财务数据和关键指标变化 - Q2营收3.427亿美元，ex - TAC毛利润1.432亿美元，调整后EBITDA为3420万美元，ex - TAC同比增长22.5%，按备考基础计算增长4.7%，按固定汇率计算备考增长为7.1% [24] - 调整后EBITDA利润率为23.9%，Q2总营收增长1400万美元，其中新数字资产贡献2200万美元，现有数字资产合作伙伴收入减少800万美元 [25] - Q2 ex - TAC毛利润同比增加2630万美元，增幅22.5%，出版商的ex - TAC净美元留存率为99% [26] - 运营费用同比下降2800万美元，主要因基于股份的薪酬费用减少5800万美元，排除基于股份的薪酬，运营费用增加3000万美元 [27] - GAAP净亏损500万美元，包含认股权证负债重估收益1200万美元、基于股份的薪酬费用2000万美元和无形资产摊销1600万美元，非GAAP净收入为1580万美元 [29] - Q2运营现金流为200万美元，自由现金流为负700万美元，受一次性税款支付和出版商预付款影响，期末现金及短期投资余额3.085亿美元，高于债务余额2.88亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务表现良好，因解决方案基于绩效，广告支出几乎没有回调，部分客户还希望增加投入 [18][19] - Taboola News增长迅猛，预计年底达到近5000万美元的年收入运行率，月活跃用户约2亿，占Taboola全年点击量的30% [14][36] - 新推出的投标器技术在第二季度开始在微软以外进行试点，在少数出版商处取得令人鼓舞的成果，今年有望产生数百万美元收入 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国广告市场自上季度以来表现疲软，但近几周欧洲战争和美国市场疲软的影响有所稳定 [7] - 宏观经济疲软导致广告需求下降，现有数字资产合作伙伴收入减少，主要是由于广告商缩减开支，导致收益率下降 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取措施控制运营费用，优先投入关键领域，减少其他方面的支出 [7] - 积极拓展新的出版商合作伙伴关系，预计2022年签署的新业务量接近2019年创纪录水平，是2021年月度新业务量的近两倍 [8][9] - 持续扩大Taboola News业务，与移动设备和原始设备制造商合作，增加新合作伙伴，拓展新地区，通过增加用户触点提高每用户平均收入 [13][38] - 推出投标器技术，参与展示库存投标，以增加在640亿美元开放网络市场的份额，凭借独特的CPC广告需求、第一方数据和AI技术形成竞争优势 [15][16] - 专注于绩效广告，进行多触点优化和头部竞价技术的研发和应用，提高广告商的转化率和投资回报率 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，但公司第二季度表现良好，有信心维持2022年全年指导目标 [6][20] - 预计Q4会受到美国选举、世界杯和Connexity业务强劲表现的推动，公司基本面强劲，预计全年调整后EBITDA超过1.5亿美元，现金流健康 [30][32] - 认为当前是专注公司基本面和竞争优势的好时机，更加关注调整后EBITDA和自由现金流，以在经济疲软期过后实现加速增长 [21] 其他重要信息 - 公司最近与PMC、Gray、Fox Sports、Time.com等建立了重要合作伙伴关系，同时许多现有合作伙伴也选择续约 [10][11][12] - 公司进入了一项9000万美元的5年期高级有担保循环信贷安排，改善了流动性状况 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Taboola News未来一到两年的机会规模以及增长驱动因素 - 公司认为Taboola News展示了公司有机构建重要业务的能力，目前趋势显示今年收入将超过5000万美元，月活跃用户约2亿，占Taboola全年点击量的30% [36] - 增长驱动因素包括增加与原始设备制造商的触点、拓展更多设备和地区，中长期有望实现数亿美元的收入，成为公司业务的重要组成部分 [38][40] 问题2: 广告垂直领域中美国消费者和企业端的广告支出情况 - 与其他公司报告情况大致一致，广告商在品牌广告和难以衡量投资回报率的广告上的支出有所缩减，越接近营销漏斗顶端，广告商越保守，而漏斗底部的绩效广告表现更强劲 [42] - 面向消费者的广告业务表现较好，面向企业的业务相对疲软，但公司的企业业务规模较小，因此整体表现较好 [43] 问题3: 提高绩效广告投资回报率的关键驱动因素、路线图以及新出版商份额增长对2022年和2023年的影响 - 关键驱动因素包括多触点优化和头部竞价技术，多触点优化可帮助广告商实现多次转化，头部竞价技术已在少数出版商处产生数百万美元收入，未来有望为公司带来数亿美元收入 [48][49][68] - 新出版商业务是公司历史上第二好的一年，月增长率是去年的两倍，预计Q4这些新出版商将带来收入增长，2023年将达到全面增长和可持续的利润率水平 [51][52] 问题4: 微软在处理完Netflix业务后是否会成为开放互联网市场的新竞争对手 - 公司认为难以预测微软未来的行动，构建一个以开放网络出版商为导向的公司需要大量努力和研发投入，可能需要十年时间，但微软可能会将Netflix的需求用于其他渠道 [57][58][59] 问题5: 移动开放互联网是否会失去市场份额给联网电视，联网电视是否会成为未来三年的主要增长驱动力 - 公司认为联网电视主要与线性电视竞争，而开放网络市场主要是绩效广告，这两个市场规模都很大，绩效广告市场未来前景光明，目前只是受到经济衰退和欧洲战争的影响 [61][62][64] 问题6: 投标器产品何时能对收入产生增量贡献，以及2023年和2024年的长期预期 - 公司未给出具体时间表，但认为投标器业务是公司的三大优先事项之一，有望为公司带来数亿美元收入，目前在少数出版商处的测试已产生数百万美元收入，是一个积极的信号 [67][68][70] 问题7: 如何在今年下半年控制运营费用，各业务板块的情况如何 - 公司已经大幅减少招聘计划，削减了所有可自由支配的开支，并将持续关注，预计这些措施对Q4的影响更大，同时Q4新出版商的利润率提升和收入增长也将改善底线利润率 [71][72][73] 问题8: Connexity广告商的投资回报率与其他渠道相比如何，以及出版商在收入下降时的反馈和新合作咨询情况 - 零售商在有机流量下降时增加了对Connexity的预算，因为它能保证投资回报率，虽然广告商不会直接比较与其他渠道的优劣，但持续增加预算表明Connexity满足了他们的利润率门槛 [78][79][80] - 公司与出版商的合作表现良好，因为公司业务多元化，包括电商、绩效、视频、头部竞价和Taboola News等，公司还推出了“衰退套餐”，加强与出版商的合作，目前合作管道是除2019年外最强劲的 [83][84]