财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达9170万美元 同比增长32% [7][19] - 毛利率为405% 同比下降419个基点 [8][20] - 调整后EBITDA为1310万美元 同比下降267% [11][23] - 调整后每股收益为015美元 同比下降009美元 [11][23] - 订单总额为8280万美元 同比增长12% [11][19] - 积压订单为1115亿美元 同比下降23% [11][19] - 账面与账单比率为90% [11][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统业务MRO/UE与绿地项目收入占比分别为51%和49% [19] - 传统业务MRO/UE收入同比下降13% [30][31] - Thermon Heating Systems业务对整体毛利率有增值作用 [21] - 绿地项目因包含更多工程和第三方采购内容导致毛利率较低 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 上游市场活动因油价下跌而持平或下降 [12] - 化工和石化行业仍是最强劲的终端市场 [12] - 液化天然气投资管道预计将增加全球产能1亿吨/年 价值约850亿美元 [13] - 联合循环电力项目呈现低个位数增长 特别是在美国和拉丁美洲 [14] - 北美交通部门为终端市场多元化创造机会 [14] - 西方 hemisphere表现持续强劲 亚洲前景积极但被欧洲中东非洲的疲软所抵消 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 6月实施3%-5%的价格上涨 预计下半年将改善毛利率100-150个基点 [9] - 持续改进计划预计将使本年商品销售成本降低1% [9] - 新产品开发专注于为客户创造差异化价值 同时保护和扩大业务利润率 [10] - 计划在本财年再推出5个新产品 [16] - 通过利用现有足迹投资Thermon Heating Systems业务线的全球化 [17] - 并购管道保持强劲 资产负债表上有改善现金状况的显著机会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 维持2020财年2%-4%有机增长的收入预测 [18][27] - 预计MRO/UE业务将实现低至中个位数增长 [32][33] - 液化天然气投资趋势预计将在2025年及以后提供显著顺风 [13] - 预计到2021财年Thermon Heating Systems收购的资本回报将超过加权平均资本成本 [21] - 净债务与EBITDA比率从2017年10月的34倍改善至24倍 预计本财年将进一步去杠杆化 [24] 其他重要信息 - 外汇使总收入减少约2% 按固定汇率计算收入增长超过5% [19] - 研发支出增长13% [22] - 每季度非现金摊销费用为440万美元或每股009美元 [23] - 现金和投资余额改善至3530万美元 [24] - 资本支出为170万美元 占收入的19% [24] - 税率受CCI收购相关税收准备金释放影响为3% [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 传统业务MRO/UE的增长情况 - 传统业务MRO/UE同比下降13% [30][31] - 公司预计本财年MRO/UE将实现低至中个位数增长 第一季度是淡季且不可预测 [32][33] 问题: 全年毛利率展望 - 公司未提供具体季度指导 但指出成本削减、定价行动和季节性因素将带来积极影响 [34][35] - 如果绿地项目组合异常庞大可能会抵消这些积极因素 [34] 问题: 绿地项目活动比例 - 随着大型项目完成 预计业务组合将向更历史性的MRO/UE与绿地项目比例转变 [36] - 积压订单减少表明大型项目正在完成 [36] 问题: 账面与账单比率为90%是否意味着第二季度收入将环比下降 - 管理层表示积压订单健康 足以支持全年2%-4%的增长预测 [37][39] - 不预计第二季度收入会环比下降 [37] 问题: 调整后每股收益的计算方法是否发生变化 - 公司确认调整后每股收益的计算方法没有变化 继续排除摊销费用和一次性项目 [40]