自由现金流持平，全年自由现金流约为11 - 12亿美元 [37] - 第三季度偿还债务11亿美元，第三季度末后又偿还英国商业票据2亿英镑，本周将还清剩余1亿英镑，自第三季度开始债务水平下降约15亿美元，自本财年开始下降23亿美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 美国食品服务业务 - 销售额为80亿美元，较上年同期下降12.8% [50] - 第三季度Sysco品牌销售额占美国总案例的比例降至37.3%，当地美国案例中Sysco品牌销售额降至44.5% [51] - 毛利润下降13.7%至16亿美元，调整后运营费用下降16.1%至11亿美元，调整后运营收入下降8.3%至5.25亿美元 [52] - 产品成本通胀率为3.5% [53] SYGMA业务 - 连续第三个季度销售额增长，第三财季达到16亿美元，较2020财年增长15.9%，较2019财年增长3% [53] - 毛利润增长12.3%至1.33亿美元，毛利率较上年下降27个基点 [55] - 调整后运营费用增长11.1%至1.21亿美元，调整后运营收入增长24.1%至1300万美元 [55] 国际业务 - 销售额为17亿美元，下降31.3%，毛利润下降35.1%，毛利率下降110个基点 [56] - 调整后运营费用下降15.8%，调整后运营亏损9200万美元 [57] 其他业务 - 包括Guest Worldwide业务，仍处于COVID恢复初期，第三季度潜在盈利能力有所改善，且签署了一份重要新客户合同 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，第三季度初受冬季COVID封锁和冬季风暴影响，3月销售超预期，南部地区表现显著改善，独立餐厅部门在重新开放市场的业绩超过2019年水平 [11][12] - 欧洲市场，限制措施仍然严格，销售结果较2019年水平大幅下降，预计第四财季下半年开始改善 [14] - 加拿大和拉丁美洲市场，第三季度因严格封锁而倒退，恢复缓慢将影响第四季度业绩，可能持续到2022财年早期 [44] - 美国Broadline业务中，当地案例量下降9.7%，总案例量下降14.1%，外汇汇率对销售结果有77个基点的积极影响 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行战略投资，包括客户、人员、库存、技术和社区等方面，以应对业务复苏，预计在本财年下半年招聘超6000名员工 [21][22] - 推进业务转型，改善技术平台，如Sysco Shop平台和实施最佳定价软件 [25] - 开展企业社会责任倡议，与嘉吉和国家鱼类和野生动物基金会合作改善可持续放牧实践 [26] - 公司在行业中获得整体市场份额，自疫情开始以来净新增业务超过18亿美元，第三季度新增本地客户数量创历史新高，目前服务的本地客户比2019财年多10% [18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业的COVID业务复苏已经到来，且复苏速度正在加快，尤其是美国国内业务 [8] - 第三季度初困难，后期强劲，3月销售趋势良好，预示着行业业务复苏 [11] - 独立餐厅部门在重新开放市场的复苏速度快于行业预测，是积极信号 [13] - 欧洲市场因限制措施恢复缓慢，但公司有信心在后期实现改善 [14] - 旅游、酒店和餐饮服务管理部门的业务仍未恢复，复苏速度将慢于核心餐厅部门 [15] - 随着各地区和细分市场的全面复苏，将增强公司复苏的力度和可持续性 [16] - 公司预计在2022财年及以后随着行业复苏实现营收增长，并继续扩大市场份额 [20] 其他重要信息 - 公司将于5月20日举办投资者日，届时将提供战略增长计划和财务结果的详细信息 [6][29] - 公司有望超过2021财年3.5亿美元的成本节约目标，并将继续推动成本节约以支持未来增长 [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 本地案例增长和新客户赢得的驱动因素，以及取消交付最低限额对利润率的影响 - 新客户赢得创历史新高，原因包括将其作为销售团队的重点工作、改变销售顾问薪酬模式以及取消交付最低限额等措施 [66][67][70] - 是否继续取消交付最低限额将在5月20日投资者日讨论 [71] - 欧洲和英国的食品服务管理业务以及Guest Worldwide业务在危机期间获得了大型合同，随着复苏将带来积极影响 [72] 问题: 后COVID时代客户组合和总体销量的变化 - 2022财年，独立客户组合预计会更高，原因是新客户赢得数量增加以及食品服务管理、酒店和旅游部门复苏缓慢 [76] - 从长期来看，各部门预计将恢复到疫情前水平，公司有望在各部门获得市场份额，但难以预测具体销售平衡 [78] 问题: 投资复苏和劳动力压力对损益表和EBIT利润率的影响 - 公司面临劳动力招聘挑战，尤其是司机岗位，但公司工作薪资待遇好，主要问题是提高岗位知名度，采取了广告、奖金等措施，预计为临时性活动 [79][80][81] - 公司有成本节约计划，预计未来能够提高利润率 [82] 问题: 3.5亿美元结构性成本节约的增量节省来源和增加潜力 - 公司有望实现或超过2021财年3.5亿美元的成本节约目标，本季度成本节约更明显，通过减少可变成本和固定成本实现 [85][89] - 成本节约来自业务重组、节俭文化、投资优先级和业务案例审查等方面，5月20日投资者日将详细讨论 [91] 问题: 食品通胀情况及应对措施 - 食品通胀在第四财季加速，预计会对利润率产生轻微稀释影响，但销售有望增长，公司将与餐厅合作，提供建议和替代产品 [95][96][97] - 公司正在部署Periscope系统，将有助于科学管理价格传递，目前处于推广初期，下半年将完成推广 [100][101] 问题: 重新开放市场中餐厅供应商整合情况和现有账户份额增长情况 - 目前判断餐厅是否会回到多供应商模式还为时过早，公司希望保持市场份额，通过改善Sysco Shop工具、提供个性化优惠等措施增加客户保留率 [104][106] 问题: 自2019年以来新增10%独立客户的表现情况 - 新独立客户初始规模较小，但公司有信心随着时间增加业务量，利润每案例情况良好 [108] 问题: 新客户赢得中基于菜系销售的证据，以及定价工具的影响 - 新客户赢得主要是因为将其作为重点、薪酬变化和相关优惠，基于菜系销售处于早期阶段，5月20日将详细讨论 [111][113] - 定价软件的主要目标是在项目客户层面实现正确定价，对已知价值项目降低价格以增加销售，对非弹性SKU适度提价以平衡投资，总体利润率预计保持平稳 [114][115] 问题: 后COVID时代运营或EBITDA利润率的变化 - 公司期望随着时间增长销售和提高盈利能力，5月20日投资者日将提供更多关于2022财年及长期的观点 [120][121] 问题: 债务偿还的目标和时间框架，以及对现金使用优先级的影响 - 过去9个月公司进行了大量债务偿还，未来将优化资本结构，5月20日投资者日将提供详细信息 [123] 问题: 新客户和钱包份额增长对现有客户同店销售下降的抵消情况，以及连锁店和独立餐厅的复苏情况 - 连锁店中快餐QSR空间表现强劲，SYGMA部门销售额实现两位数增长 [125] - 独立餐厅在完全重新开放市场的表现超出预期，超过2019年水平，且公司服务的独立餐厅数量增加，随着更多市场开放将带来积极影响 [126] 问题: 关于劳动力的内部反思，包括不同岗位的挑战和成功情况 - 销售顾问团队表现出色，2022财年将增加销售顾问和专家 [132] - 仓库选择器招聘进展顺利，按计划进行 [133] - 司机岗位招聘困难，主要是因为行业司机老龄化和人员流入少，公司将采取积极措施建立司机管道 [134] 问题: 餐厅的填充率和交付时间窗口的变化情况 - 公司面临供应商填充率挑战，通过严格跟踪和更换供应商确保向客户发货，目前鸡翅和起酥油等产品供应困难 [138][139] - 准时交付方面，公司正在努力改进供应链，使其更灵活和以客户为中心，5月20日将详细讨论 [140] - 城市和郊区餐厅在准时率和交付窗口方面没有明显差异，小型城市餐厅需要更频繁的交付，5月20日将讨论相关内容 [141] 问题: 独立餐厅在重新开放市场中是否表现优于连锁店 - 表述有误，实际是完全重新开放市场中的本地独立餐厅表现优于2019年的本地独立餐厅 [144] 问题: 新增独立餐厅客户是否更具粘性 - 5月20日投资者日将公布增加客户保留率和粘性的策略，公司将通过正确定价、相关促销优惠和满足客户需求的营销战略来提高表现 [146] 问题: 是否有机会在欧洲进行更大的投资和并购 - 欧洲市场因限制措施恢复缓慢，预计5月中旬至下旬开始放松限制，公司对欧洲市场复苏有信心 [148] - 公司在英国签署了重要的FSM合同，未来将带来收益 [149] - 公司欧洲战略主要是解决现有问题，法国业务已稳定，英国的机会是赢得新的独立本地客户，5月20日将详细介绍各国战略 [150][151]