财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度公司出现上市以来首次季度亏损，亏损额达450万美元，摊薄后每股亏损0.18美元 [7] - 总信贷费用为2030万美元，其中1740万美元为信贷损失费用，与资产负债表内贷款组合相关；290万美元与表外贷款承诺准备金有关，计入损益表的其他非利息费用 [8] - 信贷损失准备金占总贷款的比例从年初的70个基点增至1.04%，即4470万美元，主要因经济前景不佳和贷款组合结构变化 [8][9] - 净冲销额为150万美元，占比4个基点；特定准备金净变化为230万美元；信贷费用的其余部分归因于本季度约2.25亿美元的净贷款增长、贷款组合变化和经济前景改变 [10] - 逾期贷款占总贷款的比例从第四季度的1.74%增至1.99%，不良资产占总资产的比例从0.87%增至1.09% [10] - 未偿贷款承诺准备金增加290万美元，至550万美元，对应承诺金额为5.72亿美元 [12] - 非利息存款增加3700万美元，自2019年第二季度末加大存款吸收力度以来，已累计增加1.62亿美元 [13] - 3月31日贷款与存款比率升至117%，主要因季度末贷款增长和部分高成本存款到期 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 社区银行贷款业务 - 疫情期间推出还款延期计划和减免贷款费用措施，截至4月15日，已完成404笔延期，涉及未偿还贷款余额2.33亿美元；另有397笔申请正在处理，涉及余额2.76亿美元 [16][17] - 实施多项存款业务费用减免，预计至5月31日每月影响非利息收入约45万美元 [17] - 快速开展薪资保护计划（PPP），截至4月17日，已完成或获小企业管理局（SBA）批准732笔PPP贷款，涉及资金1.58亿美元 [18] 运输业务 - 3月卡车运输业务现货市场活动激增，冷藏和干货厢式运输类别尤为明显，费率略有上升，主要因消费者囤货导致零售库存补货 [22] - 公开市场数据显示，广泛的企业关闭和居家令已使货运量降至激增前水平，预计现货费率和承运人运力在第二季度及2020年剩余时间将继续疲软 [23] TriumphPay业务 - 第一季度处理50.4万张发票，支付给4.5万家不同承运人，处理支付总额约5.31亿美元，较上一季度增长12%，较2019年第一季度增长277%，年化支付量约21亿美元 [27] - 前20大经纪商中有一家正在对其部分承运人进行测试，预计未来4 - 6周全面投入生产；另有两家已签约并正在进行集成，预计至少有一家在第二季度开始提供资金 [28] Triumph Business Capital业务 - 第一季度保理业务收入为2480万美元，与上一季度基本持平，考虑到正常的季节性放缓和发票数量下降，这一结果总体良好 [31] - 第一季度购买发票的美元金额为14.5亿美元，较2019年第一季度增长9.5%；购买发票数量为87.9万张，较2019年第一季度增加8.9万张，增幅为11% [31] 液体信贷业务 - 第一季度已结算的液体信贷贷款组合从8100万美元增至1.72亿美元，另有1.27亿美元交易未结算，总规模将达2.99亿美元，其中超过一半的增长发生在3月 [40][41] - 3月购买6300万美元的AAA级担保贷款凭证（CLO）证券和2500万美元的免税市政债券，预计下季度开始确认这些投资的收入 [42] 抵押贷款仓库业务 - 第一季度扩大了与两家现有客户的抵押贷款仓库业务关系，成为其主要贷款人和主要银行 [44] - 4月业务活动依然强劲，预计月末余额将高于以往，达到约3亿美元，但第二季度末余额将低于近期水平 [100] 各个市场数据和关键指标变化 - 货运市场受疫情和经济放缓影响，预计第二季度货运量将显著下降，美国东西海岸受影响最为严重，货运量恢复预计要到2021年上半年，除非美国在2020年第三季度初恢复全面生产 [32][33] - 液体信贷市场利差扩大150 - 350个基点，优质信贷收益率达到5% - 6%以上，投资机会为多年来最佳 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正探索出售Triumph Premium Finance Lending Group业务，认为该业务并非核心业务，但出售后仍将为运输客户提供保险保费融资服务 [14] - 公司在疫情期间采取多项措施支持客户，包括还款延期、减免费用和参与PPP计划，以增强客户粘性和市场竞争力 [16][18] - 公司认为市场压力将削弱部分竞争对手，为其赢得新业务创造机会，尤其是在保理业务方面 [34] - 公司将继续加强TriumphPay平台建设，提升用户体验，构建生态系统，以应对市场变化和竞争 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受新的当前预期信贷损失（CECL）会计准则实施和经济环境变化影响较大，是一个充满挑战的季度 [7] - 尽管市场存在不确定性，但公司新客户前景良好，新客户申请连续三个月创历史新高，为未来业务增长奠定基础 [25] - 预计第二季度业务将受到疫情和经济放缓的显著影响，尤其是货运市场和保理业务，但对第三季度和第四季度的业务复苏持乐观态度 [32][60] - 公司将密切关注市场动态和客户需求，灵活调整业务策略，确保业务稳定发展和资本充足 [68][102] 其他重要信息 - 公司达拉斯分行开业因疫情推迟，待条件允许将尽快开业 [14] - 公司实施多项员工支持计划，包括为一线员工增加工资补贴和灵活安排工作时间，以保障员工安全和健康 [48] - 公司已签署资产购买协议，将Premium Finance Group资产出售给Peoples Bank，预计第三季度完成交易，预计将实现出售收益 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：基于当前情况，保理应收账款业务是否为全年峰值 - 公司认为第二季度业务将疲软，同比和环比都会下降，但不确定第三季度是否也会疲软，目前合同市场有触底迹象，且公司有通过并购增加保理资产的机会，因此不能确定本季度是全年峰值 [60][61] 问题：公司资本状况如何，是否会受限 - 第一季度液体信贷业务的增长是市场错位带来的一次性机会，不会重复，目前购买的AAA级证券有1000万美元的隐含收益，若需可出售以筹集资本，但公司预计持有这些资产 [63][64][65] - 出售Triumph Premium Finance业务将释放资产负债表空间并增加有形账面价值，公司预计未来资产增长不会显著，会关注资本比率，确保有足够的进攻能力 [66][68] 问题：CLO购买是否计入商业和工业（C&I）贷款，ABL业务增长的驱动因素是什么 - CLO购买全部计入C&I贷款，AAA级CLO证券计入证券账户，而非贷款账户；第一季度ABL业务增长是因为部分循环贷款发放，但预计第二季度及以后不会有类似增长 [70] 问题：进入第二季度和年中，平均发票价格是否会显著下降 - 公司认为第二季度业务将受到显著影响，尤其是个体经营者受到的冲击较大，过去两周个体经营者的单笔发票购买量下降，预计第二季度将是现货市场和发票业务的低谷 [74][76][77] 问题：出售Premium Finance投资组合的收益是多少，出售对象是谁 - 由于协议条款限制，无法披露具体收益金额，但公司对收益感到满意，出售对象是Peoples Bank（股票代码PEBO） [78][79] 问题：TriumphPay业务到2020年底的预期规模是多少 - 公司仍希望实现70亿美元的年化支付量目标，但由于员工居家办公，系统更新困难，可能会推迟实现；认为50 - 70亿美元的结果都非常出色 [84] 问题：净息差的前景如何，有哪些因素可以抵消压力 - 液体信贷业务的高收益率、保理业务的潜在增长、Premium Finance业务的剥离以及抵押贷款仓库业务的增长，都有可能推动净息差在全年扩大，公司认为净息差不会大幅收缩 [87] - 第二季度保理业务放缓可能会拉低净息差，第三季度有望反弹 [88][89] 问题：设备贷款业务为何未被列为COVID - 19热点，该业务情况如何 - 设备金融业务第一季度持续增长，但4月余额将趋于平稳并可能下降，因为目前新业务活动较少 [91] - 该业务有抵押物，公司密切监控抵押物价值和业务表现，并积极使用还款延期措施；若运输业低迷持续时间超过预期，该业务将面临更大压力 [92] 问题：薪资保护计划（PPP）的手续费收入是否主要在第二季度确认，贷款是否大多短期到期 - 公司将在收到手续费时进行递延处理，并在贷款期限内进行收益调整；预计大部分贷款将被豁免，豁免速度将影响收入确认的时间和金额，但总体而言，手续费收入将很快实现 [98] 问题：第一季度抵押贷款仓库业务增长良好，第二季度趋势如何 - 4月业务活动依然强劲，预计月末余额将达到约3亿美元，但第二季度末余额将低于近期水平 [100] 问题：宏观经济前景如何影响公司模型，第二季度准备金计提是否会类似第一季度 - 公司在季度末假设第二季度就业和GDP将大幅恶化，随后在今年剩余时间有所改善，明年GDP将强劲反弹，就业将飙升至8.5%以上 [105][106] - 若实际情况好于3月预期，将释放CECL准备金；若更差，将产生更多费用；若与预期相符，则本季度已基本涵盖信贷成本 [107] 问题： hospitality业务的贷款价值比（LTV）情况如何，餐厅业务中快餐和普通餐厅的占比如何 - hospitality业务的加权平均LTV在50%多，高端部分占比较小，情况良好 [111] - 餐厅业务中，部分属于液体信贷业务的客户是经营得来速餐厅的快餐连锁店，业务仍在运营；社区市场中有更多的全服务餐厅，公司通过提供PPP贷款和还款延期来帮助这些客户，但无法提供具体占比 [112][113] 问题：公司对股票回购有何看法 - 公司已完成授权的股票回购计划，鉴于当前资本比率和市场不确定性，目前暂停股票回购，将根据情况进行评估 [115][116] 问题：为何对第三季度业务前景持乐观态度 - 受COVID - 19影响最严重的行业大多与运输和货运无关，而仍在运营的行业需要货运服务 [118] - 货运市场通常先满足合同市场需求，当合同市场触底后，现货市场将随之回升；预计部分较弱的运力将退出市场，经济活动的重启将带动第三季度货运量增加 [119][120]