财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为8 19亿美元 超出指引范围 非GAAP每股收益为1 18美元 超出指引范围 [37] - 公司第三季度非GAAP营业利润率为30% 非GAAP运营费用为2 11亿美元 非GAAP稀释股份数为1 75亿股 [37] - 公司第三季度自由现金流为2 8亿美元 现金及有价证券为13亿美元 无短期债务 [39] - 公司第三季度库存降至1 91亿美元 应收账款周转天数降至65天 [40] - 公司预计第四季度收入为6 8亿至7 4亿美元 非GAAP每股收益为0 9至1 06美元 [50] - 公司预计2020年全年收入将超过31亿美元 非GAAP每股收益约为4 5美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务第三季度销售额为5 92亿美元 同比增长49% 其中SOC测试销售额为4 49亿美元 内存测试销售额为1 43亿美元 [41] - 系统测试业务第三季度销售额为1 18亿美元 同比增长61% 其中存储测试销售额为7 6亿美元 [44] - 工业自动化业务第三季度收入为6 9亿美元 与去年同期持平 环比增长17% [45] - LitePoint业务第三季度销售额为4 1亿美元 同比下降4% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - SOC测试市场预计2020年规模为33亿美元 与2019年持平 但公司SOC测试业务同比增长53% [15] - 内存测试市场预计2020年规模将从2019年的6亿美元增长至9亿美元 公司内存测试业务同比增长70% [18] - 存储测试业务预计2020年销售额将超过2亿美元 同比增长超过100% [19] - 5G手机测试市场预计2020年规模为2 5亿美元 2023 2024年将达到4亿美元峰值 [66][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注智能手机市场复杂性增加 5G和毫米波采用率 AI集成等关键指标 [25] - 公司预计DDR5标准的过渡将在2021年加速 推动内存测试需求增长 [26] - 公司预计WiFi 6 6E和超宽带连接标准的持续增长将推动LitePoint业务增长 [27] - 公司工业自动化业务与制造业长期经济和技术趋势保持一致 预计将恢复高增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为半导体复杂性增长是测试业务的基本驱动力 尽管COVID 19带来不确定性 [23] - 公司对2021年持谨慎态度 认为客户可能会继续保守预测 但半导体复杂性增长具有韧性 [23] - 公司对2020年业绩表示乐观 认为新产品获得市场认可 研发管道储备充足 [34] - 公司认为2021年宏观经济环境 疫情恢复时间和政治环境增加了不确定性 [57] 其他重要信息 - 公司在中国军事最终用户限制方面增加了合规工作和成本 但预计不会对在中国的销售产生重大影响 [21] - 公司预计在2020年剩余时间和2021年仍会遇到零星短缺和其他问题 [47] - 公司正在与合同制造商合作 增加供应链的容量和弹性 包括建立更大的缓冲库存和增加供应链地理多样性 [48] - 公司在疫情期间减少了运营支出 预计疫情后这些支出将恢复到损益表中 [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 5G对2020年业绩的贡献 - 5G测试市场预计2020年规模为2 5亿美元 比年初预期高出5 000万美元 [66][67] - 5G手机测试能力目前支持约2 5亿至3亿台设备 未来几年还有12 5亿台手机将转向5G [68] 问题: 2021年各业务线面临的挑战 - 存储测试业务是2021年的一个不确定因素 尽管2020年增长强劲 但客户基础较窄 [70] - 其他测试业务在2021年没有明显的挑战 [70] 问题: 测试利用率和市场广度 - 如果智能手机需求增长5% 10% 5G渗透率继续上升 测试市场TAM很可能会增长 [73] - 尽管2020年汽车和手机销量下降 但测试需求仍然强劲 2021年这些领域销量恢复将利好测试市场 [73] 问题: 工业自动化业务复苏情况 - 工业自动化业务第三季度增长23% 主要得益于欧洲 北美和中国市场需求回升 [75] - 工业自动化业务中约35%来自汽车行业 [113] 问题: SOC和内存测试市场份额 - 公司SOC测试市场份额从2019年的约40%增长至2020年的50% 55% [78] - 公司内存测试市场份额约为40% 预计未来几年将增长至50% [81] 问题: 工业自动化业务盈利能力 - 2019年工业自动化业务营业利润率为10% 2020年受疫情影响有所下降 [84] - 公司预计工业自动化业务未来几年收入增长20% 35% [86] 问题: 5G与4G测试需求对比 - 2020年移动测试市场规模预计为16亿美元 高于2017年的10亿美元 [89] - 高端5G手机的测试时间比4G手机增加约60% [90] 问题: SOC测试市场份额增长驱动因素 - 公司SOC测试市场份额增长主要得益于华为退出市场 传统客户需求超预期 以及内存测试业务表现强劲 [130][131] 问题: 华为相关测试设备升级影响 - 华为相关测试设备升级对公司SOC测试收入的贡献在5% 10%之间 [133]