财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收达1.634亿美元，较第一季度的1.057亿美元增长55%，其中收购的SPO船只贡献4320万美元营收 [10][47] - 每艘活跃船只的营收环比增长约18%，平均日费率环比增长约17%，营收增长几乎完全归因于日费率上涨 [11] - 船只层面现金利润率扩大超4个百分点至38.2%，远超30%的目标，较去年第二季度增长近11个百分点 [11] - 净亏损2560万美元，即每股亏损0.61美元；运营收入180万美元，较上一季度增加920万美元 [47][50] - 第二季度G&A成本为2780万美元，较第一季度增加约960万美元；剔除交易相关费用后，本季度G&A约为2050万美元 [23][51] - 本季度自由现金流为负1490万美元，主要因高额干船坞支出和营运资金增加 [24][54] 各条业务线数据和关键指标变化 欧洲、地中海地区 - 日费率环比提高30%，船只层面现金利润率环比提高14个百分点至近41%，较2021年底的近期低点提高近20个百分点 [13][14] - 利用率环比略有下降，平均多一艘船在本季度作业 [14] 西非地区 - 日费率环比提高21%至约1.07万美元/天，船只层面运营利润率环比小幅提高至42% [15] - 平均活跃利用率环比提高近4个百分点至83% [16] 中东地区 - 平均日费率提高16%至约9500美元/天，船只现金利润率接近30%，增长近4% [18] 美洲地区 - 平均日费率环比提高约7%，加勒比地区平均日费率环比提高约25%，墨西哥平均日费率实现近两位数增长 [19] - 利用率提高近11个百分点，营收环比增加约900万美元，其中650万美元转化为船只现金利润率，该利润率环比提高9个百分点至43%，几乎是去年同期的两倍 [20] 亚太地区 - 本季度末有17艘船只活跃，财务结果因船只数量和类型大幅增加难以进行环比比较 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年预计资本支出承诺达860亿美元，较全年平均水平增长约20% [30] - 钻机需求持续改善，浮式钻机和自升式钻机利用率接近85%，超深水钻机的长期日费率接近45万美元/天 [31] - 克拉克森研究报告显示，全球最大型PSV的1年期定期租船费率从2021年的1.5万美元/天升至2.2万美元/天，大型AHTS的1年期定期租船费率从2021年的2.3万美元/天升至约3.1万美元/天 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Swire Pacific Offshore，预计未来9个月实现2000万美元的G&A协同效应，未来12个月实现约4500万美元的总协同效应（包括G&A和运营成本协同效应） [9] - 公司计划在2022年底前通过重新启用和处置非核心船只使整个船队投入运营 [26] - 行业供应紧张，大型船只的供需平衡接近均等，仍处于闲置状态的船只大多已闲置超5年或船龄超20年，且全球干船坞空间有限、主要设备交货期长，供应紧张局面将加剧 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度标志着近海船只市场快速改善，市场供需动态出现转折点，运营和财务业绩显著提升 [6][7] - 公司对第二季度业绩非常满意，认为2022年剩余时间市场将保持强劲，进入2023年需求将进一步增长，市场供应将更加紧张 [28] - 公司对2022年下半年的信心不变，相信日费率和利用率将持续改善 [74] 其他重要信息 - 第二季度出售4艘船只，净收益350万美元，记录净亏损130万美元 [50] - 第二季度发生1850万美元的递延干船坞成本，预计全年干船坞成本约为5400万美元 [52][53] - 第二季度资本支出约为420万美元，预计2022年资本支出约为1300万美元 [54] - 与Pemex交换860万美元逾期应收账款，获得2029年6月到期、票面利率8.75%的债券，预计在2022年下半年变现 [56][57] - 6月修改Swire的股份购买协议，对认股权证进行按市值计价调整，确认一次性非现金损失1420万美元 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 报告中平均日费率约为1.25万美元，而提到整个船队平均日费率约为1.7万美元，如何解释这两个数字？ - 回答: 这可能是由于合同在本季度滚动，1.7万美元是所有合同的综合费率 [81] 问题2: 预计2022年底平均日费率会达到什么水平？ - 回答: 公司目前没有公开的预期，但对费率的上升感到兴奋，且在2022年底和2023年有机会更换大型船只的合同 [82] 问题3: 公司对资产负债表的看法是否改变，是否考虑增加杠杆、提高现金状况、支付股息或寻找投资机会？ - 回答: 公司认为自己作为资本密集型企业杠杆率较低，但行业刚从严重收缩中复苏，公司仍需保留资金用于增值收购，并确保有足够的流动性，待行业进入中期或上升周期时，会考虑将资金返还给股东 [84][85] 问题4: 竞争对手船只的重新启用对近海供应船市场的供应端有何影响，是否会限制日费率的上涨？ - 回答: 高端船只不太可能重新启用，低端船只可能会有一些重新启用，但市场仍在吸收这些船只，且低端船只的日费率也在合理上涨。大型PSV和AHTS可重新进入市场的船只数量极少，低端船只重新启用也需要时间，因此不必过于担心供应增加对市场的影响 [87][92] 问题5: 预计近海钻机行业需求将继续改善，公司是否认同这一观点，以及2023年日费率可能达到什么水平？ - 回答: 公司认同需求将继续改善的观点，目前船只需求主要来自弥补延期维护和提高生产，2023年钻机复工和海上风电场建设将增加需求。公司不愿推测2023年的费率，但在之前的峰值周期中，Tidewater船队的平均日费率约为2万美元/天，当前船队的规格更高，预计本周期的日费率将超过之前的峰值。未来三年市场将受到船只供应限制，日费率将继续上涨，同时还需考虑通胀因素 [94][99] 问题6: 实现协同效应后，G&A的合理季度运行率是多少？ - 回答: 约为2000万美元/季度 [101][102]