财务数据和关键指标变化 - 一季度销售额10亿美元，同比增长16%，主要因销量和价格增加；外币换算使销售额减少3200万美元，约3.5% [36][37] - 毛利率下降180个基点，AWP业务获300万美元与前期相关的收益 [37] - SG&A费用比去年低300万美元，占销售额的11.1%，较去年改善210个基点 [38] - 运营利润率7.4%，同比上升30个基点，环比上升40个基点；一季度运营利润7500万美元，去年为6200万美元 [39] - 利息和其他费用比2021年第一季度约低400万美元，主要因债务水平降低2.39亿美元致利息费用减少 [40] - 2022年第一季度全球有效税率约18.5%，全年预计为20.5% [40] - 一季度每股收益0.74美元，增长32%，财务标注对每股收益有0.02美元的负面影响 [41] - 季度增量利润率9%，低于25%的目标；投资资本回报率为19.2% [42] - 季度自由现金流为负7200万美元，与历史第一季度模式一致，尚未收到3900万美元的美国国税局退款 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 材料处理（MP）业务 - 销售额4.53亿美元，同比增长20%；季度末积压订单12亿美元，同比增长66%；预订活动在骨料和环境业务中尤为强劲 [44] - 运营利润季度内增长31%，运营利润率14.2%，较去年上升120个基点，环比上升40个基点 [45] 高空作业平台（AWP）业务 - 销售额5.52亿美元，同比增长16%；一季度预订量11亿美元，同比增长16%，公用事业业务预订活动强劲；季度末积压订单23亿美元，同比增长77% [46] - 运营利润率5.9%，较去年上升30个基点，环比上升110个基点，严格的费用管理是驱动因素 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客户需求强劲，预订量18亿美元，同比增长19%；积压订单达创纪录的35亿美元，环比增长17%，同比增长73% [8] - 除中国外，Genie产品在所有地区需求强劲；公用事业业务将受益于电网扩张、基础设施法案相关支出及5G电信需求 [21] - 从远程信息处理数据看，欧洲1 - 2月AWP利用率普遍上升，3月略有下降，4月下降更多 [159] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行创新和增长战略，拓展新市场和地域，如回收、物料搬运和电气化领域；MP业务拓展ProStack散料处理产品和分销渠道 [23] - AWP业务中Genie变电站公用事业吊杆展示合作成果，零部件和服务团队投资数字产品；扩大公用事业客户服务覆盖范围 [24][25] - 有机和无机投资并行，2月投资Viatec，本周收购北爱尔兰重型制造厂商，支持MP业务增长战略 [26][27] - 应对竞争对手采取附加费的定价方式，公司对未交付产品采取价格行动，4月中旬后Genie业务交付产品将提价 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经营环境日益困难和不可预测，战争致大宗商品价格、能源成本和物流成本上升，对公司产生不利影响 [8][10] - 一季度新冠病例增加，影响公司及供应商的生产和效率；中国的新冠政策对常州和嘉定工厂及供应链造成重大干扰 [31][32] - 重申2022年全年公司和各业务部门展望，但供应链挑战持续，通胀压力、地缘政治不确定性和中国严格的新冠政策使情况恶化 [52] - 预计运营利润率全年将稳步上升，MP业务利润率为14% - 14.5%，AWP业务为7.8% - 8.5%；上半年增量利润率预计为负，下半年将改善并超25%目标 [54][55] - 预计未来三个季度自由现金流改善，重申1.75 - 2.25亿美元的展望；重申每股收益3.55 - 4.05美元的展望 [57] 其他重要信息 - 一季度停止接受来自俄罗斯和白俄罗斯的新订单，在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰无制造业务，历史销售额有限 [9] - 公司重视安全文化，零伤害安全指标如总可记录事故率在过去六年显著改善 [11] - 持续推进ESG战略，本季度强调社会责任，包括多元化、公平和包容、员工参与和社区支持 [12] - 许多团队成员积极参与亲和团体，3000名团队成员参加3月国际妇女节活动；高管团队薪酬与社会责任目标挂钩 [13] - 印度材料处理团队与当地非政府组织合作，诺伊达团队将参与公益项目，公司员工为乌克兰救援捐款 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年价格/成本方程与原预期相比如何 - 公司定价策略旨在抵消材料和物流成本增加，2021年末和2022年采取了价格行动；AWP业务预计上半年价格成本为负，全年持平；MP业务预计全年价格成本保持中性 [65][67] 问题2: Terex采取增量价格上涨的方式 - 公司对未交付产品采取价格行动，Genie业务4月中旬后交付产品将提价 [69] 问题3: AWP一季度利润率好于预期的原因 - 销量略高、产品组合有利、价格成本执行良好、团队在运营和SG&A成本管理出色，但美元兑欧元走强对Genie AWP业务有不利影响 [74] 问题4: AWP二季度利润率展望 - 收入预计同比持平，利润率因更多价格行动将略有上升 [75][76] 问题5: 全年销售增长的销量和价格组合，以及一季度16%增长的组合 - 一季度约三分之二的增长与价格有关，三分之一与销量有关，受3.5%的外汇影响；全年价格因素更多，成本上升、外汇不利，销量比上次预计高约6% [83] 问题6: 北爱尔兰钢铁制造商收购的情况 - 这是一次垂直整合举措，公司长期与其合作，为确保MP业务增长，需控制该制造商的制造环节 [84] 问题7: 如何量化下半年业绩指引，考虑价格成本改善与中国封锁和俄乌冲突的影响 - 业绩不是需求问题而是供应问题，公司根据供应商的产能制定展望；预计供应链有轻微改善但不显著；中国新冠政策是新变量，公司认为展望已考虑现有最佳信息 [90][94][95] 问题8: AWP积压订单情况，如何避免2023年价格成本逆风，4月提价后订单模式有无变化 - 未因价格行动出现显著订单变化；Genie业务需求强劲，租赁公司状况良好，进入替换周期；为2023年订单提供临时指示性定价，年底根据情况调整 [105][106][108] 问题9: 2023年订单客户群体 - 客户群体广泛，涵盖所有客户细分市场，主要在北美和欧洲，除中国外全球需求强劲 [110] 问题10: Franna业务进入中国的投资和产能情况 - 将产品设计引入印度霍苏尔现有工厂生产，若成功需适度增加产能 [115][116] 问题11: 并购环境情况，北爱尔兰交易是否标志转变 - 公司倾向于增长型资本部署，有活跃的并购管道，主要关注MP业务；此次收购有机会因素，也是为控制关键业务增长 [118] 问题12: 供应链情况，是否正常化，中国情况对全球供应链的影响 - 供应链环境仍动态，供应商准时交付表现未显著改善或恶化；中国新冠情况影响工厂和供应商，但团队管理出色，政策改变后中国有望快速恢复 [123][125][126] 问题13: 下半年与上半年钢材成本的对比 - 原预计美国热轧卷上半年1800美元，下半年降至1200美元，现预计下半年升至1400美元 [127] 问题14: 若今年增量利润率为高 teens，明年是否会反弹超目标范围 - 公司目标是25%的增量利润率，2023年AWP业务需高于25%才能达到预期利润率水平，MP业务有时略低于目标是因投资因素 [135] 问题15: Fuchs与筛分业务在售后零部件方面的比较，更高运营小时能否显著提升收益 - 重型筛分和破碎机零部件使用量最高，但Fuchs机器运营小时数最高，能产生不错的零部件收入流，是适度的积极因素 [136] 问题16: 欧洲的需求环境和定价情况 - 定价行动基于地区特定成本需求，AWP和MP业务在全球各地区采取不同定价行动，在欧洲寻求价格上涨 [141] 问题17: 欧洲需求水平与北美比较，以及战争对需求的影响 - 一季度欧洲MP和AWP业务需求强劲 [142] 问题18: AWP业务中，除公用事业外，接入业务预订量是否也增加 - AWP业务中Genie和公用事业业务预订量均增加 [143][145] 问题19: 公司如何应对中国供应链逆风，供应基地全球化程度 - 团队在战略采购方面做了大量工作，供应基地全球化，但中国在铸件、液压和电子元件方面的供应受新冠影响；公司与供应商有高层对话，工程重新设计取得进展，未来将把部分供应从亚洲转移到墨西哥 [153][154][158] 问题20: 欧洲AWP业务利用率与正常季节性相比的情况 - 1 - 2月利用率上升，3 - 4月略有下降，北美未受正常季节性影响，需求强劲 [159]