财务数据和关键指标变化 - Q1除中国外业务表现良好，但3月业务受疫情影响，关键指标受冲击 [43][44] - 受疫情不确定性、超400万美元外汇逆风及续约不及时影响，ARR增长和经常性收入受冲击，经常性收入环比下降，部分交易4月完成 [46] - 永久收入高于预期，咨询收入受居家办公和封锁措施负面影响，部分项目暂停或延迟 [48][49] - 总毛利率同比增加260个基点，经常性毛利率下降超300个基点，预计未来18 - 24个月云毛利率大幅提升，全年总毛利率同比上升 [50][51] - R&D费用因重新规划和成本行动下降10%，计划重新分配以加速云业务，全年R&D支出可能持平或略增；SG&A费用因合作伙伴和客户成功投资及佣金费用摊销增加，预计全年低至中个位数增长；预计OpEx低个位数增长 [52][53] - Q1末现金收款延迟，自由现金流未达预期缺口超3000万美元，4月基本收回；部分客户申请延长付款期限，公司已基本同意 [54][55] - 资产负债表方面，DSO受现金收款影响，递延收入因交易延迟和客户审批问题减少近4000万美元 [56] - 预计全年非GAAP有效税率约23%，季度税率可能有波动；Q2非GAAP EPS假设税率27%，加权平均股数约1.1亿股 [72][73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务方面，客户采用混合云产品组合和Vantage平台，预计云毛利率未来18 - 24个月大幅提升 [25][51] - 咨询业务受疫情影响，利用率下降，新项目延迟或取消，预计对全年咨询收入有显著影响，但公司仍努力提升咨询毛利率 [49][65] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售、酒店和旅游交通等行业受疫情冲击大，相关客户收入占2019年不到12%；金融服务、政府和医疗保健客户收入占超60%，表现稳定 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速向云转型，提升消费优势，拓展市场机会，注重客户成功和合作伙伴关系建设 [12][13] - 采取社会责任立场，通过虚拟活动提升Vantage知名度和需求，加强合作伙伴生态系统建设 [35][38] - 行业竞争中，公司凭借与大客户的长期关系和现有业务优势应对挑战，同时关注客户云项目因成本和复杂性暂停的情况 [33][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受疫情影响，但多年客户关系和关键分析业务基础有助于应对挑战，将在当前环境下实现合理财务表现并持续投资业务 [11][12] - 尽管不确定性大，但业务模式有韧性，Q2客户参与度和交易活动高，预计ARR增长、自由现金流改善、全年经常性收入高于去年，但增长幅度取决于复苏情况 [63][67] - 公司有多项应急计划，根据疫情持续时间和下半年支出环境调整策略，当前重点是保护就业、削减可变费用、推进云业务和深化客户关系 [69][70] 其他重要信息 - 董事会选举Steve McMillan为下一任总裁兼CEO，他具备运营领导能力、客户导向和成功转型经验 [8][9] - 公司暂停股票回购计划，Q1回购约370万股，均价20.52美元，耗资7500万美元，假设无额外回购，全年预计加权平均股数约1.11亿股 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若3月推迟到4月的续约交易按时完成，经常性收入是否仍会下降？什么情况下全年经常性收入会同比下降？ - 若加上这些交易和3月推迟到4月的机会，考虑外汇因素后，经常性收入将达到预期范围上限；全年经常性收入要低于去年，需预期的ARR增长大幅下降，公司认为这种情况不太可能发生 [77][78] 问题2: 若咨询收入持续下降，如何看待毛利率走势？部分客户放缓云项目优先级，是否意味着公司向云迁移的整体速度放缓？ - 公司努力在2020年提升咨询毛利率，历史上Q1咨询毛利率最低，随后逐季上升；公司专注高端企业市场，客户向云迁移复杂且成本高，部分客户因削减可自由支配支出而放缓云项目，但云迁移宏观趋势未变 [84][88] 问题3: 客户如何远程管理系统，远程工作对新基础设施投资和交易延迟的影响是仅在受影响行业还是跨行业？对全年1.5亿美元自由现金流目标的预期如何？ - 3月底交易延迟是跨行业的，多数系统支持和客户操作可远程完成，公司通过提供额外免费容量支持客户应对疫情；全年自由现金流将超过去年，对2020年自由现金流增长有信心 [97][103] 问题4: 4月业务环境与去年相比如何，如何实现本季度业绩指引？为何暂停全年业绩指引，今年新增ARR中来自新项目和新工作负载与现有永久系统或升级交易的比例如何？ - 4月业务活动和客户参与度高，部分3月期望完成的交易在4月上半月完成；因宏观不确定性和客户下半年支出环境不明，暂停全年指引，但预计季度经常性收入同比增长，全年经常性收入高于去年；新增ARR来源主要基于现有客户基础 [109][123] 问题5: 受影响行业占总客户群约15%，如何量化这一比例，对其他行业的预期如何？对全年付款条款的预期怎样？ - 受影响的酒店、公共交通和部分零售行业收入约占12%，其他零售、金融服务、电信等行业表现良好；3月部分付款延迟，季度末后部分客户申请延长付款期限，公司预计这种情况不会有太大变化，对全年影响不大 [135][143]