财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入1.89亿美元，同比下降40%，与上一次财报电话会议提供的收入展望一致 [14] - 第二季度毛利润5700万美元，占比30.3%，超过可比季度的最高水平，创下2015年收购前以来的季度毛利润记录 [15] - 第二季度调整后EBITDA为1270万美元，利润率6.7%，尽管收入同比下降1.265亿美元，但成本节约3500万美元，支持了16%的调整后EBITDA递减表现 [16] - 第二季度产生超过2200万美元的自由现金流，偿还了超过2600万美元的债务，达到2016年以来的最低债务水平 [17] - 第二季度SG&A费用为5890万美元，是2015年收购前以来的最低季度SG&A费用，同比下降2270万美元，降幅27.8%，预计2020年全年SG&A将比2019年减少10% - 15% [38][39] - 第二季度报告净亏损1350万美元，而去年同期利润为610万美元，调整后净亏损1030万美元，摊薄后每股调整后净亏损0.33美元，而2019年同期调整后净收入为900万美元，摊薄后每股调整后净收入0.30美元 [40] - 六个月有效税率约为税前亏损的8%优惠，预计2020年全年有效税率约为7% - 10% [45] - 公司拥有约1.2亿美元的国内联邦税收净运营亏损，可用于抵消未来国内联邦应纳税所得额，本季度收到与《CARES法案》相关的1210万美元所得税退款 [46] - 第二季度运营现金流为2630万美元，比2019年同期改善超过2840万美元，资本支出为420万美元，本季度自由现金流为2210万美元，全年资本支出预测约为2000万美元 [47] - 2020年第二季度末现金为1560万美元，信贷额度下可用借款能力约为5300万美元，总流动性约为6900万美元，本季度偿还2600万美元债务，比2019年底减少近800万美元债务 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 机械服务（Mechanical Services） - 第二季度收入9280万美元，较2019年第二季度下降36%，调整后EBITDA为1690万美元，较去年同期下降35%，尽管季度收入较低，但业务活动在本季度有所改善，6月是热开孔和管道干预业务今年以来最好的月份 [19] - 在线服务，如排放控制和泄漏修复，表现相对较好，受整体市场条件影响较小，例如最近完成了世界上最大的石化反应器现场热固化复合材料修复工作 [20] - 在核能、电力、市政和可再生能源领域实现了增长 [22] 检验和热处理（Inspection and Heat Treating） - 第二季度收入8050万美元，较2019年第二季度下降42%，调整后EBITDA为950万美元，较去年同期下降32%，在制药和核工业实现了增长 [23] - 管道完整性解决方案业务表现良好，受市场压力和疫情影响有限，第二季度收到三家大型管道运营商的长期承诺，预计这一趋势将持续，并将受到今年晚些时候生效的PHMSA天然气重大规则的进一步支持 [24] Quest Integrity - 第二季度收入1600万美元，较去年同期下降50%，调整后EBITDA为170万美元，较去年同期下降83%，几个计划项目被推迟到下半年，导致业绩较弱，受行业活动放缓、国内外居家令、旅行限制和检疫要求的影响 [27][28] - 在拉丁美洲取得进展，加热器性能优化带来了特种和常规检验及机械服务的额外机会，目前正在为墨西哥的一家大客户执行资产完整性和可靠性管理计划，预计下半年和2021年财务表现将改善 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地理角度看，全球复苏程度不同，加拿大和许多国际业务恢复缓慢，除了Quest在拉丁美洲的成功，其他业务部门在墨西哥、秘鲁和巴西的大型在线项目活动也有所增加 [30] - 国内墨西哥湾沿岸和北部部门活动增加，尚未看到西海岸与其他地区一样程度的改善，但在该地区成功获得了市场份额 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过OneTEAM计划实现更精简的成本结构，专注于关键客户和优质收入，通过加强业务发展和销售模式提供支持，在目标市场和行业实现多元化，并持续投资于技术和数字创新 [57] - 宣布扩大和加速OneTEAM计划的下一阶段，预计该计划和其他成本削减行动将为公司带来每年5000万 - 7500万美元的结构性和可变成本节约 [58][59] - 成功利用技术和数字应用，如Touch Point Corrosion Solution和Team Digital应用，与微软合作构建新的现场服务管理系统，将开始试点机会以衡量终端用户采用情况 [61][62][63] - 公司在与客户就价格进行讨论时，能够将价格降幅控制在2020年，未影响到2021年，部分情况下通过降价获得了更多收入，或拉动了其他业务部门和服务，主要竞争对手在各业务部门也在关注成本，在标准业务方面存在区域竞争压力，公司在定制、工程、集成和更先进服务方面具有优势，能够将部分收入转向更集成的先进定制解决方案 [110][112][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心终端市场仍然高度波动，受COVID - 19热点影响，但全球经济活动有积极迹象，石油需求正在恢复，预计下半年石油市场将供应不足，炼油厂利用率约为80%，历史上这一水平为炼油厂提供了健康的利润率，将导致运营和资本支出增加，许多工厂将在未来12 - 18个月进行更全面的检修项目 [52][53][54] - 预计下半年客户将保持严格的资本支出预算，专注于运营支出项目，在线和应急服务活动将引领复苏，随后是嵌套业务，年底是项目和检修业务 [56] - 公司谨慎乐观地认为最糟糕的时期已经过去，下半年收入将比上半年增长15% - 25%，预计2020年全年毛利润与2019年持平，通过严格的营运资金管理、资本支出纪律和成本控制，2020年将产生超过1500万美元的自由现金流 [67][68] 其他重要信息 - 公司新任命Kevin Smith为高级投资者关系总监，他在能源领域拥有超过15年的行业经验 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年EBITDA是否接近或略高于5000万美元 - 公司认为这是一个大致范围，最终结果取决于收入复苏情况以及固定和可变成本削减的平衡，随着收入恢复，一些非自由支配支出、加班、培训、旅行等间接成本将需要重新投入系统 [78][79][80] 问题2: 7月业务活动情况 - 4、5月业务活动处于低谷，6月有所改善，7、8月预计改善幅度会有所缓和，西海岸采取的额外预防措施影响了增长改善，但利用率和工时仍比6月有所提高 [82][83] 问题3: 下半年季节性EBITDA趋势 - 随着时间推移，旅行和检疫限制放宽，Quest下半年表现将强于上半年，市场需求改善和库存下降将带来收入增长，同时保持良好的成本控制，预计Q3 EBITDA将高于Q2，Q4高于Q3 [85][86] 问题4: 全年5000万 - 7500万美元成本节约是否包含已确认的3500万美元，以及固定和临时成本节约的比例 - 5000万 - 7500万美元包含已确认的3500万美元，目前估计约40%的成本削减是永久性的，该比例可能会随着成本结构的调整而变化 [93] 问题5: 中游业务占公司业务的百分比以及涉及的业务部门 - 中游业务收入占比约为8% - 12%，主要涉及机械服务部门的管道完整性、热开孔、管道干预业务，也会拉动检验和Quest业务，整体集成服务符合客户需求 [94][95] 问题6: 与疫情前的收入预期相比，收入压力中有多少是延期的，多少是不会恢复的 - 嵌套业务受影响最大，约三分之一的收入可能无法恢复；项目/检修业务中，小型临时项目正在进行并将继续，大型检修项目大多是延迟而非取消；应急服务业务延迟和取消情况各占一半 [105][106][108] 问题7: 竞争环境如何，定价是否仍是压力点，小竞争对手陷入困境时公司市场地位是否会改善 - 公司与客户就价格进行了建设性和合作性的讨论，能够将价格降幅控制在2020年，未影响到2021年，部分情况下通过降价获得了更多收入或拉动了其他业务；主要竞争对手在各业务部门也在关注成本，在标准业务方面存在区域竞争压力，公司在定制、工程、集成和更先进服务方面具有优势，能够将部分收入转向更集成的先进定制解决方案 [110][112][113] 问题8: 如果2021年收入健康复苏，考虑到成本节约和一些一次性节约（如旅行和娱乐费用）恢复，如何看待增量利润率 - 预计市场复苏时，上半年收入增长将超过成本增加，全年来看，前期增量利润率较高，后期将稳定在40% - 45%的范围内 [117][119] 问题9: 公司在可再生能源领域的业务以及是否参与氢气基础设施的检验和维护 - 在可再生能源领域，公司主要涉及水电和风电，在检验方面进行视觉检查、无人机检查和绳索作业等，在机械方面进行加工、螺栓连接和维修等工作；在氢气和高能管道方面，公司拥有差异化的高分辨率技术和适合服务的处理能力，帮助客户管理关键资产，大部分工作在客户现场进行 [129][130][131] 问题10: 由于COVID - 19，客户是否更关注技术和数字化资产管理项目，有无相关案例 - 在检验方面，基于分析的风险检查受到更多关注，预计需要2 - 3年的过渡时间来积累足够的分析数据以做出正确决策；在机械方面，使用数字和技术工具，如Touch Point Corrosion Solution和激光扫描，提高了效率和准确性；客户开始围绕关键资产建立数字资产文件以管理适合服务的技术，安全驱动、减少暴露和使用分析的项目受到最高关注，公司的系统需要具有一定的通用性以适应不同客户的平台 [133][135][137]