财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为23亿加元，折旧和摊销前毛利为7.03亿加元，归属于股东的调整后净利润为1.3亿加元，即每股0.24加元（基本和摊薄后） [12] - 第三季度从债务中获得净收益5.4亿美元，经营活动产生现金流3.9亿美元，资本项目支出5.89亿美元，期末现金及短期投资为4.03亿美元 [35][37] - 年初至今，与COVID - 19相关费用总计4.34亿美元，其中包括1.03亿美元原本可资本化的利息 [41] - 截至9月底，成本降低计划实现约2.7亿美元运营成本和5亿美元资本成本的削减 [42] - 9月30日，净债务与资本比率为23%，目前流动性为68亿加元 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 炼焦煤业务 - 第三季度炼焦煤销量为510万吨，产量为510万吨，较去年同期下降22%，调整后现场销售成本为每吨67美元 [23][24] - 预计第四季度销量为580 - 620万吨，12月调整后现场销售成本将低于每吨60美元 [25] 铜业务 - 第三季度Antamina满负荷生产，Highland和Carmen de Andacollo产量低于去年同期 [26] - 下半年铜产量指导范围下调至14 - 15.5万吨 [28] 锌业务 - Red Dog锌精矿销量为17.53万吨，产量较Q2显著改善，Trail精炼锌和铅产量高于2019年Q3 [29] - 第四季度Red Dog锌精矿预计销量为14.5 - 15.5万吨，下半年净现金单位成本指导下调至每磅0.3 - 0.4美元 [30] 能源业务 - 第三季度实现价格和经营业绩受产量下降和基准油价下跌影响显著 [31] - Fort Hills合作伙伴决定年底前重启第二列车，将产量提升至约12万桶/日 [32] - 下半年调整后运营成本指导下调至每桶35 - 38加元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国国内炼焦煤价格较之前上涨约15美元/吨至200美元/吨，海运市场与中国国内价格套利约70美元 [73][83] - 截至8月，海运市场主要供应地区（澳大利亚、美国、加拿大和莫桑比克）炼焦煤供应同比减少约2000万吨，其中澳大利亚减少约1000万吨 [77] - 10月IHS市场数据显示，炼焦煤船舶装载量环比下降约450万吨 [77] - 中国港口有600万吨煤炭排队，中国供应链中估计有4500 - 5000万吨炼焦煤及等价物 [78][79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进铜增长战略，QB2项目是关键，目标是使铜业务成为最大业务 [17] - 持续推进四个关键优先事项以创造股东价值，包括QB2项目、RACE21、Neptune和全公司成本降低计划CRP [50] - 公司致力于成为可持续发展和ESG排名及表现领先的多元化矿业公司 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，第三季度财务表现从受COVID - 19严重影响的第二季度中强劲复苏 [9][49] - 公司拥有优质运营资产，所处地区稳定，有能力应对COVID - 19挑战，完成Neptune设施升级和QB2项目 [46][49] - 预计全球炼焦煤需求不受贸易限制影响，第四季度和2021年初市场活动将增加 [82] 其他重要信息 - 公司与AES Corporation签订长期电力购买协议，为智利Camdenton运营提供100%可再生电力，预计每年减少约20万吨温室气体排放 [20] - 公司被评为2020年福布斯全球最佳雇主之一 [22] - 公司在安全和可持续发展方面表现出色，年初至今高潜在事故频率较2019年同期降低31% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 炼焦煤成本指导如何解读 - 公司尚未完成2021年预算编制，成本结构已大幅降低，进入2021年起点良好，但具体数字需待预算完成确定 [53] - 关键成本驱动因素如剥离比率将稳定在10:1，Cardinal River关闭、Elkview扩张、库存改善及RACE21战略实施都支持成本降低 [55][56][58] - Q4通常无工厂停工，成本较低，不代表2021年每个季度都能维持该水平 [61] 问题2: Highland Valley铜业务第四季度后生产是否稳定及钼品位变化 - 第三季度产量低是因改变矿山计划和顺序，遇到比预期硬的矿石区域，预计第四季度和2021年产量和吞吐量将提高 [69][70] - 钼品位下降是因矿山顺序改变，预计未来会提升，2021年Q4完成预算编制后将发布更新指导 [71] 问题3: 炼焦煤需求、库存情况及市场变化 - 钢铁厂重启，订单增加，但需求未恢复到疫情前水平 [75] - 中国钢铁产量创新高，公司开始有超出预期的对华销售 [76] - 海运市场供应减少，中国港口有煤炭排队，澳大利亚煤炭转售困难，中国有库存，预计全球需求不受贸易限制影响 [77][78][82] 问题4: 中国国内炼焦煤价格与海运价格价差及对非澳供应商影响 - 当前套利约70美元，若中国钢铁厂缺煤，可能增加从非澳海运市场采购，推动价格上涨 [83] 问题5: 项目卫星资产剥离和Fort Hills资产货币化潜力 - 项目卫星资产因旅行限制难以进行销售流程，但市场向好，资产价值增加，未来会考虑交易 [85] - Fort Hills合作伙伴将制定增产计划，目标是恢复满产以降低成本，目前未考虑近期交易，需先证明资产价值 [86][87] 问题6: 能否满足中国额外炼焦煤需求及2021年成本是否考虑产量保守因素 - 开始看到部分需求并进行销售，但指导基于全球需求未恢复到疫情前水平，且存在疫情二次爆发风险 [92] - 计划2021年接近或达到满产，若市场支持将满足需求 [94][95] 问题7: MD&A中提到的监管变化增加水管理成本情况 - 因正在进行诉讼，无法提供更多信息，预计近期会有额外监管要求，若对支出计划有重大改变将发布公告 [97] 问题8: 股息政策及未来宣布时间 - 将于2月决定是否有补充资本回报，根据资本分配模型和股东意见，由董事会决策 [100][101] 问题9: 若炼焦煤需求增加，是否有机制提高产量 - 因运营矿山数量减少，灵活性较之前降低，但仍有一定潜在产能 [103] 问题10: 水治理方面是否需采取更多措施控制硒水平 - 长期措施取决于当前项目结果和环境监测，参与两国监管流程，预计随着处理能力提升硒水平将降低 [106][107] - 未来三四个月，水处理能力将从目前的750万升/天大幅提升至4750万升/天 [109]