财务数据和关键指标变化 - 本季度每股收益0.54美元，营收增长14%，费用同比增长9%（不包括175万美元SEC民事罚款），净利润同比增长8%，税前收入增长21%（不包括和解费用） [7] - 净利息收入增长27%，净息差从Q2的3.17%增至Q3的3.69%，期末贷款余额（不包括待售贷款）环比增长11%，房地产过桥贷款季度增长34% [8] - GDV较2021年Q3增长15%，卡费同比增长5%，其他支付费用增长17%，活动和金融科技解决方案集团费用总计增长6% [9][10] - 2022年Q3资产回报率和股权回报率分别为1.7%和18%（受175万美元SEC和解影响），Q3税前收入增加600万美元至4200万美元，同比增长16% [16] - 2022年Q3净利息收入6500万美元，增长27%，资金成本从2021年Q3的18个基点增至1.19% [17] - 2022年Q3信贷损失拨备为82.2万美元，低于2021年Q3的160万美元，商业贷款公允价值净未实现损失330万美元，摊薄后每股净收益减少约0.04美元 [19] - 2022年Q3总费用和其他支付收入2100万美元，增长6%，非利息支出4500万美元，增长14%（不包括175万美元SEC和解费用，增长9%） [21] - 季度末每股账面价值增至11.81美元，同比增长6% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非SBA商业贷款公允价值为21.5亿美元，房地产过桥贷款和公寓建筑贷款构成非SBA CRE投资组合，公寓建筑贷款为20.5亿美元 [20] - 预付借记卡和其他支付相关账户是最大资金来源和非利息收入主要驱动力 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司发布2023年初步指导，每股收益3.20美元（不包括未来回购净影响，包括基于联邦基金期货的利率上升影响），重申2022年每股收益2.25 - 2.30美元的指导 [13] - 计划将2023年股票回购增加至每季度2500万美元，全年1亿美元，2022年为每季度1500万美元，全年6000万美元 [14] - 随着利率上升，净息差扩大和各业务线支付费用增加将支持2023年盈利能力显著提升 [12] - 公司将在利率周期达到顶峰前增加大量债券投资，以锁定固定利率 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度GDV反映了更正常的运行速度，预计未来可预见的时间内将保持高个位数至中两位数的增长率 [11] - 2023年每股收益3.20美元的指导是基于保守、周全的情景制定，公司有能力根据市场条件调整业务以实现预期 [40] - 若经济出现严重衰退且美联储开始降息，将对3.20美元的指导构成风险，但公司新贷款有利率下限，会根据情况更新指导 [43] - 希望利率环境更加正常化，若通胀率为2.5%，联邦基金利率应比通胀率高100 - 200个基点，这样银行未来几年将处于有利地位实现显著盈利增长 [48][49] 其他重要信息 - 本次财报电话会议于2022年10月28日上午8点举行，将在公司网站进行网络直播，重播将于美国东部时间当天下午12点开始，重播拨号为1 - 877 - 344 - 7529，确认码为5997176 [1][4] - 会议中使用的“相信”“预期”等表述为前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司提醒听众不要过度依赖此类陈述 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年每股收益增长40%的关键驱动因素是什么 - 净利息收入是最大驱动因素，存款立即重新定价，大部分贷款在90天内重新定价，随着利率持续上升，未来6个月盈利能力将增强，预计到明年5 - 6月才能感受到全部盈利效果 [28] - 支付业务恢复增长趋势，费用增长将与GDV增长更好匹配，两者结合将对净收入产生重大影响 [29] 问题: 卡费增长的驱动因素是什么，未来是否能达到两位数增长 - 卡费增长取决于具体项目增长情况，预付可充值项目GDV下降，借记卡业务增加，存在一定滞后性 [30] - 过去几年与部分合作伙伴重新协商了交换费与存款资金的比例，部分费用计入净息差 [31] - 有新的大型合作伙伴加入，部分大客户保持盈利，预计未来一年GDV将保持两位数至中两位数增长，卡费水平有望达到9% - 11%甚至更高 [32][33] 问题: 运营费用未来会如何变化，2023年第一季度是否会面临通胀压力 - 全国薪资增长约5%，公司面临一定压力，但较为温和，预计薪资增长略高于3%，收入增长将推动盈利增长 [34] - 公司在效率方面做了很多工作，贷款业务量增长超过10%，但员工数量增长有限，预计薪资方面通胀压力不超过5% [35] - 其他费用得到有效控制，部分服务有长期合同，具有一定通胀保护 [36] 问题: 2023年每股收益3.20美元的指导是否意味着卡费只需实现低两位数增长 - 该指导是基于周全考虑市场环境制定的保守情景，公司有能力根据市场条件调整业务以实现预期 [39][40] - 费用部分在指导中占比相对较小，利率上升对盈利影响显著，若联邦基金利率达到450 - 475且年底维持在450，银行实现3.20美元的每股收益较为轻松 [41] 问题: 若经济陷入深度衰退且美联储降息，对3.20美元的指导有何影响 - 这种情况会对指导构成风险，但需要严重降息才会产生较大影响，公司新贷款有利率下限，会根据情况更新指导 [43] 问题: 未来一年资产负债表中证券余额会如何变化 - 公司3.5年前停止购买证券，目前证券投资有较大空间，将在利率周期达到顶峰前增加大量债券投资，以锁定固定利率 [45][47] 问题: 2023年的指导是否包含新业务线的贡献 - 3.20美元的基本指导不包含很多额外业务，部分消费贷款业务已缩减规模，较为保守 [51] - 贷款增长存在不确定性，需观察存款增长和经济放缓情况，同时部分业务如租赁仍有大量需求，可起到一定抵消作用 [52][53]