Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2024, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1427402 (State or other ...

Bio-Techne (TECH) reported second-quarter fiscal 2025 adjusted earnings per share (EPS) of 42 cents, which exceeded the Zacks Consensus Estimate by 10.5%. The bottom line improved from the year-ago figure of 40 cents.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.The quarter's adjustments eliminated the impact of certain one-time items, including amortization of intangibles, amortization of Wilson Wolf intangible assets and acquired inventory and restructuring and restructuring-relat ...

财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益（EPS）为0.42%，去年同期为0.40%，外汇产生了0.02%的不利影响；GAAP每股收益为0.22%，去年同期为0.17% [42] - 第二季度收入为2.97亿美元，报告和有机基础上同比增长9% [43] - 公司调整后总毛利率为70.5%，去年为69.7%；调整后销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的32%，去年为31.2%；研发费用占收入的8.5%，去年为8.4%；调整后营业利润率为30.1%，环比上升110个基点，与去年持平 [47] - 净利息支出为70万美元，较去年减少270万美元；银行债务为3亿美元，与上季度持平；其他调整后非营业费用为130万美元，较去年增加440万美元；调整后有效税率为21.5%，较去年下降50个基点 [48][49] - 经营活动产生现金8430万美元，资本支出净投资为680万美元；向股东返还资本，股息1270万美元，股票回购7560万美元；季度末平均摊薄股数为1.606亿股 [50] - 资产负债表表现强劲，现金1.775亿美元，总杠杆率远低于EBITDA的1倍 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 蛋白质科学业务 - 第二季度报告销售额为2.116亿美元，报告收入同比增长7%，排除胎牛血清业务后，有机收入增长8% [52][53] - 营业利润率为41.2%，较去年增加90个基点 [54] 诊断和空间生物学业务 - 第二季度销售额为8410万美元，报告和无机增长均同比增长12% [54] - 营业利润率为3.9%，较去年下降；排除激励薪酬应计恢复的影响，营业利润率同比扩大约200个基点 [55] 各个市场数据和关键指标变化 终端市场 - 生物制药终端市场销售额增长中两位数，学术终端市场实现中个位数收入增长 [12][14] 地区市场 - 美洲和EMEA地区增长低两位数，中国和亚太地区下降低个位数 [15][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦解决三大挑战：发现新的生物学见解、支持先进疗法的开发和制造、实现精准诊断 [11] - 并购是资本分配的首要任务，关注发现新生物学见解的分析平台、支持先进疗法开发和制造的流程及分析工具 [84][85] - 在空间生物学领域，公司推出Comet系统，具备多组学空间放射学能力，与竞争对手相比具有优势 [122][189] - 在AI蛋白质设计方面，公司结合内部知识、大量数据集和早期AI能力投入，具有可持续竞争优势 [184] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 生物制药终端市场改善，特别是大型制药公司方面，有利于公司业务；公司受益于组织和运营效率的提升 [7][8] - 预计中国市场将从负增长转为适度正增长；大型制药客户的研发资金有望在2025年实现更广泛的增长 [18][59] - 对公司持续差异化增长充满信心，认为各业务的表现表明关键生物市场处于早期复苏阶段 [40][41] 其他重要信息 - 公司将参加Cowen、Leerink和Barclays医疗保健会议 [5] - 公司利用AI开发具有增强功能的蛋白质和抗体，本季度新增4种设计蛋白，使总数达到6种 [31][32][33] - 宣布与Waters Corporation达成联合营销协议，以扩大Maurice Flex生物治疗表征能力的市场认知度 [26] - 推出乳腺癌ESL - 1突变检测试剂盒，XODX阳性癌症检测持续快速采用，核心业务单位销量增长超30% [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 细胞和基因治疗GMP产品从Q3提前到Q2的情况，以及对Q3各业务复苏的信心和市场担忧 - 细胞和基因治疗GMP蛋白增长约90%，部分大订单提前至Q2交付，这是市场积极信号；中国市场预计从负增长转为正增长，国家科学基金申请截止日期为3月20日，有望提供额外增长动力；公司对Q3预测有信心，因大型制药业务广泛改善，且1月学术市场整体增长和运营率有所改善 [70][71][72] 问题2: 公司目前运营率业务的趋势，以及1月运营率评论的范围 - 日常运营率业务表现更接近整体市场，公司增长支柱使其与市场表现有差异，运营率增长滞后于公司整体增长；1月评论针对美国学术市场 [92][94] 问题3: 细胞治疗大客户在本季度的贡献及量化情况 - 难以量化具体贡献，但整体订单情况良好，目前有500个细胞治疗客户，其中85个处于临床阶段，包括6 - 8个处于三期临床；从细胞和基因治疗大客户加速到Q2的订单带来约2个百分点的整体增长，核心诊断试剂部门约1个百分点 [102][103][106] 问题4: 仪器增长是指放置增长还是耗材增长 - 耗材方面，过去9个季度中有8个实现两位数增长；本季度仪器基础数量恢复增长 [108][109] 问题5: 生物制药学术市场的细分情况，以及诊断和空间业务的竞争格局和运营利润率改善关键 - 生物技术市场约占收入30%，复苏符合预期，大型制药公司表现好于预期；空间生物学市场活动积极，Comet仪器的RNAscope多组学功能上季度推出，已推出45种R&D Systems品牌抗体，预计耗材拉动率高；运营利润率改善关键在于仪器销售和试剂拉动 [115][116][122] 问题6: 中国市场试剂和仪器表现及Q3趋势，以及试剂业务中学术和制药的表现及下半年预期 - 中国市场试剂和仪器表现相当，均为低个位数下降，预计Q3均将改善；RUL试剂业务中，生物制药和学术市场在欧洲和美国的增长相近 [134][135][139] 问题7: GMP试剂下季度的增长预期和利润率情况 - 难以提供具体指导，排除大订单后，客户基础增长持续增加，TTM约为40%，下季度不会像本季度那样成为增长的主要贡献者；GMP试剂业务盈利能力强，仅次于核心RUL试剂 [147][149][150] 问题8: 细胞基因治疗后期阶段项目的量化和增量机会，以及Wilson Wolf业务情况和整合机会 - 临床阶段进展到下一阶段，订单规模大致翻倍，但具体因客户而异；Wilson Wolf核心非商业业务增长与早期阶段一致，其5个商业客户中的3个初步预测将使其在2025年实现稳固的两位数增长 [161][163][165] 问题9: 中国市场环境信心和复苏预期，以及下半年利润率的影响因素 - 中国生命科学研究动力持续，政府资金活动增加，但经济环境仍具挑战性，预计将实现轻微正增长；下半年利润率预计较去年提高50 - 150个基点，虽有外汇逆风，但因产品贡献利润率、组织效率提升和收入增长，仍将有显著改善 [171][172][178] 问题10: 公司AI能力和新设计蛋白与竞争对手相比的优势，以及空间生物学RNAscope多组学功能的客户采用速度和临床市场竞争力 - 公司AI工程抗体和蛋白质是创新的重大进步，结合内部知识、大量数据集和早期AI投入，具有可持续优势，产品具有高活性、温度稳定性等差异化特征；Comet仪器的多组学功能具有市场领先性能，目前有意见领袖参与，预计将在市场推广，RNAscope产品在临床市场表现良好，公司有信心持续超越市场 [184][185][189] 问题11: 仪器业务中哪些仪器兴趣增加及放置趋势，以及自动化蛋白质印迹设备的情况 - 主要指蛋白质分析仪器组合（不包括空间生物学Comet平台），兴趣和增长率都很高；自动化蛋白质印迹设备是主要产品，生物平台也有良好表现，预计在中国市场前景更好 [197][198][204]

Techne (TECH) came out with quarterly earnings of $0.42 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.38 per share. This compares to earnings of $0.40 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 10.53%. A quarter ago, it was expected that this maker of medical testing and diagnostic products would post earnings of $0.38 per share when it actually produced earnings of $0.42, delivering a surprise of 10.53%.Over the ...

2025财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度有机收入增长9%，达2.97亿美元[7][8] - GAAP每股收益为0.22美元，去年同期为0.17美元；调整后每股收益为0.42美元，去年同期为0.40美元[7][9][10] - GAAP运营收入增长25%，达4740万美元，运营利润率为16.0%，去年同期为13.9%[9] - 调整后运营收入增长8%，达8870万美元，调整后运营利润率为30.1%，与去年同期持平[10] - 2025财年第二季度净销售额为2.97031亿美元，去年同期为2.72598亿美元[26] - 2025财年第二季度运营收入为4741.9万美元，去年同期为3800.4万美元[26] - 2025财年第二季度净利润为3489万美元，去年同期为2746.5万美元[26] 2024财年整体情况 - 2024财年公司净销售额约为12亿美元，全球约有3100名员工[23] 公司资产变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为26.70424亿美元，较2024年6月30日的27.03867亿美元有所下降[28] 2024年第四季度及前六个月财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总合并净销售额为2.97031亿美元，2023年同期为2.72598亿美元；2024年前六个月总合并净销售额为5.86489亿美元，2023年同期为5.49533亿美元[30][33][40] - 2024年第四季度GAAP毛利率为65.3%，2023年同期为64.8%；2024年前六个月GAAP毛利率为64.3%，2023年同期为65.8%[30] - 2024年第四季度调整后毛利率为70.5%，2023年同期为69.7%；2024年前六个月调整后毛利率为70.0%，2023年同期为70.5%[30] - 2024年第四季度GAAP营业利润率为16.0%，2023年同期为13.9%；2024年前六个月GAAP营业利润率为14.9%，2023年同期为17.1%[33] - 2024年第四季度调整后营业利润率为30.1%，2023年同期为30.1%；2024年前六个月调整后营业利润率为29.5%，2023年同期为30.7%[33] - 2024年第四季度调整后税前净收益为8678.6万美元，2023年同期为8168万美元；2024年前六个月调整后税前净收益为1.72853亿美元，2023年同期为1.66338亿美元[36] - 2024年第四季度非GAAP调整后净收益为6812.7万美元，2023年同期为6371.6万美元；2024年前六个月非GAAP调整后净收益为1.35658亿美元，2023年同期为1.29759亿美元[36] - 2024年第四季度非GAAP调整后摊薄每股收益为0.42美元，2023年同期为0.40美元；2024年前六个月非GAAP调整后摊薄每股收益为0.84美元，2023年同期为0.81美元[36] - 2024年上半年净利润为68,490,000美元，2023年同期为78,459,000美元[44] - 2024年第四季度EBITDA为70,760,000美元，2023年同期为64,704,000美元[44] - 2024年第四季度调整后EBITDA为96,111,000美元，2023年同期为93,228,000美元[44] - 2024年上半年经营活动产生的净现金为148,235,000美元，2023年同期为142,499,000美元[46] - 2024年上半年投资活动使用的净现金为26,716,000美元，2023年同期为177,781,000美元[46] - 2024年上半年融资活动使用的净现金为95,408,000美元，2023年同期为9,887,000美元[46] - 2024年上半年末现金及现金等价物为177,549,000美元，2023年同期为130,132,000美元[46] 蛋白质科学部门业务线数据关键指标变化 - 蛋白质科学部门第二季度净销售额为2.116亿美元，增长7%，有机收入增长8%，运营利润率增至41.2%[12] - 2024年第四季度蛋白质科学部门收入为2.11551亿美元，2023年同期为1.9767亿美元；2024年前六个月该部门收入为4.16086亿美元，2023年同期为4.02325亿美元[40] - 2024年第四季度蛋白质科学部门运营收入为87,112美元，2023年同期为79,586美元[42] - 2024年第四季度调整后运营收入为88,711美元，2023年同期为81,945美元[42] 诊断与空间生物学部门业务线数据关键指标变化 - 诊断与空间生物学部门第二季度净销售额为8410万美元，增长12%，有机收入增长12%，运营利润率为3.9%，去年同期为6.0%[13]

MINNEAPOLIS, Feb. 5, 2025 /PRNewswire/ -- Bio-Techne Corporation (NASDAQ: TECH) announced that its Board of Directors has decided to pay a dividend of $0.08 per share for the quarter ended December 31, 2024. The quarterly dividend will be payable February 28, 2025, to all common shareholders of record on February 17, 2025. Future cash dividends will be considered by the Board of Directors on a quarterly basis. Bio-Techne Corporation (NASDAQ: TECH) is a global life sciences company providing innovative tools ...

MINNEAPOLIS, Feb. 5, 2025 /PRNewswire/ -- Bio-Techne Corporation (NASDAQ: TECH) today reported its financial results for the second quarter ending December 31, 2024.Second Quarter FY2025 Highlights Second quarter organic revenue increased by 9% (9% reported) to $297.0 million. GAAP earnings per share (EPS) was $0.22 versus $0.17 one year ago. Delivered adjusted EPS of $0.42 compared to $0.40 one year ago. Improving biopharma end-market conditions combined with continued momentum of our cell and gene therapy ...

MINNEAPOLIS, Feb. 4, 2025 /PRNewswire/ -- Bio-Techne Corporation (NASDAQ: TECH) today announced the appointment of Amy E. Herr, Ph.D. to serve as an independent director on the Company's Board of Directors beginning on February 1, 2025. Dr. Herr will serve on the Science & Technology Committee of the Board of Directors.Dr. Herr is a Chancellor's Professor of Bioengineering at the University of California, Berkeley. Dr. Herr also currently serves as the Vice President of the Chan Zuckerberg Biohub Network, a ...

文章核心观点 Bio - Techne Corporation将于2月5日盘前发布2025财年第二季度财报，分析其业绩预期、影响因素及投资模型，并推荐其他有盈利超预期潜力的医疗股 [1][13] 分组1：Bio - Techne Corporation财报发布时间 - Bio - Techne Corporation将于2月5日盘前发布2025财年第二季度财报 [1] 分组2：Bio - Techne Corporation过往业绩表现 - 上一季度调整后每股收益42美分，超Zacks共识预期10.53% [2] - 过去四个季度中两个季度超盈利预期，两个季度未达预期，平均惊喜率1.55% [2] 分组3：Bio - Techne Corporation第二季度业绩预期 - 营收预计达2.853亿美元，同比增长4.7% [3] - 每股收益预计降至38美分，下降5% [3] - 过去90天内，第二季度盈利预期未变 [3] 分组4：影响Bio - Techne Corporation第二季度业绩的因素 蛋白质科学部门 - 细胞和基因治疗业务因蛋白质组学试剂和可扩展工作流程解决方案表现强劲，新客户增加使业务显著扩张，预计二季度大型制药客户订单更稳定，生物技术客户订单增加 [4] - 新的Simple Western平台Leo在2025财年第一季度获客户关注，或对二季度营收有贡献 [5] - 生物技术融资环境改善，可能增加公司业务，二季度蛋白质科学部门营收预计达1.977亿美元，与去年同期基本持平 [6] 诊断和空间生物学部门 - 空间生物学业务中，尽管制药客户预算调整，但因新空间生物学仪器COMET被广泛采用，预计二季度有强劲增长 [7] - 2024年为COMET推出RNAscope HiPlex功能，增强的多组学系统能力预计扩大二季度业务 [8] - 为COMET推出的R&D系统品牌抗体预计对公司有帮助 [9] - 分子诊断业务因独特且渗透不足的产品组合持续抢占市场份额，二季度这一趋势可能延续 [10] - 二季度诊断和空间生物学部门营收预计达7540万美元，与去年同期持平 [11] 分组5：Bio - Techne Corporation投资模型分析 - 公司Earnings ESP为0.00%，Zacks Rank为4（卖出），按模型不太可能超盈利预期 [12] 分组6：其他值得考虑的医疗股 Masimo（MASI） - Earnings ESP为+4.05%，Zacks Rank为1，2月25日发布2024年第四季度财报 [13] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率17.10%，第四季度每股收益预计同比增长14.4% [14] Merit Medical Systems（MMSI） - Earnings ESP为+3.03%，Zacks Rank为2，2月25日发布2024年第四季度财报 [14] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率6.42%，第四季度每股收益预计同比增长2.5% [15] Cencora（COR） - Earnings ESP为+0.71%，Zacks Rank为2，2月2日发布2025财年第一季度财报 [15] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率2.45%，第一季度每股收益预计同比增长7% [16]

文章核心观点 公司出售不同船只共产生4652万美元资本收益 [1] 船只出售情况 - 出售苏伊士型油轮Cap Lara（2007年造，158,826载重吨），将产生1877万美元资本收益，该船将于2025年第一季度交付新船东 [1] - 超大型油轮Alsace（2012年造，299,999载重吨）已成功交付新船东，2025年第一季度将入账约2750万美元资本收益 [2] - 工作船Windcat 6服役18年后出售，将产生25万美元资本收益，该船将于2025年1月底交付新船东 [2] 公司信息 - 是多元化且面向未来的海事集团，拥有并运营超160艘远洋船只，还为客户提供氢气和氨燃料 [2] - 总部位于比利时安特卫普，在欧洲、亚洲、美国和非洲设有办事处 [3] - 在泛欧证券交易所布鲁塞尔市场和纽约证券交易所上市，股票代码为CMBT [3] - 更多信息可查看https://cmb.tech [3] 其他信息 - 公司将于2025年2月27日公布2024年第四季度业绩 [2]