财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入2.88亿美元，同比下降7%，全年合并收入11.6亿美元，低于2018年的12.5亿美元，全年收入受外汇影响约1200万美元，2018年底退出表现不佳业务全年影响约2000万美元，第四季度影响300万美元 [5][16] - 第四季度调整后EBITDA为2320万美元，利润率8%，全年调整后EBITDA为8030万美元，利润率7%，同比增长11.4% [5] - 第四季度毛利润8420万美元，占比29.2%，同比提高160个基点，全年毛利润3.28亿美元，占比28.2%，同比提高190个基点，尽管年收入减少8400万美元仍实现毛利润改善 [5] - 第四季度SG&A为7970万美元，较上年同期减少1040万美元，降幅11.5%，全年SG&A减少3250万美元，降幅9% [5] - 2019年自由现金流约3000万美元，较2018年的1470万美元翻倍，第四季度自由现金流2000万美元 [5] - 第四季度净亏损720万美元，低于2018年第四季度400万美元的利润，主要受有效税率差异影响，2019年第四季度税前亏损450万美元，低于上年同期的1370万美元 [18] - 全年有效所得税税率约为1.3%，主要因递延税资产估值备抵增加，公司有1.5亿美元联邦税净营业亏损可抵未来国内联邦应税收入 [23] - 2019年运营现金流5880万美元，较2018年改善1700万美元，资本支出2900万美元，第四季度支出580万美元 [24] - 2019年底现金及现金等价物1220万美元，信贷额度可用借款能力6600万美元，总流动性约7800万美元，第四季度偿还债务1750万美元，全年偿还债务超3300万美元，季度末高级担保杠杆率为1.9倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 机械服务部门 - 第四季度收入1.333亿美元，较2018年第四季度的1.315亿美元增长1.4%，调整后EBITDA为1950万美元，利润率14.6%，显著高于去年同期的1430万美元 [20] - 全年收入5.354亿美元，增长1%，调整后EBITDA为7760万美元，较上年增长66%，利润率提高5.7个百分点 [20] Quest Integrity部门 - 第四季度收入3360万美元，较上年同期的2860万美元增长18%，调整后EBITDA为1150万美元，较上年同期增长18% [20] - 全年收入1.15亿美元，较2018年的9720万美元增长超18%，调整后EBITDA为3240万美元，高于上年的2480万美元 [20] 检验和热处理部门（IHT） - 第四季度收入1.209亿美元，较去年同期下降19%，调整后EBITDA为1070万美元，低于上年同期的1560万美元 [21] - 全年收入5.13亿美元，下降17%，调整后EBITDA降至4200万美元，降幅30%，利润率下降157个基点，全年收入受加拿大业务收入下降和业务关闭约4000万美元的负面影响 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 除西海岸外，各部门第四季度EBITDA同比增长，西海岸受周转延迟、区域市场份额和定价压力、SB 54等成本增加因素影响 [12] - 加拿大部门机械服务收入较上年同期翻倍，IHT业务下降1% [12] - 国际部门IHT业务收入较上年同期增长13% [13] - 美国炼油厂利用率第四季度平均88%，10月和11月降至80%多，12月回升至90%以上，2019年全年平均91%，高于10年平均的89% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极预防措施保护员工健康，利用灵活可扩展运营模式和调整成本结构经验应对市场变化，凭借专业知识和跨部门集成解决方案在市场中领先 [4] - 持续推进OneTEAM计划，2019年节省成本2290万美元，预计到2020年底实现3500 - 4500万美元的运行率节省，已将重点转向收入提升支柱，包括定价策略、产品和服务组合优先级和集成项目管理等 [26][28] - 加强IHT业务收入多元化，关注国际增长、创新技术和LNG、中游、航空航天和可再生能源等领域的行业扩张 [10] - 计划在未来2 - 3年将新兴非核心市场收入占比从20% - 25%提高到三分之一，将对航空航天业务进行资本扩张投资 [39] - 为Quest Integrity部门设置全球服务中心，优先进行资本、招聘、销售、研发等投资，以支持其业务发展 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期市场受冠状病毒和原油价格下跌影响，虽难以预测最终影响，但公司运营模式和成本调整能力使其能应对市场变化 [4] - 第一季度开局缓慢，受假期延长、2020年周转季延迟和Quest业务不稳定影响，冠状病毒和商品价格下跌可能导致客户资本支出下降，预计第一季度是全年最疲软季度，下半年业务将强于上半年，Quest Integrity和机械服务部门有望实现同比增长 [30] - 公司专注于可控因素，减轻终端市场波动影响，嵌套业务稳定，可扩展业务范围和服务，与客户紧密合作，优化劳动力部署，执行多元化策略，减少对单一行业或地区的依赖 [31] 其他重要信息 - 公司安全表现改善，TRIR同比下降25%，可记录伤害减少超30%，2019年获得4个客户的自愿保护计划卓越之星和3个客户的美国燃料和石油制造商杰出安全奖 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2020年现金情况以及EBITDA到自由现金流的趋势 - 预计EBITDA同比增长5% - 8%，通过严格的营运资金和资本支出管理，自由现金流有望改善10% - 12%，市场不稳定，需持续完善模型，分上下半年评估业务很关键，公司三个业务部门能适应不同市场周期 [35][37] - 自由现金流改善通常集中在下半年 [38] 问题2: 公司在航空航天、LNG和可再生能源等市场的多元化进展以及未来趋势 - 目前炼油业务占收入40% - 45%，其他油气或化工业务占75% - 80%，新兴非核心市场占20% - 25%，预计未来2 - 3年该比例将提高到三分之一，将对航空航天业务进行资本扩张投资，在其他领域也有投资和发展机会 [39][40] 问题3: 客户2020年维护支出增加对机械服务部门的在线服务业务以及IHT业务的影响 - 综合型客户需时间评估资本和运营支出预算，非综合型炼油客户提高利用率的需求对在线服务和Quest部分业务有利，预计上半年在线服务业务将保持强劲，项目工作需谨慎，下半年周转业务将强于上半年，公司会密切关注客户情况 [44][46] 问题4: Quest部门紧急解决方案对利润率的贡献以及如何加速该部门的增长和未来愿景 - Quest部门增长和利润率提升主要来自国际和离岸市场份额增加，特种服务有积极影响但非主要增长来源 [48] - 通过优先进行资本、招聘、销售、研发投资，设置全球服务中心，建立集中管理与分散支持的运营模式，确保安全和质量的前提下推动业务增长，虽有竞争但客户反馈良好，公司会持续投资以促进其快速发展 [50][51] 问题5: 第一季度EBITDA是否与去年同期持平 - 目前预计与去年同期相似且略有改善，但需关注3月市场变化 [53] 问题6: 冠状病毒对公司业务的影响 - 需求下降，部分项目因社交距离规定和客户管理资本及运营支出而延迟，部分运营转为轮班制，部分项目减少员工工时，暂无设施完全关闭，公司会密切关注客户情况 [54][55] 问题7: 之前提到的机械服务部门和Quest部门收入增长、IHT部门持平是指收入还是EBITDA - 指收入，IHT部门全年情况需再观察一个月，若收入持平，由于成本节约，EBITDA有望增长，机械服务部门预计收入增长并保持毛利率，Quest部门关注收入增长，IHT部门预计收入持平、EBITDA略有增长 [57][58] 问题8: 墨西哥湾沿岸影响IHT业务的竞争压力是否在预期内 - 公司一直关注毛利润改善、定价纪律和项目选择，主要影响来自西海岸和墨西哥湾部门，未来1 - 2个季度需密切关注市场波动下小型区域参与者的定价和毛利率情况 [60]