公司概况 - 公司为Taboola，创始人兼CEO Adam Singolda创立超13年，CFO Stephen Walker任职超6年[13] - 助力开放网络推荐，有516M日活用户，每日处理1PB数据，拥有330K+ CPU和GPU核心，每月推荐量达1万亿次[20] 财务表现 - Q2-21营收3.29亿美元，超出预期3.15 - 3.20亿美元；调整后EBITDA为4100万美元，超出预期3400 - 3600万美元[75] - 上调2021全年指引，营收预计达13.16 - 13.23亿美元，同比增长10 - 11%；调整后EBITDA预计达1.5 - 1.53亿美元，同比增长41 - 44%[76] 业务优势 - 有望抢占640亿美元开放网络市场份额，技术适应无第三方cookie环境，有网络效应和平台优势[48][49] - 与出版商和广告商建立长期合作，2020年净美元留存率达118%，有9000家出版商合作[38] 并购协同 - Connexity是大型开放网络电子商务媒体平台，2020年ex - TAC毛利润7700万美元，调整后EBITDA 3800万美元[91] - 与Connexity合并可驱动收益增长，加速进入350亿美元电子商务媒体市场，增加直接商户关系[97][100] 盈利模式 - 属于“40规则”业务，长期模型预计ex - TAC毛利润增长20%以上，调整后EBITDA与ex - TAC毛利润比率达30%以上[103]