纪要涉及的行业或者公司 行业：金融服务、银行业、信用卡业务、抵押贷款业务、汽车贷款业务、财富管理业务 公司：多伦多道明银行（The Toronto - Dominion Bank，NYSE:TD） 纪要提到的核心观点和论据 存款业务 - 核心观点：银行存款基础表现良好，核心存款占比有优势，存款流动趋势稳定，未受硅谷银行事件明显影响，存款贝塔表现较好 [2][3][6][10] - 论据： - 每日、每周、每月跟踪资金流动，硅谷银行事件前后资金流动与预测一致，无明显变化 [3] - 第一季度存款同比增长约8%，核心存款占比77%，高于行业的61% [6] - 核心存款同比下降约2.5%，低于行业的6%，定期存款增长，混合转移小于行业，带来相对较好的利润率扩张 [7] - 存款贝塔表现相对良好，略超预期 [10] 市场份额扩张 - 核心观点：银行有机会通过有效执行而非激进策略扩大市场份额，客户流量和互动良好 [12][13][14] - 论据： - 拥有1300万零售客户，是市场上最大的客户群，客户增长主要来自新信用卡账户、新抵押贷款和新支票账户，尤其是新支票账户 [13] - 第一季度支票账户获取量同比增长16%，接近疫情前水平，每个客户的互动增加 [14] - 通过挖掘现有客户基础，利用数字和模型指标寻找潜在客户，抵押贷款业务高价值潜在客户的成交能力同比提高3倍 [16] 信用卡业务 - 核心观点：对信用卡业务前景乐观，虽贷款量低于疫情前，但消费支出和新账户获取表现良好，有增长潜力 [18][20][22] - 论据： - 贷款量低于疫情前，但消费支出比疫情前增长20%以上 [18] - 信用卡业务新账户获取强劲，第一季度新账户同比增长25% [20] - 循环率自疫情前仅恢复25%，有提升空间，随着循环率恢复、新账户增加和余额转移活动增加，趋势将趋于正常 [19][20][21] - 第一季度卡收入和资本回报率较疫情前第一季度有所上升 [22] 抵押贷款业务 - 核心观点：抵押贷款业务有积极迹象，管道情况良好，市场份额趋势有改善，客户能较好应对利率上升 [26][27][30] - 论据： - 对自身管道情况感到满意，过去一年有两个季度市场份额增长，两个季度下降，第一季度RESL现货余额同比排名第三，趋势有逆转迹象 [26][27] - 绝大多数客户在续贷时用收入支付更高的再融资利率，很少有客户达到触发点或改变再摊销方式，客户有能力应对高利率 [30][31] 利差情况 - 核心观点：利差有所恢复，但未完全回到以前水平，业务承保情况良好 [35][36] - 论据：去年第四季度和今年第一季度部分市场利差收紧，现在利差有所恢复，虽未达以前水平，但业务承保的数量和质量都较好 [35] 汽车贷款业务 - 核心观点：未详细披露业务情况，但认为消费者行为趋于正常，经济有韧性 [40][41] - 论据：消费者在经历特殊时期后正在找到新的常态，经济表现出较强的韧性，消费者仍积极参与消费 [41] 与财富业务的联系 - 核心观点：与财富业务关系良好，零售银行是重要推荐来源，能支持财富业务长期投资量 [43][44] - 论据：零售银行与财富业务的存款业务负责人紧密合作，三分之一的“One TD”推荐能转化为新业务，虽市场波动时部分客户寻求GIC或存款产品安全，但对共同基金流量和支持财富业务的长期投资量有信心 [44] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 加拿大银行系统约65%的存款未投保，但未提及多伦多道明银行的具体未投保存款比例 [3] - 消费者对余额转移活动的需求降低，因为支票账户现金量增加，且客户平均流动性增强 [19][24] - 当客户达到触发利率时，银行会与客户沟通，很多客户选择增加还款额 [33] - 抵押贷款市场目前处于买卖双方僵持状态，卖家和买家的价格预期不一致 [38]