财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，U.S. Cellular总运营收入为10.23亿美元，同比增加6000万美元，增幅6%；零售服务收入增至6.85亿美元，增加1400万美元；入站漫游收入为2800万美元，同比减少900万美元；其他服务收入为5800万美元，同比增加400万美元，其中塔架租赁收入增长9%；设备销售收入同比增加5100万美元 [35][36] - U.S. Cellular第一季度调整后运营收入为2.58亿美元，同比增长12%；总现金支出为7.65亿美元，同比增加3300万美元，增幅5%；系统运营总费用同比增长3%；设备销售成本同比增加5800万美元，增幅26%；销售、一般和行政费用同比减少3000万美元，降幅9% [40][41][42] - U.S. Cellular第一季度调整后EBITDA为3.02亿美元，同比增加2100万美元，增幅8%；非合并实体的股权和收益同比减少300万美元，降幅7% [44] - TDS Telecom第一季度总收入增长4%，达到2.49亿美元；住宅收入增长9%；商业收入降至4700万美元，降幅6%；批发收入降至4500万美元，降幅3% [60][61] - TDS Telecom第一季度调整后EBITDA降至8100万美元，降幅1%；资本支出同比增长30%，达到7000万美元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 U.S. Cellular - 后付费手机新增用户因换机活动增加而上升，连接设备新增用户同比减少3000户，智能手机总连接数本季度增加1.3万户，过去12个月增加5.6万户 [31][32][33] - 后付费手机用户流失率从去年的0.95%降至0.92%，后付费总用户流失率为1.12%，低于去年 [34] - 后付费用户每用户平均收入为47.65美元，同比增加0.42美元，增幅约1%；每账户平均收入同比增长2.33美元，增幅2% [37] TDS Telecom - 住宅连接总数增长4%，电信宽带住宅连接数增长9%，有线宽带住宅连接数增长10%，有线电视增长8% [51] - 宽带渗透率提高100个基点，达到38%；平均住宅每连接收入增长5% [52] - 本季度实现重要里程碑，宽带用户总数达到50万户；住宅宽带收入本季度增长16% [53] - 住宅视频连接数基本持平，有线业务增长7%，抵消了有线电视市场的损失 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - U.S. Cellular在18个州的部分地区通过5G在清洁低频段频谱上实现了一定程度的覆盖；在近所有运营区域拥有中频段频谱；在3个测试市场部署毫米波频谱以提供固定无线接入，预计今年第三季度进行试点推出 [24][25] - TDS Telecom能够向55%的总服务地址提供1GB速度的宽带服务；32.1万个或38%的有线服务地址已由光纤提供服务，高于去年的32%；有线服务地址总数扩大6%，达到85.5万个 [49][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - U.S. Cellular的战略重点包括进入战略合作伙伴关系、更好地利用资产价值、推动业务增长；继续进行网络现代化和5G部署；吸引和留住人才 [19][20][27] - TDS Telecom的主要战略目标是通过投资高速宽带服务实现增长，包括利用现有网络和在机会地点建设绿地光纤；通过提供TDS TV+产品增加视频连接数 [50][54] 行业竞争 - 无线行业竞争激烈，U.S. Cellular预计市场将保持理性定价，大部分促销活动将与设备相关 [23] - TDS Telecom在光纤市场面临来自有线电视公司、 incumbent telephone公司和其他光纤建设者的竞争，但目前竞争反应较小 [118][119][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - U.S. Cellular管理层认为公司今年开局良好，对战略举措的进展感到满意，预计新举措将在未来继续产生积极影响 [19][21] - TDS Telecom管理层对第一季度的业绩感到满意，认为公司在宽带连接和收入方面实现了强劲增长，将继续推进光纤部署战略 [47][65] 其他重要信息 - TDS和U.S. Cellular在4月宣布赎回部分高级票据，总计8亿美元，以降低利息支出 [13] - TDS在3月发行了4.2亿美元的永久优先股，主要用于光纤部署和债务偿还 [16] - TDS和U.S. Cellular在本季度分别回购了价值300万美元和200万美元的股票 [17] - U.S. Cellular与DISH Wireless签署了塔架主租赁协议，预计从2022年开始为塔架收入增长做出贡献 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: U.S. Cellular的指导方针运行率以及未来季度能否实现后付费手机用户净增 - 指导方针运行率受服务收入增加、销售和营销费用后端加载以及运营费用季节性高峰等因素影响，并非全年均匀分布；公司专注于增长市场份额和用户基础，预计能够实现后付费手机用户净增 [68][69][70] 问题2: TDS Telecom为何不朝着指导方针高端发展或提高指导方针 - 公司第一季度表现强劲，但随着光纤部署建设的推进，新市场推出将带来更高成本，目前仍有望在指导方针范围内 [71][72] 问题3: U.S. Cellular和TDS Telecom的供应链是否存在问题 - U.S. Cellular对LG退出手机业务有充分准备，目前芯片组方面暂无影响，但会密切关注；TDS Telecom面临供应链交货时间延长的问题，正在通过多元化供应商、提前预测和采购等方式应对 [73][74][76] 问题4: U.S. Cellular的非自愿用户流失率是否上升以及用户流失去向是否有变化 - 非自愿用户流失率略有上升，符合预期；用户流失去向没有明显变化 [80][81] 问题5: 有线电视公司和T-Mobile的竞争是否对U.S. Cellular产生影响 - 目前尚未看到明显的增量影响 [82] 问题6: TDS Telecom能否进一步加速光纤建设以及是否有 incumbent telcos在其目标区域建设 - 公司致力于扩大运营规模，正在与各方合作加速建设；认为自身在光纤战略上有先发优势，竞争对手刚刚开始关注光纤部署 [83][84][85] 问题7: U.S. Cellular新增长举措的推出进度、影响以及行业新增用户的驱动因素 - 区域化策略效果良好；预付费业务已初见成效，预计后续将继续改善；商业和政府业务是长期举措，预计今年晚些时候或明年初见成效；合作伙伴关系方面，DISH交易是成果之一，预计未来会有更多进展；行业新增用户受刺激支票等因素驱动 [87][90][94] 问题8: TDS Telecom如何看待基础设施法案和宽带资金机会 - 公司正在关注基础设施法案的进展，预计宽带部分可能会保留，但具体影响尚不确定；公司有参与政府项目的历史，目前正在参与多个项目，并在评估参与美国救援计划的可能性 [99][100][102] 问题9: U.S. Cellular是否考虑与行业建立其他战略关系 - 公司正在评估各种选择，以更有效地部署C波段频谱，为客户提供更好的服务和体验，但这些决策需要时间 [104] 问题10: U.S. Cellular与DISH Wireless租赁协议的背景以及与其他公司的潜在合作情况 - 公司积极推广塔架资产，提供了有吸引力的价值主张，包括更好的客户服务、更快的处理周期和可共享的资产，这些因素吸引了DISH；公司正在积极寻找其他潜在客户，预计共址率将随着时间的推移而提高 [106][107][110] 问题11: U.S. Cellular的塔架业务是否能成为类似TDS Telecom光纤业务的增长动力 - 管理层认为塔架业务有潜力成为增长动力，从收入和现金流角度来看具有吸引力，公司将继续推进该业务 [111][112][114] 问题12: TDS为何不进行更有意义或更持续的股票回购 - 公司需要在投资业务和向股东返还现金之间保持平衡，同时要考虑评级机构的因素，将继续评估并尽力维持这种平衡 [115][116][117] 问题13: TDS Telecom在扩张光纤市场中面临的竞争反应 - 目前竞争反应较小，主要关注有线电视公司、 incumbent telephone公司和其他光纤建设者的动态，认为先进入市场是关键 [118][119][120]