财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度总营收为5.88亿美元，高于5.55 - 5.75亿美元的指引区间，全年总营收为21.64亿美元，高于21.3 - 21.5亿美元的指引区间，也高于2017年的21.56亿美元 [41][42] - 第四季度经常性收入为3.28亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长13%，全年经常性收入为12.54亿美元，较2017年增长10% [42][43] - 第四季度永久软件许可证和硬件收入为9700万美元，同比下降39%，全年永久收入下降21%至3.4亿美元 [43][45] - 第四季度咨询收入为1.63亿美元，较2017年第四季度下降4%，全年咨询收入为5.7亿美元，较2017年下降2% [45] - 第四季度ARR增长6800万美元，按固定汇率计算增长7200万美元，年底ARR为13.08亿美元，较上年增长10%，按固定汇率计算增长12% [48] - 2018年底基于订阅的ARR为4.93亿美元，同比增长超130% [49] - 第四季度经常性收入毛利率为71.6%，2017年第四季度为74.9%，全年经常性收入毛利率为72.8% [52][53] - 第四季度永久收入毛利率为44.3%，2017年第四季度为49.4%，全年永久毛利率为41.2% [53][54] - 第四季度咨询收入毛利率提高至17.2%，2017年第四季度为13.6%，全年咨询毛利率为7.4%，2017年为4.6% [55] - 第四季度整体毛利率为52%，与上年同期基本持平，全年整体毛利率为50.6%，下降1个百分点 [56] - 第四季度销售、一般和行政费用为1.6亿美元，较2017年第四季度减少200万美元或1%，全年SG&A为5.95亿美元，增长2% [57] - 第四季度研发费用为7200万美元，2017年第四季度为7000万美元，全年研发费用为2.9亿美元，增长5% [57] - 第四季度运营利润率为12.6%，2017年第四季度为14.9%，全年运营利润率为9.7%，低于2017年的11.7% [58] - 第四季度非GAAP税率为17.1%，低于2017年第四季度的19.1%，全年非GAAP税率为19.6% [58] - 第四季度每股收益为0.49美元，高于0.41 - 0.45美元的指引区间，全年每股收益为1.29美元，高于1.22 - 1.26美元的指引区间 [59] - 2018年第四季度经营活动提供的净现金为1.07亿美元，2017年第四季度为2300万美元，全年经营活动提供的净现金为3.64亿美元，2017年为3.24亿美元 [60] - 第四季度资本支出和资本化软件开发成本增加的现金使用为6300万美元，2017年第四季度为2100万美元，全年为1.6亿美元，上年为8700万美元 [61][62] - 第四季度自由现金流为4400万美元，全年自由现金流为2.04亿美元，超过1.75 - 2亿美元的指引区间 [62] - 截至2018年12月31日，现金为7.15亿美元，第四季度回购约260万股股票，花费9400万美元，全年回购790万股，花费3亿美元，年底剩余股票回购授权为2.53亿美元 [63] - 年底递延收入较第三季度末增加1.09亿美元，较2017年底增加9600万美元 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务方面，2018年79%的预订为基于订阅，第四季度达到87%，超过55% - 70%的最新指引范围和40% - 50%的初始指引 [16][40] - 永久软件许可证和硬件业务，收入呈下降趋势，第四季度为9700万美元，同比下降39%，全年下降21%至3.4亿美元 [43][45] - 咨询业务，第四季度收入为1.63亿美元，较2017年第四季度下降4%，全年为5.7亿美元，较2017年下降2%，公司预计2019年咨询收入将下降15% - 20% [45][67] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场订阅预订加速，全年领先，第四季度美国市场达到约7%，国际市场在订阅预订组合上稍落后，但正在追赶 [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于大型数据公司，定义了五项战略要务，包括推动Teradata的消费、简化客户体验、转向即服务模式、转变市场进入和品牌策略、实现卓越运营 [20][21] - 推出旗舰分析平台Teradata Vantage，该平台获得创纪录的客户采用率，在市场上具有竞争力，能满足大型数据公司的复杂需求 [24][32] - 咨询业务战略调整，聚焦大型数据公司，优先开展高价值、高利润率的咨询业务，以增加Teradata Vantage的使用量 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数据分析领域具有战略重要性，公司处于有利地位，能够为全球领先公司提供价值，对未来充满信心 [14] - 2019年公司拥有获胜战略，机会良好，有望延续成功之路 [35] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，相关风险因素在公司向美国证券交易委员会提交的文件中有描述 [5] - 会议讨论了非GAAP财务信息，包括自由现金流和固定汇率收入比较，GAAP结果与非GAAP结果的调节信息在收益报告和公司网站投资者页面提供 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年订阅预订组合指引为约70%的原因及影响因素 - 公司预计永久收入将继续下降1.5 - 2亿美元，这会影响预订组合，目前认为预订组合可能在70%或更高，公司对向订阅模式的转变感到满意 [79][80] 问题2: 今年更改销售团队薪酬计划的反响 - 公司今年将ARR作为主要指标，市场反馈积极，认为增加对ARR的关注将推动2019年的消费和ARR增长 [82] 问题3: 2019年交易管道情况及年初业务速率是否有变化 - 业务没有变化，Vantage的采用推动了客户活动增加，公司对2019年战略执行持积极态度 [87] 问题4: 第一季度每股收益低于预期的原因 - 第一季度通常是每股收益最低的季度，公司正在进行市场进入调整，对全年每股收益情况有信心 [88] 问题5: 咨询业务中非战略领域的占比、向系统集成商合作伙伴推动Teradata相关业务的情况及新业务情况 - 公司未细分专业部门业务，咨询业务直接与分析师日提出的战略保持一致，专注于Teradata Vantage，目前暂不讨论系统集成商合作伙伴相关情况 [91][92] 问题6: 短期递延收入18%的增长与经常性收入10%的增长之间的关系及递延收入增长更快的原因 - 第四季度ARR强劲增长反映在短期递延收入上，递延收入通常在第一季度末达到峰值，历史永久许可证维护和升级费率续订在第四季度相关，但在1月计入递延收入余额，并随着收入确认而减少，第四季度是最大的预订季度 [93][94] 问题7: 美国与国际市场业务趋势差异的原因 - 美洲市场订阅预订加速全年领先，第四季度美国市场达到约7%，国际市场在订阅预订组合上稍落后，但正在追赶，这种预订组合差异推动了第四季度的结果 [99] 问题8: 自由现金流指引中重组和调整成本的规模 - 公司仍在计算相关成本，预计会是一个有意义的数字，但超过1000万美元，第一季度结束后会有更明确的认识 [102][103] 问题9: 2019年资本收购资产的预期 - 预计会高于2018年的5200万美元，可能在7500 - 1亿美元之间 [106][107] 问题10: 是否可以提供季度续约率或更新第四季度续约率情况 - 公司尚未考虑将其作为标准指标，因为客户没有流失，且在转换历史许可证为订阅时，续约率的计算存在复杂性，公司会在全年考虑这一问题 [108][110] 问题11: 2019年第一季度永久和咨询收入流的下降速度与全年指引的比较 - 预计第一季度永久收入同比下降，但难以预测下降幅度，因为交易情况不稳定 [114] 问题12: 第四季度预订线性好于预期的原因及对第一季度的影响 - 早期预订线性推动了第四季度经常性收入较第三季度增长1600万美元，销售团队意识到2019年薪酬计划向ARR增长转变，且第四季度有一笔原本预计为永久的重大交易最终转为订阅并完成，这些因素推动了经常性收入超预期，但对第四季度现金流无影响，大部分交易现金流在第一季度收取 [116][118] 问题13: 客户在订阅业务中选择的部署选项及趋势 - 大型数据客户对混合部署有强烈需求，他们仍大量投资于本地部署，多数订阅预订是本地部署，部分与云及混合部署相关 [123][124] 问题14: 与单一产品竞争对手相比，Vantage在支持多语言和不同引擎方面的定位 - Vantage能让大型数据公司将不同引擎和语言集成到单一实例中，提供单一用户体验，简化生态系统并降低成本，因此在大型数据客户中获得积极反馈 [127][130] 问题15: 欧洲老2000系列客户对Teradata新方向的反馈 - Vantage有多种部署选择，在内部客户中反响良好，公司已从12种不同硬件平台简化到基本一种软件定义的IntelliCloud平台，可通过软件配置平台以满足不同用例需求 [135][137] 问题16: 如何衡量Vantage的强劲采用情况以及产品的购买和消费方式 - Vantage设计目标是让现有客户无缝迁移，现有客户可直接迁移，无需更改数据结构等，该产品主要以订阅方式消费，推动了ARR和订阅组合增长，已有超100家客户在生产中推出Vantage，客户反馈良好 [142][144] 问题17: 如何重新调整咨询团队，考虑的人员减少因素以及如何减少可能造成的干扰 - 咨询团队围绕大型数据客户进行调整，以推动Vantage分析软件平台的使用，会导致收入减少，但成本降低，从而改善公司整体利润率和运营状况，人员减少将是自然流失和主动调整的结合，第一季度通常是运营利润率最低的季度，公司对调整进展有信心 [148][150]