财务数据和关键指标变化 - 2023财年收入达4406亿美元同比增长24%创历史新高主要由北美需求强劲及亚太地区复苏驱动[33] - 调整后EBITDA达933亿美元同比增长60%利润率提升480个基点至212%[11][15] - 自由现金流翻倍至483亿美元GAAP每股收益156美元同比增长90%[11][40] - 第四季度收入123亿美元同比增长19%调整后EBITDA增长37%至251亿美元利润率提升260个基点[66][15] - 供应链成本负面影响毛利率250个基点但同比有所改善[37][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小型项目及维护修理收入占比79%同比增长31%大型项目收入占比21%基本持平[13][36] - 客户运营支出收入显著增长高于资本项目收入反映存量客户经常性收入贡献提升[5] - 能源转型相关订单占2023财年新增订单8%涉及可再生燃料/锂电池/碳捕获等领域[10] - 数字平台Genesis Network新增电路数同比增长350%客户采用率加速[59] 各个市场数据和关键指标变化 - 非油气终端市场收入占比61%较2017财年45%显著提升目标2026财年达65%[12][65] - 铁路/商业/食品饮料市场分别增长29%/29%/110%生物燃料收入增长245%半导体增长15%[32][64] - 亚洲市场出现复苏迹象但外汇波动造成400万美元收入负面影响[12][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略支柱：存量业务盈利增长/数字化-脱碳-多元化/资本纪律性配置[31][58] - 数字战略推出Genesis Duo产品通过无线网格技术提升客户运营效率[4] - 资本配置优先并购整合(如Powerblanket)目标三年ROIC超过WACC[9][76] - 研发投入占收入35%-4%新产品贡献2023财年收入20%[74][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链成本及交货周期较去年改善但局部挑战仍存[17][37] - 2024财年收入指引455-485亿美元(中值增长7%)GAAP每股收益145-161美元[42] - 预计EBITDA利润率将维持在20%-25%区间中长期目标非油气收入占比超65%[43][19] - 俄罗斯业务退出预计Q2完成已计提3500万美元非经常性损失[39] 其他重要信息 - 截至Q4现金36亿美元净债务/EBITDA比率08倍较去年15倍改善[16] - 订单储备163亿美元同比增长8%订单出货比108倍为近13个季度第10次为正[34] - 完成47项精益改善活动推动运营效率但短期库存调整影响265个基点毛利率[14][47] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度毛利率环比下降原因 - 高价库存消耗及持续改善项目投入是主因但后续季度定价权仍存[23][47] 问题: 2024财年EPS指引是否保守 - 考虑地缘政治等不确定性指引已反映谨慎预期但业务基本面强劲[48] 问题: 维护支出能见度 - 客户年度预算明确且商品价格高企支撑维护支出持续性[52] - 维护业务利润率高于项目业务有助于整体盈利提升[53]