财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度合并收入2.37亿美元，较2019年第一季度下降12% [8][25] - 第一季度毛利润5750万美元，占比24.3%，与去年同期的24.5%基本持平 [8][27] - 第一季度实现约100万美元的正运营现金流，与2019年第一季度相比，SG&A费用减少380万美元 [8] - 第一季度报告净亏损1.997亿美元，而去年同期亏损2420万美元；调整后净亏损为1800万美元，即每股摊薄后调整净亏损0.59美元，而2019年同期调整后净亏损为1980万美元，即每股摊薄后调整净亏损0.66美元 [31] - 第一季度合并调整后EBITDA亏损390万美元，低于2019年第一季度的380万美元利润 [32] - 第一季度有效税率约为9.3%，而2019年第一季度为1.4%，正常化有效税率约为25% - 30% [35] - 第一季度资本支出为830万美元，公司已将2020年年度资本支出计划降低了30%以上，预计2020年资本支出约为2000万美元 [36] - 第一季度末现金及现金等价物为2050万美元，而2019年第四季度末为1220万美元；现有信贷安排下未动用的借款基础约为1亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 机械服务 - 第一季度收入为1.045亿美元，较2019年第一季度下降14%；调整后EBITDA为660万美元，较去年同期下降40% [9][33] 检查和热处理 - 第一季度收入为1.079亿美元，较2019年第一季度下降15.1%；调整后EBITDA为360万美元，较上一季度下降43% [10][34] Quest Integrity - 第一季度收入为2440万美元，较去年同期增长16%；调整后EBITDA为700万美元，比去年同期增长173% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 受COVID - 19大流行和石油供需失衡导致的大宗商品价格波动影响，2020年第一季度收入减少约2300万美元 [13][26] - 由于需求中断速度快于供应减少速度，原油库存增加，炼油厂利用率降至2008年水平，第二季度利用率进一步下降，但预计下半年将逐步恢复 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取三项关键举措确保企业健康并为复苏做准备，包括保障员工安全和业务连续性、采取果断行动使业务和产能与近期活动减少相适应、实施终端市场收入多元化战略 [6] - 成立四个特别工作组，分别负责健康、业务连续性、客户参与以及成本和现金管理 [14] - 计划将业务多元化拓展至受干扰较小的市场和行业，优先发展能支持中游电力、可再生能源、公用事业、基础设施和流程相关行业的产品和服务 [21] - 公司具有四项竞争优势，包括可扩展和灵活的结构、全球资源优化利用能力、多元化蓝筹客户群和成熟的销售及账户管理功能、创新技术和行业领先的数字应用 [48][49] - 行业竞争方面，检查和热处理以及机械服务市场碎片化，竞争激烈，不同公司采取不同定价策略，公司会谨慎管理定价以保护过去两年在提高毛利率方面取得的成果 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境受COVID - 19大流行和石油供需失衡影响，客户重新安排运营计划，导致部分工作范围缩减、项目延期或暂停以及资本支出削减 [13] - 短期内，公司目标是大幅降低可变成本结构以适应较低的业务活动水平，并准备根据业务环境变化采取进一步行动 [44] - 中期来看，预计在线和应急响应业务将率先复苏，随后是嵌套业务，项目和检修业务将在下半年跟进；公司将扩大和加速OneTEAM计划的下一阶段，预计第二季度节省2000万 - 2500万美元 [46] - 长期来看，公司产品和服务的基本面依然强劲，作为关键和必要服务网络的一部分，将支持老化资产的性能、效率和寿命，并确保符合相关标准和法规 [47] - 预计2020年第二季度收入比2019年第二季度低35% - 40%，但随着成本和现金管理措施的全面实施，第二季度毛利率将有所改善，调整后EBITDA和自由现金流将为正；预计2020年下半年收入高于上半年，资本支出较2019年减少30%，全年实现正自由现金流 [51][52] 其他重要信息 - 公司完成信贷安排的修订和延期，修订后的信贷安排于2022年1月15日到期，为公司在复苏期间提供了更多的契约灵活性 [38] - 由于COVID - 19、石油供需失衡和股价影响，公司对IHT部门进行了商誉减值评估，第一季度确认了1.918亿美元的非现金税前商誉减值费用 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍4月、5月、6月的趋势以及下半年核心需求情况 - 预计4月和5月是全年业务最慢的月份，核心服务需求受影响较大，尤其是炼油和管道业务；石化业务开始出现复苏迹象；下半年在线和应急响应业务将率先复苏，嵌套业务预计在6月底至7月恢复，项目和检修业务也将在下半年有所改善；不同地区和业务板块的复苏速度不同，如西部部门受加州带动在6月有较好复苏，落基山脉地区复苏较慢，东部开始开放，德州海湾和路易斯安那海湾地区业务开始改善；国际上，欧洲利用率增长滞后，中东业务保持相对强劲 [58][59][60] 问题2: IHT部门在商誉减值后的季度折旧与摊销情况以及对全年公司成本的预期 - IHT部门的季度折旧与摊销预计较平均水平下降10%；公司整体SG&A预计下降10% - 15%，公司成本因业务活动和成本职能集中化曾有所增加，但随着结构调整，后续成本将下降 [63][64][65] 问题3: 竞争环境中的定价行为、客户需求变化以及公司在危机和复苏期间的地位 - 客户分为两类，一类只寻求直接降价，公司会与他们合作，尽量将降价时间控制在3 - 6个月的复苏期内；另一类希望降低总体拥有成本，公司通过分配项目经理、整合多部门资源等方式帮助他们降低成本，数字应用和远程机器人技术也有助于降低服务成本和风险；市场竞争方面，不同公司采取不同定价策略，公司会谨慎管理定价；许多大客户借此机会整合供应商，公司与他们探讨长期合作关系 [69][70][71] 问题4: 在当前环境下加速OneTEAM计划后，复苏情景下的利润率情况 - 公司将在第二季度财报电话会议上对下半年和复苏情况有更清晰的认识；目前采取的成本节约措施中，SG&A和间接及可变成本各占约50%，预计40% - 45%的成本节约将是永久性的；公司会逐季审查可变成本，目前已看到6月计费工时增加，对组织执行能力有信心 [77][79][81] 问题5: 第二季度2000万 - 2500万美元的成本节约是否包含第一季度的500万美元，以及后续是否有进一步成本削减的可能 - 第二季度的2000万 - 2500万美元成本节约是额外的，但包含3月最后一周开始的成本削减；公司将持续评估成本削减情况并进行调整，目前认为2000万 - 2500万美元是一个合理范围，整体SG&A成本预计下降10% - 15% [83] 问题6: 信贷安排的契约变更情况 - 净杠杆比率从第二季度到年底豁免，2021年第一季度恢复生效；净债务覆盖率在2020年第二季度豁免；高级担保杠杆比率降低；第二季度、第三季度和第四季度累计有最低要求，具体内容将在明天提交的10 - Q报告中披露 [84]