财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益创纪录达1.88美元，较去年的1.62美元增长16%，外汇因素使每股收益减少0.04美元 [44] - 公认会计准则下每股收益为1.94美元，高于上年的1.15美元，主要因对ChemoCentryx投资的未实现收益增加 [45] - 第二季度收入2.693亿美元，报告基础上同比增长20%，有机基础上增长17%，收购贡献3%，外汇对收入增长影响不大 [45] - 总公司调整后毛利率为72.3%，高于上年的71.5%，主要因销量杠杆和有利的业务部门组合 [47] - 调整后销售、一般及行政费用占收入的26.5%，高于上年的25.2%；研发费用占收入的7.5%，与上年持平，增长因收购和支持长期战略增长的投资 [48] - 调整后营业利润率为38.3%，较上年同期下降50个基点，但较第一季度增加50个基点，排除收购影响后与上年持平 [49] - 净利息支出为260万美元，较上年减少80万美元，因银行债务持续减少，第二季度末银行债务为2.821亿美元 [50] - 其他调整后非营业费用为190万美元，高于上年的130万美元，主要反映现金池安排的外汇影响 [50] - 调整后有效税率为21.4% [51] - 运营产生现金1.01亿美元，高于上年同期的8930万美元 [51] - 资本支出净投资为1020万美元，通过股票回购返还股东4130万美元，股息支付1260万美元，第二季度末平均摊薄股数为4120万股 [52] - 资产负债表强劲，现金和短期可供出售投资为2.79亿美元，净债务接近零 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 蛋白质科学业务 - 第二季度报告销售额为2.05亿美元，报告的无机收入均同比增长19%，各检测和仪器平台增长广泛 [53] - 细胞和基因治疗业务增长近80%，其中GMP蛋白质产品增长超180%；生物制品增长超30%；Simple Western和Simple Plex均增长超20%；蛋白质和抗体均实现低两位数增长 [54] - 营业利润率为45.5%，同比下降120个基点，因战略投资时机影响，虽有销量杠杆但被部分抵消 [54] 诊断和基因组学业务 - 第二季度报告销售额为6450万美元，报告收入增长23%，有机增长7%，收购贡献16% [55] - 诊断试剂业务实现高个位数增长；ACD品牌的空间生物学业务同比实现两位数增长，较第一季度有所改善 [55] - 外泌体诊断业务收入增长受与大型制药公司合作诊断项目时间影响，但前列腺癌检测数量较上年同期增长近30%，超过疫情前水平 [56] - 营业利润率为16.9%，同比增加140个基点，因销量杠杆和产品组合有利，但部分被战略投资影响抵消 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域看，中国和美国市场增长超20%，欧洲、中东和非洲地区增长为中两位数，其他地区为高个位数增长 [46] - 按终端市场划分，生物制药市场增长30%，学术市场同比实现低个位数增长 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2026年实现20亿美元收入，细胞和基因治疗业务是主要增长动力，收购Wilson Wolf后更有信心实现并可能超越目标 [42][102] - 蛋白质科学业务将继续扩大GMP蛋白质生产，探索外部机会扩展细胞和基因治疗业务，如与Wilson Wolf达成投资和收购协议 [17][19] - 诊断和基因组学业务将推进创新外泌体诊断测试管线，如ExoTRU Kidney，同时加强与潜在商业伙伴合作并准备自主商业化 [37] - 在GMP蛋白质市场，公司认为自身领先同行多年，具备产品质量、种类和创新解决方案优势，能应对竞争 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司全球增长战略执行良好，产品和解决方案需求强劲，尤其在生物制药领域，预计生物制药市场增长势头不减 [5][6] - 学术市场受Omicron和资金问题影响增长较低，但潜在研究环境健康，预计随着Omicron影响减弱和预算通过，增长将加速 [15] - 尽管本财年下半年比较基数更具挑战性，但基于上半年表现，有信心实现全年有机增长率达到中两位数 [59] 其他重要信息 - 公司在招聘方面取得进展，填补多个关键职位，利用推荐奖金、招聘会和行业奖项吸引和留住人才 [10][11] - 公司高层有人员变动，Will Geist将接任蛋白质科学业务总裁，Brenda Everson将接任人力资源高级副总裁，原负责人Dave Enzer和Struan Robertson将在第三季度退休 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑全年招聘和营业利润率表现？ - 预计招聘将按当前速度继续，预计第四季度营业利润率与上一财年第四季度持平，较第二季度提高约50个基点 [62][63] 问题2: 如何平衡资本部署中的股票回购和并购优先级？ - 公司资本计划仍优先考虑并购，但目前估值高，认为股票被低估，董事会决定进行股票回购，且公司净债务为零，有操作空间，但不会大幅提高杠杆率 [64][65][67] 问题3: 公司在GMP蛋白质市场的竞争地位和市场需求如何？ - 公司认为自身领先多年，对手更新工作不及时、资产少、扩张慢；随着行业成熟，公司在蛋白质质量、一致性和种类上有优势，Wilson Wolf交易将增强竞争力 [69][70][71] 问题4: GMP蛋白质中哪些产品驱动需求，未来12个月增长关键是扩大现有产品规模还是增加产品种类？ - 目前市场需求集中在约12种产品，公司已推出IL - 7、10、15等产品，未来一两年可能先增加这些产品产量，大规模扩展产品种类需看行业发展 [77][78] 问题5: ACD业务全年趋势如何，本季度表现受销售团队还是市场因素影响，今年增长预期是多少？ - 该业务本季度实现两位数增长，较上季度有改善，虽受Omicron、学术市场疲软和高基数影响，但销售团队人员流失问题已改善过半；预计全年持续改善，长期增长率为15% - 20% [83][84][86] 问题6: 血清和培养基是否会进行GMP生产，何时进行？ - 公司正在扩大亚特兰大BME工厂，未来将在现有GMP工厂生产GMP培养基和抗体，预计明年全面投产，这是GMP蛋白质业务的自然延伸，且有客户需求 [88][89] 问题7: 利率上升和倍数下降是否影响私募市场并购机会？ - 市场情况需稳定，收购方和被收购方都需时间调整预期；利率上升会影响估值模型，但公司会有效应对；市场波动可能使IPO吸引力下降，增加私募交易机会，已有潜在目标改变想法 [93][95][96] 问题8: 生物制药市场需求可持续性如何？ - 公司对市场需求可持续性充满信心，细胞和基因治疗业务增长强劲，产品在该领域应用广泛，超出预期市场规模，是实现2026年20亿美元目标的主要驱动力 [100][101][102] 问题9: 中国市场增长优势及未来预期如何？ - 中国市场本季度增长超20%，预计未来一段时间保持20% - 25%增长，今年收入将超1亿美元；地缘政治等因素对公司影响不大，因当地无竞争对手 [105][106] 问题10: Exo业务未来季度催化剂有哪些，支付方和报销情况如何？ - 公司在拓展私人支付方市场，已接触3500多名泌尿科医生，约四分之三为重复购买者；目前销售团队未充分扩张，后续将加大力度；ExoTRU项目接近达成合作，该业务潜力达10亿美元 [108][109][110] 问题11: Omicron对学术市场客户活动水平的影响及区域差异如何？ - Omicron对学术市场有显著影响，整体影响约为中个位数；不同地区和产品受影响程度不同，部分学术账户资金充足不受影响，部分因资金问题谨慎支出；预计随着预算通过和疫情影响减弱，学术市场将回升 [114][115][118] 问题12: Will接任蛋白质科学业务总裁后，战略或机会是否有变化？ - 目前暂无战略变化，Will有良好背景和领域知识，公司对其领导充满信心，后续可能会有行动 [119][121] 问题13: Wilson Wolf直接生物反应器业务面临的风险有哪些？ - 最大风险是其负责人John Wilson更擅长研发而非运营，可能影响公司突破1亿美元收入规模；但该公司客户基础好，产品有优势，公司有信心支持其发展 [123][124][126] 问题14: 中国业务P&L中的Eminence减值情况如何，对未来有何影响？ - 因Eminence管理层不稳定，公司将进行减值处理，但影响不大，有资产可清算和重组；公司在中国的报告结果不包括Eminence，对中国业务增长无实质影响 [127][128][131] 问题15: Wilson Wolf目前运营是否有能力和专业知识达到1亿美元收入水平？ - 该公司场地设施好，提前储备物资，有很大发展空间，预计收入可实现多倍增长 [133][134] 问题16: 客户购买GMP蛋白质时是明确需求还是需要咨询，公司是否引导客户选择合适产品？ - 情况混合，在再生医学和细胞基因治疗领域是与客户合作；在经典T细胞临床工作中，客户已知所需产品，如IL - 2、7、10、15等，且通常需要多种产品进行等效测试，公司刚开始进行相关库存准备 [136][138][139]