财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为3 061亿美元 同比增长2% 有机增长1% 收购贡献1% [23] - 全年收入接近12亿美元 有机增长与第四季度相当 [23] - 调整后每股收益为049美元 同比下降11% 外汇影响微乎其微 [23] - 调整后毛利率为711% 同比下降50个基点 主要受Lunaphore收购和不利产品组合影响 [25] - 调整后运营利润率为335% 同比下降360个基点 但环比上升50个基点 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门第四季度收入下降4% 有机收入下降3% [27] - 诊断和基因组学部门第四季度收入增长15% 有机收入增长9% Lunaphore收购贡献6% [29] - 分子诊断业务有机收入增长超过20% ExoDx前列腺检测量增长35% [19][20] - 空间生物学平台Comet需求超过制造能力 RNA检测功能已推出 [21] - 细胞和基因治疗业务GMP小分子业务增长近50% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲市场收入下降低个位数 中国下降高个位数 [24] - 中国核心试剂组合连续两个季度实现两位数增长 生物制剂组合实现中个位数增长 [10] - 亚太地区(除中国外)实现低两位数增长 日本和澳大利亚表现良好 [24] - 生物制药终端市场下降低个位数 学术市场也下降低个位数 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 四大增长支柱(蛋白质科学 细胞和基因治疗 空间生物学 分子诊断)占2024财年收入的45% 高于2019财年的30% [7] - 公司预计随着核心市场复苏 这些增长支柱将推动加速增长 [6] - 公司投资Spear Bio的A轮融资 开发超灵敏免疫测定技术 [14] - 推出新一代Simple Western平台Leo 预计2025财年下半年开始发货 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025财年上半年实现低个位数增长 下半年加速至高个位数增长 [34] - 预计2025财年调整后运营利润率将比2024财年提高100-200个基点 [35] - 预计2025年将是市场逐步复苏的一年 为多年调整后运营利润率达到35%以上的长期目标奠定基础 [36] - 生物技术资金在2024年上半年显著改善 预计将转化为支出 [32] 其他重要信息 - 欢迎Judith Klimovsky博士加入董事会 带来终端市场 科学和国际经验 [8] - 决定剥离胎牛血清(FBS)业务 该业务年收入约1000万美元 [28] - 第四季度产生755亿美元运营现金流 资本支出18亿美元 向股东返还126亿美元股息 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: RUO抗体和细胞因子表现如何 仪器动态如何 [37] - 仪器增长面临压力 但相关耗材连续7个季度实现两位数增长 表明装机基础得到充分利用 [38] - RUO抗体业务存在季度波动 但整体表现良好 [39] 问题: 2025财年增长预期是否意味着中高个位数增长 第四季度退出率是否达到低两位数 [40] - 预计2025财年将逐步改善 年底可能开始回升 中国刺激措施和制药预算重置将推动增长 [41] 问题: 如何看待增量利润率 能否回到40%的长期目标 [42] - 2025财年调整后运营利润率预计比2024财年提高100-200个基点 长期目标仍为35%以上 最高可达40% [43] 问题: 四大增长支柱中哪些更有信心 哪些预期更保守 [44] - 对四大增长支柱仍充满信心 但达到预期目标的时间可能略有延迟 [45][46] 问题: GMP试剂2024财年表现如何 2025财年增长预期 [47] - GMP试剂2024财年实现中个位数增长 预计2025财年增长将加快 [48] 问题: 2025财年是否仍能保持500-1000个基点的同业优势 [49] - 公司仍坚持这一指导 预计市场恢复到中个位数增长时 公司将实现两位数增长 [50] 问题: 如何加速RUO试剂增长 [53] - 通过增长平台拉动RUO试剂 如将Bio-Techne抗体与Comet仪器结合 同时改善市场平台 [54] 问题: 空间生物学业务规模和2025财年增长预期 [55] - 空间生物学业务年收入1 2亿美元 预计未来几年实现两位数增长 Comet仪器季度收入接近5万美元 [56] 问题: 中国刺激措施的影响 [58] - 中国刺激措施主要针对仪器 公司产品具有独特价值主张 预计将从中受益 [59][60] 问题: Lunaphore制造能力和2025财年展望 [62] - Lunaphore制造能力问题预计在2025财年第一季度解决 之后将专注于增加需求 [63] 问题: 2025财年利润率目标和效率计划 [64] - 2025财年将继续推进效率计划 在保持增长支柱投资的同时提高利润率 [66] 问题: 第一季度增长预期和蛋白质科学部门表现 [68] - 预计2025财年上半年实现低至中个位数增长 蛋白质科学部门将随着终端市场复苏而改善 [69][70] 问题: 中国市场季度趋势和第一季度预期 [71] - 中国市场趋势与第三季度相似 预计2025年第一季度刺激措施生效后仪器销售将回升 [71] 问题: 生物制药终端市场表现 [72] - 生物制药终端市场(除中国外)下降低个位数 但环比表现稳定 [72] 问题: Lunaphore试剂与仪器链接时间表 [74] - RNAscope HiPlex与Comet仪器的链接将在本季度开始 抗体已经可以使用 未来将扩大产品组合 [74] 问题: 学术终端市场展望 [76] - 预计学术终端市场将保持低至中个位数增长 传染病相关资金将趋于正常化 有利于公司在神经学和免疫肿瘤学领域的优势 [77] 问题: 分子诊断业务增长驱动因素和2025财年展望 [78] - 分子诊断业务增长部分来自市场份额提升 部分来自库存调整 预计2025财年仍将保持健康增长 [79]