财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司实现归属于普通股股东的净利润2720万美元，摊薄后每股收益1.08美元；调整后每股收益为1.17美元 [6] - 非利息支出较上季度增加近1000万美元，预计到年底季度费用为7100万美元 [10][12] - 贷款和与疫情相关的延期还款降至5400万美元，占总贷款的1.1%；2020年发放的PPP贷款超过80%已获豁免，第二季度因PPP贷款豁免确认费用收入180万美元，还有9000万美元PPP贷款待豁免，预计可实现520万美元费用收入 [31] - 非利息存款增长约1.66亿美元，占总存款的38%，自宣布专注该业务以来增长164%；净息差近6.5%，资产回报率略低于2%，有形普通股权益回报率为21% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 商业资本业务（Triumph Business Capital） - 第二季度活跃客户数超过10000个，第一季度为8835个，2020年第二季度为6302个；7月客户增长持续，新客户申请每月平均超1000个 [13] - 本季度有几天采购额超过5000万美元，全季度平均每个工作日近4800万美元；购买约140万张发票，较第一季度增加超20万张；第二季度保理收入4740万美元，发票购买金额31亿美元，年化采购额约124亿美元；季度平均运输发票金额为2090美元 [14] 支付业务（TriumphPay） - 6月1日完成对HubTran的收购，收购产生2730万美元无形资产和7.37亿美元商誉，今年后两个季度无形资产摊销费用为650万美元 [16][18] - 第二季度处理320万张发票，支付近9.3万名不同承运人；截至6月30日，过去12个月支付13.5万名不同承运人，占所有活跃承运人的50%以上；第二季度处理支付总额约34亿美元，较上季度增长49%，较2020年第二季度增长413%，年化支付额为137亿美元 [20] 核心贷款业务 - 设备金融业务第二季度新增贷款9500万美元，为历史第二高；ABL业务管道增长，为2021年下半年和2022年上半年提供增长潜力；抵押贷款仓库业务余额4 - 5月下降2.45亿美元，6月部分反弹，整体仍处于高位，第二季度存款增长1.11亿美元 [32] - 社区银行贷款余额持续减少，主要因仅信贷商业房地产贷款再融资；社区银行存款和手续费收入持续增加 [33] - 第二季度新非PPP贷款加权平均利率为6.1%，其中设备金融为6.7%，ABL和一般商业及工业贷款为6.2%；商业房地产利润率仍承压，预计该投资组合将持续减少直至长期利率正常化 [33] - 核心贷款信用质量良好，报告的不良资产率为97个基点，逾期率为2.28%，美国邮政服务误付款和超额公式预付款分别对这些比率贡献34个基点和61个基点 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 可寻址的经纪货运市场约为1700亿美元，合同运输市场约为2500亿美元，整个租赁市场约为4200亿美元 [27] - 2021年运输市场新增4.2万辆新拖拉机，相当于约3%的运力提升，但运输量增长了16%，需求仍超过运力 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 从本季度开始，公司将合并实体重新划分为支付、保理、银行和企业四个可报告部门，以便投资者更好地了解和监测公司进展 [8] - 公司致力于将TriumphPay和HubTran技术平台整合，预计2022年第一季度完成，届时将提供完全合规的交易解决方案，减少人工干预 [23][24] - 公司计划在第三季度确定整合技术的定价，预计2023年TriumphPay业务的收入增长和盈利能力将出现有意义的趋势 [24][25] - 公司认为经纪货运市场在增长，经纪人因技术优势和灵活性正在占据更多市场份额；TriumphPay已在运输市场为一些大型企业处理支付业务，未来有望在合同运输市场发挥类似作用，将更多业务量引入支付网络 [53][57] - 公司计划加强Triumph Business Capital与银行的整合，近期努力促进销售人员合作，提高推荐活动；长期将开发MyTriumph门户，使其成为更全面的在线银行平台 [86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前运输现货市场在年底前保持强劲，一些运输专家推测这种情况可能持续到2022年上半年，但由于影响运输的变量众多，公司不适合对2022年进行预测 [15] - 创建支付网络是一项复杂的工作，需要与数千名市场参与者进行复杂的整合，并让参与者改变运营程序以利用网络优势；尽管目前TriumphPay业务尚未实现显著盈利，但收入和业务量逐季增长，公司对其未来充满信心 [25][26] 其他重要信息 - 首席财务官Bryce Fowler将于9月1日退休，财务主管Brad Voss将晋升为首席财务官 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：7100万美元季度费用中300万美元差异的去向 - 一个完整季度的HubTran将使费用增加230万美元，另外70万美元用于TriumphPay和TBC的其他投资 [42] 问题2：平均发票金额变化对每股收益的影响是指收入还是每股收益 - 是指每股收益，平均发票金额变化对收入和收益的影响差异不大，因为处理不同金额发票的工作量相近 [43] 问题3：本季度较高的薪酬和激励费用是否为一次性调整 - 大部分是正确的，本季度部分奖金应计是对第一季度的追赶，因为业绩表现出色；如果发票金额进一步大幅增加，预计不会有大幅的奖金增加，但销售佣金等与特定指标挂钩的费用会有所变化 [44] 问题4：现货货运市场是否促使更多人进入市场 - 2021年运输市场运力有所增加，但供应链和拖拉机供应仍是问题；Triumph Business Capital的新客户增长中，大部分是原本就从事运输工作的司机，他们因市场条件改善而独立经营，需要保理公司提供服务 [47][49] 问题5：经纪货运市场规模是否可持续增长 - 公司认为该市场在增长，过去几年经纪货运市场规模约为1500亿美元，随着数据深入分析和TriumphPay整合，发现市场在扩大；经纪人因技术优势和灵活性正在占据更多市场份额，这一趋势预计不会改变 [53][54] 问题6：TriumphPay在合同运输市场的作用和竞争动态 - TriumphPay已在运输市场为一些大型企业处理支付业务，未来有望在合同运输市场发挥类似作用；公司认为支付网络在经纪货运和合同运输市场的运作方式相似，通过提供审计功能和优化支付体验，为合同托运人和运输公司创造价值 [57][58][60] 问题7：年底TriumphPay支付业务量的合理目标 - 6月年化支付业务量为160亿美元，且有更多现有一级整合业务和新的一级整合业务将在第三季度加入，业务量将显著增长，但具体数字取决于现货市场和发票价格 [63] 问题8：HubTran目前的支付业务量 - HubTran没有支付业务量，它为客户的130亿美元交易提供审计功能；预计2022年第一季度推出完全合规产品后，HubTran现有的60个保理整合和258个货运经纪整合将有助于业务量增长 [70] 问题9：TriumphPay的收费模式 - 不太可能采用交换费模式，更可能是订阅费和与完全合规交易数量相关的网络费；公司将向市场展示成本节约，收取约一半的净价值；预计在第三季度财报电话会议上明确定价方案 [71][73] 问题10：未来技术投资情况 - 大部分TriumphPay高级团队已到位，本季度费用增长主要是员工股票补偿；预计未来费用增长将是渐进式的，不会像上两个季度那样大幅增长 [75][76] 问题11：保理收益率本季度增长115个基点的原因 - 平均发票金额增长约5%，采购量增长25%，客户数量增加，但人员增加不成比例，导致效率提高；TFS交易结束，低价格的TFS应收账款减少，使收益率回归正常历史水平 [77][79] 问题12：Triumph Business Capital与银行整合的计划 - 近期努力促进销售人员合作，提高推荐活动；长期将开发MyTriumph门户，使其成为更全面的在线银行平台，预计至少需要一年时间 [86][87] 问题13：TriumphPay成功的最大风险 - 存在网络安全风险；战略上，过早货币化是风险，应先向客户展示价值，获得市场认可和信任；确保支付准确无误至关重要，否则会导致网络信心丧失 [92][94][96] 问题14：TriumphPay达到预期目标所需的时间 - 三到五年内有望成为运输行业首选支付网络；实现盈利可能会滞后两到三年，因为需要给客户时间体验产品并改变流程 [97][98][99] 问题15：HubTran剩余年份的支付费用预期 - 预计剩余年份每月支付费用约为300万美元 [105] 问题16：抵押贷款仓库业务的再融资和新购买比例及余额预期 - 余额结构正在显著变化，再融资活动放缓，新购买活动也有所下降，但再融资下降速度更快；目前不清楚具体比例 [106] 问题17：前竞争对手因素对采用TriumphPay的反馈 - 没有统一答案，但收购后没有现有使用HubTran技术的保理公司离开，还新增了五家；公司仍需努力说服保理公司采用该平台，但早期反馈积极 [108]