财务数据和关键指标变化 - 第四季度普通股股东净收入为1670万美元，摊薄后每股收益0.66美元 [7] - 第四季度贷款出售收益140万美元，计入其他收入 [7] - 第四季度拨备费用38.2万美元，因贷款总额略有下降和贷款组合变化 [8] - 11月发行3950万美元2029年到期的固定至浮动次级票据，初始利率4.875%，预计用大部分净收益回购普通股 [9] - 第四季度回购39.3万股普通股，平均价格每股36.69美元，年末1.9亿美元股份回购计划剩余3500万美元额度 [9] - 初步模型估计采用CECL后，已融资贷款组合拨备增加约30万美元，表外风险准备金增加约160万美元 [10] - 第四季度净冲销率为8个基点，2019年全年为17个基点；逾期贷款从第三季度下降28个基点至2.19%，不良资产占总资产比例下降4个基点至87个基点 [11] - 第四季度非利息存款增长5500万美元，自二季度末加大存款吸收力度以来增长1.25亿美元 [13] - 预计2020年第一季度总收入较2019年第四季度下降4% - 6%，非利息支出约5500万美元 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 社区银行 - 第四季度存款增长表现亮眼，雇佣了优秀的财资管理专家，与关系经理合作，业务管道充满交叉服务机会，赢得了有吸引力的新客户关系 [16][17] - 计划将科罗拉多斯普林斯贷款生产办公室转换为全方位服务分行，加速该关键市场的存款和费用增长 [18] - 第四季度减少社区银行逾期信贷2100万美元，不良贷款200万美元，改善了风险状况 [20] 运输业务 - 第四季度TriumphPay处理44.2万张发票，支付给4.1万家不同承运商，支付总额4.75亿美元，较上一季度增长150%，较2018年第四季度增长286%，运行率支付量达到19亿美元 [23] - Triumph Business Capital第四季度保理总收入约2600万美元，与上一季度基本持平；平均运输发票价格上涨不到1%至1507美元，发票购买美元金额持平于15亿美元，购买发票数量增加6000张至89.6万张 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 运输市场方面，2019年现货利率下降，导致部分卡车司机离开市场，预计2020年上半年小运输商将继续流失，市场将继续消化2018年产生的过剩运力 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划用大部分发行次级票据的净收益回购普通股，长期计划在未来三年利用过剩资本稳步回购股份 [9][53] - 持续投资TriumphPay，为业务增长做准备，预计2020年增加数十亿美元的运行率支付量 [24][23] - 社区银行专注于与贷款客户建立全面银行关系，提高信用质量，运营效率，增加核心存款 [15] - 运输业务是公司最盈利、差异化和有防御性的业务领域，公司将继续在该领域拓展，通过提供捆绑服务吸引更多大型保理客户，提升市场份额 [22][69] - 行业竞争方面，保理市场竞争激烈，公司难以扩大定价权 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 信用质量方面，2019年信用质量良好，未来将继续注重信用纪律，改善风险状况，虽无法预测信用压力何时何地出现，但过去12个月信用标准已收紧 [11] - 存款方面，第四季度存款增长是亮点，预计达拉斯分行开业将推动存款增长，运营效率仍需提高，尤其是保理业务成本和运输金融科技平台投资方面，相信这些投资未来会有丰厚回报 [13][14] - 运输市场方面，2020年上半年市场将继续消化过剩运力，小运输商将继续流失；第一季度收入预计下降，非利息支出将增加；对2020年前两个季度看法较为悲观，但下半年可能会有改善 [30][31][49] - 盈利方面，2020年每股收益预计处于2.25 - 2.50美元区间的低端，具体取决于运输业务表现 [49] 其他重要信息 - 从本季度起，不再报告Triumph Business Capital和TriumphPay的净客户数量，认为购买和发票量是更好的衡量指标；TriumphPay未来仅披露一级经纪商或财富1000强托运商新客户 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待利润率，本季度保理收益率下降的原因及未来趋势 - 第四季度净息差压缩是因为抵押贷款仓库业务增长过快，该业务利润率较低；预计全年净息差将扩大，因为保理和TriumphPay业务增长将贡献大部分增长，即使保理收益率下降，业务增长也将推动净息差扩大 [37][38] 问题2: 抵押贷款仓库业务增长的原因，以及市场放缓时业务的稳定水平 - 公司在现有客户中的业务份额增加，但服务的客户关系数量没有显著增加；年末业务量意外增长，之后呈现季节性波动，目前余额较年末下降2亿美元，但仍高于去年同期；如果抵押贷款活动保持强劲，业务余额将维持现有水平，若市场变化，业务也将相应下降 [39][40][42] 问题3: TriumphPay处理的发票中，使用QuickPay和未使用QuickPay的比例是否稳定 - 公司未披露QuickPay渗透率，长期目标是达到20%，目前尚未达到，预计一两年内也难以实现；新客户上线后，QuickPay流程需要时间才能加速，随着客户关系成熟，渗透率会上升 [43][44] 问题4: 2020年每股收益预期是否仍在2.25 - 2.50美元区间 - 公司认为可能处于该区间的低端，具体取决于运输业务表现，对前两个季度看法较为悲观，下半年可能有改善 [49][50] 问题5: 股价对2020年股票回购计划的影响 - 股票回购计划不仅是为了维护股价，公司认为回购股票是高内部收益率的投资；虽有价格阈值，但长期计划在未来三年前期尽可能多地回购股票 [52][53][54] 问题6: TriumphPay平台上一级经纪商的数量 - 目前有一家一级经纪商上线，还有几家在排队；若年底能有4 - 5家一级经纪商上线，将是巨大成功，目前业务管道非常充足 [55][56] 问题7: TriumphPay的年度运行率支付量目标 - 目前目标是达到约20亿美元的年度运行率支付量；若2020年底能超过50亿美元运行率将是成功的一年，有机会达到100亿美元，但可能性较小，预计每个季度都会有进展 [62][63][64] 问题8: 运输保理业务下半年增长的驱动因素 - 不可控因素是现货市场情况，预计下半年现货市场可能会走强；可控因素是通过提供捆绑服务吸引更多大型保理客户，预计增长主要来自大型车队客户 [67][68][69] 问题9: 社区银行和专业金融业务的贷款增长指导是否仍然有效 - 社区银行贷款增长指导为个位数加减几个百分点，专业金融业务约为15%左右，仍然有效 [72][73] 问题10: 贷款余额的组合变化预期 - 预计2020年商业房地产、农业和资产支持贷款业务将收缩，运输业务（特别是保理业务和TriumphPay产生的应收账款）将增长 [78] 问题11: 去风险化后净冲销率的合理水平 - 过去三年整体情况良好，虽有一次性事件影响，但目前贷款承销标准更严格；2019年净冲销率为17个基点，2020年预计不会有明显恶化，希望去风险化能体现在净冲销率上 [80][81][82] 问题12: 新公司上线TriumphPay平台后，产生有意义收入的平均时间和初始费用情况 - 前期有与客户上线相关的激励补偿费用；由于业务快速增长，难以准确给出产生收入的时间，但通常在90天内开始有收入，客户上线后几乎立即会有有益的流量效应 [83][85][86] 问题13: 2020年第一季度的收入展望 - 预计第一季度收入较2019年第四季度收缩4% - 6%，与季节性模式和往年一致 [92] 问题14: TriumphPay目前的收入来源 - 收入来源包括支付费用和应收账款收益，目前两者大致相当 [95] 问题15: 近期是否有并购计划 - 传统银行并购在2020年极不可能发生，但对于有助于运输金融科技平台的技术解决方案提供商或公司，会予以考虑 [99] 问题16: 达到2%以上资产回报率目标所需的时间 - 这是三年计划的目标，若TriumphPay支付量达到200 - 250亿美元，Triumph Business Capital净利润在未来三年通过技术投资和营销增加实现翻倍，同时其他业务有适度贷款增长和存款业务改善，预计2022年能达到该目标 [100]