财务数据和关键指标变化 - 公司预计2020年全年收入约为3.9亿美元，较上次电话会议估计减少500万美元；现金运营利润率仍预计为35%，全年核心运营现金流为1.36亿美元；预算与疫情相关的摩擦成本为2000万美元；一般和行政费用预计为7700万美元，较之前预测改善400万美元；预计全年自由现金流为6400万美元，较上次电话会议的展望总体下降100万美元 [10][11] - 第二季度公司实现收入1.023亿美元，较上年同期下降19%；综合船舶运营成本为6480万美元，较上年同期的8040万美元有所下降；一般和行政费用为1760万美元，较上年同期的2370万美元下降23%；折旧费用为2810万美元，较上年同期的2500万美元有所增加 [16][17][18] - 本季度公司对船队和某些应收账款进行重新评估，导致减值和其他费用总计1.115亿美元，其中船舶减值5550万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务收入下降3%或120万美元，船舶运营利润为450万美元，较上年同期增加160万美元 [20] - 中东亚太地区业务收入增长17%或350万美元，活动利用率从75%提高到76%，平均日费率增长近10%，平均活跃船舶数量增加2%，本季度实现运营利润60万美元，而上年同期为运营亏损210万美元 [21] - 欧洲和地中海地区业务收入下降41%或1440万美元，活跃船舶减少14艘，平均日费率下降2%，但活跃利用率提高2个百分点，本季度运营亏损180万美元，上年同期为运营利润280万美元 [22] - 西非业务收入下降32%或1060万美元，活跃船舶数量减少，闲置利用率从76%降至55%，平均日费率增长13%，船舶运营利润从上年同期的310万美元降至本季度的运营亏损400万美元 [23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球石油市场低迷和疫情影响下，非洲陆上油气行业受影响尤为严重，西非业务活动水平下降超过80%，东非业务暂时完全关闭，非洲其他地区业务也受到负面影响，但与全球约25%的平均降幅相符 [13] - 北海市场是全球最具波动性的市场，第二季度出现意外下滑，通常第二和第三季度是旺季，但今年该市场在第二季度出现了未预期的下降，不过该市场的船舶通常能力较强，闲置后一般会重新部署到其他地区 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2020年自由现金流目标，需在第三和第四季度取得与第二季度类似的业绩，措施包括继续减少干坞费用、迅速闲置和遣散闲置船舶、及时收取应收账款以及处置老旧低规格船舶 [15] - 公司认为行业整合是合理配置全球船队的重要部分，有意参与并引领整合，但目前多数公司债务水平过高，债务持有人不愿以合理价格出售资产，阻碍了整合进程 [55] - 公司计划从巴西、东南亚和尼日利亚等地区撤回业务，专注于特定领域 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对航运业造成严重影响，约20万海员被困在船上需要遣返，公司呼吁将海员正式确认为关键工人，以豁免旅行限制 [7][8] - 公司预计2020年下半年业务将继续受到影响，但随着市场逐渐复苏，预计2021年业务活动将触底并缓慢回升，但到2021年底可能无法恢复到危机前的水平 [32][35] 其他重要信息 - 公司目前有46艘船舶被归类为待售资产，价值2900万美元，计划在未来12个月内处置这些船舶 [12] - 公司与安哥拉合资企业达成协议，获得1710万美元现金分红和同等金额的股息收入；同时，因尼日利亚业务下滑，确认了1200万美元应收账款减值，并为200万美元贷款担保建立了负债 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲深水业务收入环比增长约500万美元的原因 - 这是由于加勒比海南部地区业务活动增加，部分船只按计划投入使用，并非终止费用所致 [30] 问题2: 如何看待2020年剩余时间的收入表现，以及业务是否稳定 - 下半年收入积压约为1.5亿美元，以此为基础进行收入预测；预计第三季度无现货业务，第四季度有一定预算的现货业务；该预测较为保守 [32] 问题3: 船舶处置对现金流的影响，以及未来一年的船队合理化和现金流转化情况 - 预计2020年剩余时间资产出售收入约为1900万美元，2021年下半年约为1000万美元；预计2021年第一季度业务活动触底，随后缓慢回升，2021年下半年可能结束资产处置计划；若市场不稳定，将增加待售资产类别中的船舶数量 [35] 问题4: 关于资产负债表和契约合规性的最新想法 - 不担心契约合规性，2019年第四季度修改契约后，财务契约得到延长；目前资产负债表上有足够现金偿还债券，但提前偿还可能不经济，将在2021年处理该问题 [37][38] 问题5: 下半年1.5亿美元收入积压的可取消性 - 积压订单中很少有“照付不议”合同，多数合同有30至90天的取消条款，这是对下半年收入的最佳估计 [42] 问题6: 北海市场表现不佳的原因 - 北海市场通常在第二和第三季度表现较好，但今年第二季度出现意外下滑；该市场是全球最具波动性的市场，船舶闲置后一般会重新部署到其他地区 [43] 问题7: 未来活跃船舶数量的变化，以及剩余船队的指标 - 预计未来6个月活跃船舶数量将减少15至20艘；目前活跃船队的平均船龄略低于10年，待售资产类别的平均船龄略低于13年 [47] 问题8: 修订后受限现金的使用选项 - 契约有一系列计算和排列，达到一定门槛后需按面值报价，具体门槛可能为2500万美元，需核实契约 [48][49] 问题9: 出售船舶的去向 - 大部分船舶流向拆船市场，若出售到公司不运营的地区或船型类别，也会考虑继续运营 [54] 问题10: 行业整合情况，以及公司的参与和领导作用 - 公司支持行业整合，认为这是合理配置全球船队的重要部分；目前多数公司债务水平过高，债务持有人不愿以合理价格出售资产，阻碍了整合进程；公司计划从部分地区撤回业务，专注于特定领域 [55] 问题11: 是否看到更多资产转移到银行，是否接近正式重组流程 - 可能接近正式重组流程，但尚未看到实际行动，期待利用这些机会 [56]