财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并净销售额同比下降15%至2.597亿美元，其中独特销售逆风带来430个基点的负面影响 [12][44] - 第四季度GAAP基础净亏损为1.892亿美元，即每股摊薄亏损3.85美元，去年同期GAAP净收入为2320万美元，即每股摊薄收益0.46美元；调整后净收入为880万美元，即每股摊薄收益0.18美元，去年同期调整后净收入为2320万美元，即每股摊薄收益0.46美元 [50] - 第四季度调整后EBITDA降至2920万美元，去年同期为4640万美元 [51] - 全年合并净销售额下降4.3%至10.5亿美元，GAAP净亏损为1.589亿美元，即每股摊薄亏损3.21美元；调整后净收入为3720万美元，即每股摊薄收益0.75美元 [51] - 全年自由现金流为负490万美元，去年为正2360万美元 [52] - 2023财年第一季度，预计合并净销售额约为2亿 - 2.1亿美元，主要受同店销售额下降19% - 23%影响；预计每股摊薄净亏损在0.19 - 0.13美元之间，调整后每股摊薄净亏损在0.16 - 0.10美元之间 [52][54] - 预计2023财年每股摊薄净收入在0.07 - 0.17美元之间，调整后每股摊薄净收入在0.21 - 0.31美元之间 [58][80] - 预计2023财年合并净销售额在8.85亿 - 9亿美元之间，主要受同店销售额中高个位数下降影响 [76] - 第四季度综合SG&A费用降至1.243亿美元，占销售额的比例同比增加630个基点至47.9% [71] - 第四季度有效税率为负1.7%，去年同期为31.5% [72] - 第四季度末现金为700万美元，总债务为1.679亿美元，总流动性为1.07亿美元，当前杠杆率为1.4倍；合并库存较去年第四季度下降11.5% [73] - 2022财年资本支出为6420万美元，2021财年为3340万美元 [74] - 预计2023财年第一季度利息费用约为500万美元，有效税率约为30% [75] - 预计2023财年利息费用约为2000万美元，有效税率在60% - 75%之间 [81] - 预计2023财年资本支出约为4500万 - 5000万美元，目标是实现正自由现金流 [80] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务净销售额为2.455亿美元，同比下降14.3%，同店销售额下降13.1%，其中一般商品类别下降14.2%，对同店销售额产生870个基点负面影响；定制空间同店销售额下降11.4%，对同店销售额产生440个基点负面影响 [44][45] - 在线渠道第四季度同比下降6.2%，网站产生的销售额（包括路边取货）同比下降8.3%，网站产生的销售额在第四季度占零售业务净销售额的24%，去年同期为22.4% [46] - Elfa第三方净销售额为1420万美元，同比下降25.3%，排除外汇翻译影响后，同比下降17%，主要因北欧市场和俄罗斯销售额下降 [48] - 第四季度未实现收入降至1570万美元，去年同期为2260万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - Elfa第三方销售在北欧市场和俄罗斯出现下滑 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年推出多个大规模项目，包括定制空间品牌和Preston产品系列、引入新产品类别、改善电商体验、重新推出忠诚度计划、在关键市场开设小型门店 [13][14] - 2023财年计划增加家居设计师数量至150人，专注销售高端空间；对Preston产品进行改进；定制空间促销活动将覆盖三条产品线；创建定制空间门户；探索虚拟现实技术展示定制空间 [25][26][27] - 在新首席商品官领导下，优化一般商品品类，开展大学促销活动，与Dormify合作，预计引入近1000个新SKU [29][30][33] - 加强电商业务，包括扩展内容和故事讲述、引入新购物方式、提升定制空间和移动应用体验 [37] - 原计划2023财年开设9家门店，现调整为开设6家，另外3家预计在2024财年第一季度开业 [38][59] - 采取成本管理措施，包括消除空缺职位、削减支持中心约15%的人员和门店及配送中心不到3%的人员，目标是使SG&A费用在2023财年略低于合并销售额的50% [41][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年宏观经济逆风加剧，客流量减少和平均客单价降低，预计全年销售下滑，上半年更为明显 [23][39] - 尽管环境艰难，仍致力于长期增长投资，同时积极管理成本结构，相信宏观环境改善时能实现低两位数的营业利润率目标 [24][40] - 认为有大量市场空白，有机会开设至少76家新门店 [39][106] 其他重要信息 - 2022财年平均有95名家居设计师，总销售额达7500万美元，超四分之一的设计师在定制空间销售额超100万美元 [16] - 忠诚度计划“Organized Insider”在2022财年占总销售额近80%，平均客单价较非会员高57%，当年新增近90万名会员 [20] - 新小型门店客户反馈良好，4月份平均NPS得分为87 [22] - 第四季度进行商誉和无限期无形资产减值测试，确定商誉非现金减值1.977亿美元 [125] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年活动日历与2022年相比如何，是否会测试价格弹性或维持零售价格水平 - 公司Q1和全年指引仍受Closet Works批发业务终止影响，同时考虑到客流量、平均客单价和交易量下降；将谨慎安排促销节奏，让客户在定制空间促销活动中能在所有产品线节省开支 [62][63] 问题2: 已开业的三家门店在客流量、需求、客单价方面表现如何，小型门店是否会如预期发展 - 公司对门店表现满意，尽管宏观环境艰难，但仍看好并计划在2023财年开设6家新门店；新客户参与度和定制空间采用情况令人鼓舞，尽管定制空间业务发展需要时间，但目前结果乐观 [65][66] 问题3: 请分解全年定制空间和一般商品核心类别同店销售中高个位数下降的指引 - 全年来看，一般商品类别比定制空间类别面临更多挑战，但两个类别全年都将面临压力 [86] 问题4: 原计划开设9家门店，现改为6家，能否详细说明延迟原因 - 延迟是由于时机问题，原计划在2023财年第四季度末开业的3家门店将推迟到2024财年第一季度开业 [108] 问题5: 请说明本季度同店销售节奏，以及对库存质量、与同店销售预期的匹配情况和库存管理计划的看法 - 本季度前两个月相对稳定，3月和4月客流量下降，导致前景更具挑战性；公司认为有很好的增长机会，返校季是利用Dormify合作和引入新商品的好机会，且即将推出的直运能力有助于扩展品类而无需增加库存 [109][110][111] 问题6: 消费者在定制衣柜方面的行为有何变化，是否有流量趋势恶化、项目类型降级或数量减少的情况 - 当前消费者面临高利率和经济不确定性，在购买决策上更加谨慎，客流量仍呈两位数下降 [115][116] 问题7: 如何处理海运收货，是否会将部分节省用于降价 - 海运运费下降，对库存的影响在第一季度不明显，但随着时间推移会更显著；在定价和促销方面，公司会考虑不同方式吸引客户，提高整体盈利能力，2023财年定制空间促销策略将有所改变 [118][120][121] 问题8: 税收退款是否对业务有影响，4月趋势是否有所改善 - 历史上公司客户群体受税收退款影响不大，未观察到4月有相关特定影响，5月趋势符合季度预期 [99] 问题9: 家具海运成本下降带来的通缩是否会影响定价 - 公司从整体盈利能力角度考虑定价，包括一般商品和定制空间业务；2023财年定制空间促销策略将有所调整 [102][120][121]