财务数据和关键指标变化 - 第四季度普通股股东净收入为3110万美元，摊薄后每股收益1.25美元 [6] - 非利息存款占总存款的比例从一年前显著提升至29% [17] - 贷款与存款比率从第三季度末的114%降至年末的106%，调整抵押贷款仓库贷款余额后，本季度该比率约降低22个基点 [18] - 本季度贷款收益率升至7.2%，上一季度为7.05%；净息差（NIM）为6.2%，处于同行领先水平 [19] - 本季度总信贷损失费用为470万美元，净冲销率为贷款的3个基点，特定损失准备金净变化为1160万美元，其中1150万美元来自TFS收购 [20] - 因TFS收购，第四季度建立了1150万美元的额外准备金，部分被530万美元的赔偿资产增加所抵消，导致税前净损失620万美元 [15] - 第四季度因合并业务，占用家具和设备费用增加约140万美元；基于年终业绩，激励薪酬调整增加了约200万美元的第四季度费用；预计第一季度核心费用约为5800万美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 运输支付业务 - 第四季度支付了约290万张发票，总额约40.3亿美元，年化运行率略超160亿美元，较上一季度增长38% [33] 商业资本保理业务 - 2020年第四季度保理收入为3680万美元 [34] - 第四季度购买发票的美元交易量为25亿美元，较第三季度增长24%，较2019年第四季度增长65% [34] - 第四季度购买了120万张发票，较上一季度增长16%，较2019年第四季度增长33% [34] - 本季度平均运输发票金额为1943美元，较第三季度增长9% [34] TriumphPay业务 - 第四季度处理了180万张发票，支付给68153家不同的承运人；自成立以来，截至12月31日已支付给119098家承运人 [35] - 支付总额约18亿美元，较上一季度增长56%，较2019年第四季度增长282% [35] - 仅12月数据，TriumphPay的年化支付量约为85亿美元 [36] - 截至第三季度末，有1945家精选承运人；截至12月31日，这一数字增长了325%，达到8272家，超过了Triumph商业资本的总客户群 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 年末递延贷款余额为1.046亿美元，较2020年6月30日的5.72亿美元下降了82% [23] - 已完成3600万美元（占PPP贷款余额的15%）的PPP贷款 forgiveness流程，近100%的贷款获得全额豁免；另有6700万美元的已完成forgiveness申请正在等待美国中小企业管理局（SBA）的验证和支付；剩余1.25亿美元（约1500笔贷款，平均每笔8.2万美元）的借款人尚未提交forgiveness申请 [25][26] - 过去和非执行资产比率分别为3.22%和1.15%，其中超额公式预支组合和美国邮政服务误付款项分别贡献了1.63%和27个基点 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年将加速关系银行战略的执行，为抵押贷款、仓库和社区银行的贷款客户提供更多的资金管理和存款服务 [29] - 投资团队成员、产品和服务，为运输保理和设备融资客户建立更全面的关系，提供完整的银行解决方案，预计存款和手续费收入的增长将快于贷款余额，贷款组合将继续从交易性信贷转向与运输业务相关的贷款 [30][31] - 若进行并购，将主要集中在运输领域，可能是增强TriumphPay生态系统的技术收购或保理相关领域 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 运输支付业务增长强劲，市场顺风，预计资金成本短期内将继续下降，净息差有望继续扩大 [6][18][19] - 尽管TFS收购带来挑战，但公司资产质量良好，预计在与美国邮政服务的诉讼中胜诉，且不认为需要为此设立特定准备金 [6][14] - 预计第一季度净利息收入不会超过第四季度，净息差可能略有下降，但幅度不大 [70][71] - 预计信贷损失准备金费用很可能为零或负数，除非情况发生变化 [74] - 预计TriumphPay在2021年将实现盈利，随着运输业务的增长，公司最终将实现超过2%的资产回报率（ROA） [101][102] 其他重要信息 - 第三季度收购TFS保理组合带来挑战，与Covenant达成和解，获得最高4500万美元的损失保护，第四季度收到Covenant 1090万美元的现金，作为原购买价格的减免 [9][10] - 第四季度从最大的收购卡车客户处购买了约1960万美元的应收账款，但客户指示美国邮政服务直接向其付款，美国邮政服务违反通知照做，公司已对客户和美国邮政服务提起诉讼 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TriumphPay的QuickPay使用情况以及基于当前交易量产生的平均资产负债表余额和收入情况 - 新加入的一级经纪商初期QuickPay数据较差，但使用近一年的客户QuickPay渗透率接近或超过15%；精选承运人计划将推动QuickPay渗透率上升，目前精选承运人数量增长迅速；预计2021年数据有意义时会考虑披露收入和QuickPay渗透率；TriumphPay目前是一项成长型投资业务，第四季度造成200万美元的拖累，但公司着眼于长期价值创造 [46][47][48] 问题2: TriumphPay对平均商业金融贷款余额的影响 - TriumphPay目前影响不大，但市场采用率正在增加，未来将实现货币化，是公司最有价值的投资 [49] 问题3: 进入2021年平均发票大小的预期 - 1月前20天运输平均发票大小为1934美元，供应链仍然紧张，运费市场的顺风将在第一季度持续，但第一季度利用率通常较低 [50][51] 问题4: 本季度平均仓库贷款和全国贷款业务的影响，以及是否已获得足够市场份额以维持仓库业务 - 抵押贷款仓库业务在第四季度和1月持续活跃，预计短期内将保持类似水平；公司不打算增加新客户，而是扩大现有客户关系 [52] 问题5: 第一季度TriumphPay新客户情况以及之前100亿美元中期目标的更新 - 预计第一季度至少再加入两家一级经纪商；2021年底TriumphPay的目标支付量为140亿美元；目标是到2021年底拥有20000家注册精选承运人 [56][57] 问题6: 运输行业未来几年的整体展望 - 很难预测未来几年的情况，但第一季度和第二季度看起来不错；目前仍难以找到合格司机，8级卡车和拖车订单积压；运输行业进入门槛低，若有利可图会有新进入者；如果刺激措施转化为消费支出，运输行业将继续保持强劲 [60][61] 问题7: TPay和TBC正在进行的其他工作的最新情况 - 每天从发票和TriumphPay收集至少150万个数据元素，正在创建容量指数，下周将有内部白皮书；更直接的用途是提高内部运营效率；公司在人工智能和机器学习方面进行了大量投资，提高了Triumph商业资本的效率比率；公司作为银行有责任保护客户数据，这是赢得运输行业信任的原因 [63][64][66] 问题8: 第一季度净利息收入和净息差是否会低于第四季度 - 预计第一季度净利息收入不会超过第四季度；净息差可能会因资产组合变化而略有下降，但幅度不大；TFS交易对资产负债表有影响，剔除相关因素后，GAAP保理收益率在15% - 16%之间 [70][71][72] 问题9: 信贷和拨备费用的展望，以及未来几个季度拨备费用是否可能为零或负数 - 除非情况发生变化，否则拨备费用很可能为零或负数；保理和TriumphPay业务历史损失率极低，2021年公司不追求大量贷款增长，更注重存款增长和安全、稳定的贷款增长 [74] 问题10: 贷款与存款比率的未来趋势 - 贷款与存款比率受抵押贷款仓库业务影响较大，若剔除该业务，公司贷款与存款比率低于100%；更关注非利息存款占总存款的比例，希望该比例继续增长 [76][77] 问题11: 保理收益率下降1.37%的原因及是否会恢复 - 下降的1.37%与最大承运人相关，该承运人已不再合作，剔除该客户后收益率将提高1.37%，恢复到15%以上 [82][84][85] 问题12: 社区银行贷款余额下降情况及是否接近稳定 - 公司不再进行仅提供信贷的业务，更注重建立全面关系；社区银行贷款余额下降是因为之前的交易性贷款客户流失；未来只要有全面关系且信用良好，仍会考虑发放社区银行贷款 [87][88][89] 问题13: TFS交易目前的情况及是否还有潜在负面惊喜 - 公司已对最大承运人进行了全额准备金计提，认为已充分了解第二大承运人的情况，预计不会再有惊喜；未来将减少对政府或准政府合同业务的参与，更多关注经纪货运和商业托运人货运 [94][95][96] 问题14: 公司对并购的态度是否改变 - 若进行并购，很可能与运输领域相关，如增强TriumphPay生态系统的技术收购或保理相关领域，其他领域的并购可能性极低 [97] 问题15: 公司何时能提高盈利能力并达到2%以上的ROA - 公司核心业务的ROA接近2%，高于1.5%；Triumph商业资本本季度税前ROA接近7%，预计将维持在6%左右；TriumphPay达到规模后预计税前ROA为3% - 3.5%；随着运输业务的增长，公司最终将实现超过2%的ROA，但无法给出具体时间 [99][100][102] 问题16: 2021年全年费用增长相对于2020年的预期 - 若不进行与技术或其他资产相关的并购，预计全年费用增长不大，第一季度费用预计为5800万美元，全年不会有重大变化 [107][108]