财务数据和关键指标变化 - 第三季度普通股股东净收入为2200万美元，摊薄后每股收益为0.89美元；剔除并购相关活动费用后，摊薄后每股收益为0.91美元 [6] - 总贷款增长4.596亿美元，增幅10.5%，主要与保理和抵押贷款仓库余额有关；总贷款增长包括7月通过TFS收购获得的1.075亿美元保理应收账款 [6] - 总信贷损失费用为25.8万美元收益，而前一季度为1360万美元费用；信贷损失准备金（ACL）增加3640万美元至9100万美元，占总贷款的1.88% [7] - 净冲销为70万美元，占平均贷款的2个基点；特定准备金增加不到10万美元 [9] - 逾期贷款占总贷款的比例从第二季度的1.5%升至2.4%；不良资产占总资产的比例从1.2%升至1.52% [9] - 非利息存款本季度增长1950万美元，自2019年第二季度末加大吸储力度以来增至6.32亿美元，占总存款的比例从一年前的显著提升至31% [10] - 贷存比从第二季度的108%略微升至114%；剔除抵押贷款仓库贷款余额后，本季度该比例下降约23个基点 [11] - 本季度贷款收益率从第二季度的6.52%升至7.05%；净息差扩大72个基点至5.83% [12] - 本季度实现证券出售收益310万美元；其他收入中确认预计从TFS纠纷和解中获得的现金增加200万美元；对捐赠给东莫林市用作图书馆的前分行进行了约70万美元的减记 [14] - 与Covenant就TFS交易达成的修订协议对有形账面价值的摊薄为0.21美元，约1%；预计收购组合中传统结构部分每年对每股收益的贡献约为0.10 - 0.12美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 社区银行贷款业务 - 短期部分或全额还款延期的贷款余额从6月30日的5.72亿美元降至9月30日的1.03亿美元，占贷款余额的2.1%；首次延期申请管道为1700万美元，当前和申请延期的贷款余额总计1.2亿美元 [20] - 未来几周，大部分剩余延期将到期，预计约4500万美元无需进一步援助即可恢复正常还款，剩余7500万美元需要长期修改或退出；其中约4000万美元与社区银行的酒店设施有关 [21] - 已收到2.23亿美元薪资保护计划（PPP）贷款余额中13%的贷款豁免申请，美国小企业管理局（SBA）于10月5日开始批准申请，公司于10月9日收到首笔豁免批准 [22] 运输业务 Triumph Business Capital - 2020年第三季度，Triumph Business Capital保理收入为3320万美元；购买发票的美元交易量为19.8亿美元，较第二季度增长60%，较2019年第三季度增长37%；购买发票数量为100万张，较上一季度增长26%，较2019年第三季度增长15%；平均运输发票规模为1787美元，较第二季度增长30% [27] - 第三季度，Triumph Business Capital收到超过1800份新客户申请，较2019年第三季度增长63.7% [30] TriumphPay - 第三季度，TriumphPay处理了140万张发票，支付给57953家不同的承运人；截至9月30日，自成立以来已支付给105629家承运人；处理的付款总额约为12亿美元，较上一季度增长74%，较2019年第二季度增长510%；9月的年化付款运行率为48亿美元 [32] - 本季度推出了Select Carrier Program，目前接近第3000个客户，目标是到年底有8000家承运人加入该计划 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 运输现货市场对卡车司机有利，预计第四季度货运量将保持高位，10月通常是Triumph Business Capital表现最好的月份，圣诞节假期期间货运量预计高于平均水平 [13][29] - 第三季度有3.1万左右的新动力单元订单，其中约2万为替换订单 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将运输业务视为未来最有前景的业务，认为通过Triumph Business Capital和TriumphPay提供的数字体验将改变运输金融领域 [26] - 未来贷款增长预计集中在设备融资、资产支持贷款和近期投资的目标增长市场，但会被PPP贷款余额减少、仅商业房地产（CRE）关系和最终抵押贷款仓库业务的减少部分抵消 [24] - 目标是到2020年底TriumphPay的年化付款运行率达到70亿美元或更高，并在2021年下半年实现盈利 [34] - 希望到2022年底实现2%的资产回报率（ROA），TriumphPay达到250亿美元的运行率，Triumph Business Capital和TriumphPay处理的发票总额达到350 - 400亿美元 [68][70] - 公司认为控制运输市场高端部分将形成良性循环，吸引更多承运人及货运经纪人采用其平台 [53] - 公司在考虑收购时，需符合增加非利息存款、保持信贷质量、关注手续费收入和拥有有竞争力的业务线这四个原则 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济预测相对稳定，预计未来四个季度失业率在9% - 10%，零售销售有小幅增长 [8] - 尽管当前运输现货利率可能不可持续，但保理业务基本面强劲，规模和效率持续增长，且在技术上优于竞争对手 [31] - 公司预计近期资金成本将继续下降，第四季度费用将得到控制，核心费用与第三季度的5530万美元基本持平 [11][16] - 若经济不恶化或有刺激措施，预计不需要大幅增加信贷损失准备金 [54] 其他重要信息 - 公司大部分团队成员仍在家工作，将在确保员工健康安全的情况下返回办公室 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍TriumphPay的中期目标及基于当前进展和管道的更新情况 - 目标是到年底达到70亿美元年化付款运行率，9月年化运行率约为57亿美元，季度年化运行率为48亿美元；随着管道中的货运经纪人加入系统，有望超过70亿美元目标 [41] - 关注提高承运人采用率，到年底希望有8000家承运人加入Select Carrier Program，形成良性循环以推动盈利 [42] 问题2: 运输业务收入占总收入的比例是否会在可预见的未来停止增长，是否会超过50% - 鉴于当前趋势和增长情况，预计运输业务收入占比将继续增长，有可能在明年或更晚达到或超过50%，公司将运输业务作为首要业务，社区银行将根据机会增长 [44] 问题3: 未来几个季度是否有较大的存款到期，这是否会成为支持利差扩大的潜在因素 - 没有异常大量的到期存款，部分高成本定期存单已重新定价，未来还有一些但规模不大；鉴于当前利率环境和吸储成功，预计下季度存款成本将再下降约10个基点 [47] 问题4: TriumphPay剩余10家前20大货运经纪人的上线时间，是否能让所有前20大经纪人都加入平台 - 难以预测所有前20大经纪人加入的时间，部分目前不感兴趣；公司认为控制高端市场将形成良性循环吸引更多人加入，目前正在与所有前20大经纪人进行对话 [52][53] 问题5: 本季度零拨备，未来是否有拨备需求 - 若经济不恶化或有刺激措施，且保理和抵押贷款仓库业务带动增长，预计不需要大幅增加拨备；公司已对投资组合进行审查，除非出现未知催化剂，否则预计不需要大幅增加拨备 [54] 问题6: 股票近期上涨，是否会改变公司对并购的看法 - 股票表现良好是因为市场开始理解运输金融科技机会，吸引了不同的投资者群体；公司考虑收购时需符合增加非利息存款、保持信贷质量、关注手续费收入和拥有有竞争力的业务线这四个原则，不会因股票表现而盲目进行收购 [56][58] 问题7: 近期TriumphPay的成功是否意味着QuickPay采用率会高于20% - 目前QuickPay整体采用率低于10%，每次加入新的大型货运经纪人时采用率会重新开始计算；长期来看，仍认为稳定时采用率为20%，但希望Select Carrier Program的渗透能使其超过20% [63][64] 问题8: TriumphPay一些长期客户的QuickPay采用率是否达到20% - 未提供具体数字，全球范围内采用率低于10%，平台上时间最长的客户采用率达到中高个位数 [67] 问题9: 请介绍公司2022年的目标，这些目标是挑战性目标还是有较大实现可能性的目标 - 目标是到2022年底实现2%的ROA，这是一个具有挑战性但可实现的目标；TriumphPay达到250亿美元的运行率，也是可实现的但需要付出努力 [68] - 应从整体上看待Triumph Business Capital和TriumphPay处理的发票总额，预计到2022年该数字将在350 - 400亿美元之间 [70] 问题10: 若四家处于整合阶段的经纪人在第一季度末上线，对第一季度末发票年化运行率的推动作用如何，2020年底70亿美元的目标是否包含这些经纪人 - 无法披露具体数字，但这四家经纪人将带来超过15亿美元的增量业务；70亿美元目标包含部分这些经纪人以及其他未详细提及的经纪人 [75][76] 问题11: Triumph Business Capital的7100家承运人是否与类似Select Carrier Program的项目有关 - Triumph Business Capital的客户构成与TriumphPay不同，包括所有者 - 经营者、小型承运人以及大量大中型车队，这些大型车队不太可能采用TriumphPay技术解决方案，达到该客户数量花费时间更长 [77] 问题12: 展望2021年，发票规模是否会降至1600 - 1700美元水平 - 虽然经济规律表明当前发票价格会吸引新进入者，但重新安排司机存在困难，如部分司机因未通过清算所审查而无法进入市场；货运市场对市场变化反应不灵敏；预计发票价格最终会下降，但目前合同重新谈判带来了上行压力；即使货运市场趋势不佳，运输业务仍比银行其他业务更盈利，公司将继续在运输业务上实现智能和安全的增长 [83][85][86] 问题13: 1700万美元新延期申请涉及的贷款类型 - 是一家正在建设的新酒店，此前未申请延期，上线后申请并获得批准 [87] 问题14: 新酒店贷款的延期期限和预计贷款价值比 - 未在电话会议上讨论具体信贷条款，一般在酒店行业为客户提供长达18个月的灵活还款选项和不同费用结构，以帮助其度过长期恢复期；若客户恢复较快，公司也能获取部分超额现金流 [88][89] 问题15: 本季度保理应收账款利息比上季度增加1000万美元，其中收购驱动、核心增长和逾期应收账款增加的影响分别如何 - 无法提供具体细分信息，TFS收购部分将继续盈利；不考虑收购，目前10月20日的实时分析显示总发票购买量和费用生成情况高于第三季度；TFS的影响小于10% [92][93][94] 问题16: 如何看待整体资产负债表规模，过去提到的60亿美元优化目标是否仍然适用 - 2022年底的资产规模目标在60 - 80亿美元之间；未来运输业务量可能超过公司资产负债表承受能力，届时可将部分增长出售给资本市场参与者以获取手续费收入；目前无意超过100亿美元或为增长而增长，更关注ROA和股东权益回报率 [99][100] 问题17: TFS收购的应收账款目前表现如何，潜在损失情况怎样，该交易对每股收益的增厚情况如何 - 表现仍不确定，部分投资组合情况未知，难以预测；整体投资组合对保理业务有积极影响，但超支部分影响不显著；由于处理超支问题可能导致部分客户流失，因此无法提供长期每股收益指导；该部分对整体业务影响不大，与其他业务管道相比不是关键数字 [103][104][105]