财务数据和关键指标变化 - 第二季度普通股股东净收入为1270万美元，摊薄后每股收益0.48美元 [6] - 贷款持有投资在第二季度增加2.23亿美元，增幅6% [8] - 总存款在第二季度增加3.45亿美元，增幅10%，季末贷存比降至105% [13] - 第二季度净利息收入较第一季度增加200万美元，自有收益率下降4个基点至7.95%，总存款成本增加15个基点至1.14%，净利息收益率下降16个基点至5.99% [15] - 第二季度贷款折扣增值130万美元 [16] - 不良资产占总资产比例上升2个基点至86个基点，逾期贷款占总贷款比例下降43个基点，净冲销占平均贷款比例为5个基点 [16] - 第二季度费用为5070万美元，好于上一次财报电话会议中提供的5150万美元的第二季度估计 [16] - 预计2019年第三季度非利息费用将增至5280万美元，全年费用预计为2.04亿美元，比年初预测高2% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 社区银行 - 社区银行贷款组合增长5400万美元，增幅3%，大部分增长来自工商业贷款 [9] 商业金融 - 商业金融贷款组合增长7800万美元，增幅7%，尽管运输保理业务增长疲软 [10] 设备贷款和资产支持贷款 - 设备贷款表现和增长强劲，资产支持贷款也有不错增长 [11] 国家贷款 - 国家贷款包括抵押贷款仓库贷款、保费融资和流动性信贷，抵押贷款仓库平均余额本季度增加6200万美元，较上一季度增长26% [12] 运输保理 - 第二季度Triumph Business Capital的总保理收入环比增加约100万美元，增幅4%，达到2600万美元，采购额增长6%至14亿美元，发票数量从第一季度增加8.4万张，达到87.4万张，平均运输发票规模下降49美元至1492美元，降幅3% [21][22] TriumphPay - 客户数量从上个季度的130家增加到146家，第二季度处理了15万张发票，支付给2.8万家不同的承运人，处理的支付总额约为1.69亿美元，较上一季度增长20%，较2018年第二季度增长169% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度，每英里现货市场费率继续低于2018年末水平，且在第二季度中期未出现典型的季节性反弹，公司认为当前现货市场疲软与2018年贸易问题导致的供需失衡有关 [18] - 截至第二季度末和第三季度初，现货费率已稳定下来，进入了与2017年末和2018年之前类似的传统每英里费率和季节性模式 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续评估实施股息的可能性，过去为并购机会持有超额资本，未来仍会评估能增强存款业务的并购机会，但此类机会较少 [29] - 公司不追求单纯的规模增长，认为在50 - 70亿美元资产规模下，通过专注于具有独特优势的业务和产品，能够实现或超越1.8%的目标回报率，公司将保持资产负债表纪律，使资产有机转移，以提高回报率 [30] - 公司不反对扩大资产负债表，但前提是能够以合适的价格获得高质量存款 [31] - 公司计划在第三季度末或第四季度初向分行网络推出新产品 [14] - 公司积极营销财资管理能力，并已开始取得成效 [15] - 公司认为运输行业将继续保持周期性，但看好美国公路运输的长期趋势，将长期致力于该业务 [20] - 公司预计TriumphPay在2020年实现盈利，并对2021年全年业绩产生重大影响 [27] - 公司在第二季度回购了约59.1万股库藏股，平均价格为每股29.42美元，总计1740万美元，完成了董事会授权的2500万美元回购计划，昨日又宣布授权了第二个2500万美元回购计划，若认为股票仍被低估，将继续回购 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2019年上半年现货市场的疲软并非长期趋势，也可能不是周期性的，而是与2018年贸易问题导致的供需失衡有关 [19] - 公司认为美国将继续繁荣，消费者将继续购买商品，企业将运输更多货物，这将推动对公路运输的需求不断增长 [20] - 公司希望运输业务在今年剩余时间内能够改善 [23] 其他重要信息 - 从本季度开始，公司在贷款组合报告中增加了“国家贷款”类别 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 平均发票规模下降趋势及对贷款增长预期的影响 - 公司认为现货市场似乎正在走强，预计第三季度整体现货货运市场将略好于第二季度，但不确定能否达到2018年水平，公司有机会实现全年5 - 7亿美元的贷款增长，但更关注增长最盈利的业务，而非单纯的贷款总量增长 [36][37][38] 问题2: 股票回购对TCE比率的影响及可接受的下降幅度 - 公司表示不仅关注TCE比率，还会考虑总资本和总风险加权资产，有空间完成新宣布的2500万美元回购计划，理想情况是进行大型分行交易以改善存款结构，但即使没有此类交易，若股票价格低于10倍远期收益，仍会继续回购，不太可能进行有意义的全银行并购，任何并购都将主要专注于改善存款网络 [40][41] 问题3: 参与贷款并产生手续费收入的情况及时间线 - 公司表示有两种情况会导致参与贷款，一是对单个第三方物流企业的风险敞口可能超过法定贷款限额，二是运输业务总风险敞口达到一定水平，预计未来12个月内会开始向其他机构参与个别贷款并产生手续费收入，2021年可能会有显著增长 [43][44][45] 问题4: 农业贷款敞口及是否面临压力 - 公司农业贷款敞口（包括传统农业贷款和农田贷款）略低于3亿美元，与一些竞争对手相比集中度较低，主要集中在玉米种植，在奶牛养殖贷款方面几乎没有敞口，虽然农业贷款占贷款总额不到10%，但占特定准备金的约四分之一，公司会密切监控这些关系，并与农民合作解决问题 [46][47][48] 问题5: 美联储降息对降低存款成本的影响 - 公司表示零售分行网络利率已经较低，难以下调，主要影响将体现在全国性高成本存款基础、CD投资组合和一些货币市场账户上，一些货币市场账户已随美联储降息迅速下调利率，CD市场的增量存款利率已大幅下降，预计边际成本将继续下降 [50] 问题6: 运输业务新客户增长放缓的原因及是否需要增加人员 - 公司认为本季度新客户增长放缓是由于市场进入者减少，而非市场疲软或团队能力问题，管道业务强劲，无需增加人员，公司过去六七年几乎每月都有净新增客户，未来将继续从行业中获取市场份额 [53][54] 问题7: 2020年费用增长预期 - 公司表示尚未对2020年进行指导，但预计明年费用增长率将略低于2019年 [55] 问题8: 净利息收益率是否会上升 - 公司认为如果存款成本下降且运输保理业务占总资产比例增加，净利息收益率应该会扩大，但卡车运输业务存在季节性，第四季度可能会放缓，公司未来不会像本季度那样以高成本增加存款，更注重质量增长 [57][58] 问题9: 专注盈利业务对ROA目标的影响 - 公司认为专注盈利业务最终将使ROA超过1.8%的目标，目前更关注实现这一目标，长期计划不止于此 [59][60] 问题10: TriumphPay引入大型承运商的进展 - 公司表示仍在努力引入一些标志性客户，预计未来几个季度将有四家前20大承运商加入系统，随着这些大型客户的加入，预计会有更多客户跟进，目前管道业务非常充足，团队表现出色，预计将继续保持增长 [61] 问题11: 运输保理市场份额增长的来源 - 公司表示尚未看到运输保理竞争对手退出市场，市场份额增长主要来自新进入市场的客户以及与竞争对手争夺优质客户 [62]