财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，公司每股收益0.035美元，源于费用和息差收入增加 [6] - 总贷款同比增长49%，贷款利息（含待售贷款）增长39%，总收入同比增长30%，净利息收入增长45% [7] - 净息差环比增加19个基点，达到3.53% [7] - 支付卡总交易额（GDV）同比增长43%，手续费增长18% [7] - 非利息支出同比增长8% [7] - 税前收入同比增长91%，环比增长55% [8] - 本季度资产回报率和股权回报率分别为1.3%和15.6%，超过2020年第一季度和2019年第二季度 [15] - 净利息收入增加1570万美元，预付卡和借记卡手续费收入增加280万美元，商业待售贷款未实现损失约100万美元 [15] - 利息支出减少790万美元，本季度资金成本为12个基点 [19] - 信贷损失拨备约为100万美元，低于2020年第一季度的360万美元，调整后拨备与总贷款比率为1.4% [19] - 2020年第二季度预付卡手续费及相关收入增至1870万美元，同比增长18%；卡支付和ACH处理费减少81.4万美元，降至180万美元 [20] - 2020年第二季度非利息支出为4260万美元，同比增长8%，年初至今非利息支出为8100万美元 [21] - 每股账面价值增至9.28美元，高于2019年6月30日的8.07美元 [21] - 2020年第二季度综合杠杆率约为8.5%，风险基础比率约为15% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产待售贷款总额达16亿美元，加权平均利率下限为4.8% [16] - SBLOC和IBLOC组合贷款总额为13亿美元，收益率估计为2.5%，季度环比增长11%，同比增长50% [10][16] - 公司发放了2.08亿美元的PPP贷款，预计可赚取约550万美元手续费，从2020年4月起分11个月确认 [16] - 包括短期PPP贷款在内，小企业贷款（基本为SBA贷款）总额为8.09亿美元，估计收益率为5% [17] - 租赁余额略降至4.22亿美元，估计收益率为5.8% [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资平台，利用美联储行动、政府SBA支持、零售从实体向虚拟转变、金融服务发展以及BSA命令解除等有利因素，推动业务发展 [9] - 公司强调打造可扩展、低成本、一流的消费者合规和BSA平台，以吸引合作伙伴 [31] - 公司在考虑并购时，会基于自身产品服务和核心能力地图，不进行稀释性收购，不购买不熟悉管理的核心能力相关公司 [50][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来市场不确定性，但公司实现了更高的收入生产率和运营效率 [9] - 支付业务的GDV增长将持续，7月初步数据显示GDV增长率高于第二季度，达到近50%，这是产品使用的代际转变 [29] - SBLOC和IBLOC业务有很大增长潜力，市场渗透率仍处于个位数，未来几年有望快速增长 [46] 其他重要信息 - 公司密切关注COVID - 19情况，强调员工安全，目前办公室员工约为25%，其余员工在家工作 [12] - 公司商业房地产贷款组合中，大部分为多户住宅贷款，一家全国知名分析公司估计其在COVID - 19情况下的累计损失为1.2% [15][22] - 约一半的SBA贷款组合由美国政府担保，政府将支付六个月的本金和利息 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净息差反弹的可持续性及未来预期 - 净息差反弹主要是因为CRE投资组合有4.8%的利率下限，能维持相对稳定；若SBLOC和IBLOC组合增长快于高收益的SBA和租赁业务，净息差可能略有下降，但总体相对稳定 [25][26] 问题2: SBLOC目前2.5%的收益率是否为第二季度平均值 - 是的，3月美联储降息后，收益率下降，本季度是完整季度体现 [27] 问题3: 支付卡GDV同比增长超40%的主要驱动因素 - 主要是宏观因素，疫情导致零售领域非现金支付方式使用增加，不仅是金融科技公司，各项目都有体现；7月GDV增长率高于第二季度，接近50%，增长将持续 [29] 问题4: 如何看待挑战者银行领域以及应对潜在竞争 - 公司涉及的医疗、政府、礼品卡和激励卡等项目不太可能获得牌照；公司打造的平台有成本优势，即使合作伙伴获得牌照，也可能选择公司作为支付或存款业务的金融赞助商；市场机会众多，少数项目获得牌照不会对公司业务量产生重大影响 [31][33] 问题5: 费用支出是否会回到4000万美元的季度运行率 - 部分费用是一次性法律费用，全年费用接近4000万美元的运行率，具体取决于收入情况；今年第三季度费用增长率可能在个位数 [35] 问题6: CMBS投资组合未出售部分是否仍有打包出售预期 - 公司有两个选择，要么保留整个投资组合，要么出售大部分组合并继续业务；目前出售无法获得收益，公司认为这些贷款价值至少为面值，会根据市场情况做出明智决策；今年年底前不会进行CRE证券化贷款业务，明年第一季度有分配贷款的窗口 [36][38] 问题7: 目前是否仍在该业务中发放贷款 - 目前不发放贷款，且年底前有暂停期，不会进行CRE证券化贷款业务 [38] 问题8: 每季度结账时如何确定市场价值 - 公司使用多种资源，大部分投资组合依赖1.2%的估计值，小部分零售酒店贷款由第三方评估，内部也会对贷款进行审查；大部分估值调整基于市场利率，信用因素影响不大 [40] 问题9: 目前1%的折扣中是否包含很多信用因素 - 不包含，目前折扣主要基于市场利率，信用因素影响不显著 [41] 问题10: SBLOC和IBLOC业务的增长是市场份额增加还是需求增长 - 两者都有，业务季度环比增长11%，同比增长50%，有市场份额增加的因素；市场渗透率低，需求大，Talea平台使业务更便捷，未来增长潜力大 [45][46] 问题11: 公司是否通过降低价格赢得业务 - 公司不会降低价格，设置了经济下限，不会低于该下限；个别交易因收入分成可能有几个基点的降低，但未来收益率可能上升 [47] 问题12: BSA命令解除后，并购是否会纳入考虑，哪些业务线可能感兴趣 - 公司会考虑并购，但不会购买不熟悉管理的核心能力相关公司，会基于自身产品服务和核心能力地图进行；可能会考虑扩展信用赞助等领域，不会进行稀释性收购 [50][52]