财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年公司收入69.5万亿印尼盾，同比增长3.9%，费用增长2.8%，EBITDA增长4.7%，净利润同比增长13.3% [10] - 2021年公司预计合并收入实现低至中个位数增长，EBITDA利润率相对稳定，集团资本支出预计约占收入的25%（不包括5G额外资本支出） [22] 各条业务线数据和关键指标变化 IndiHome业务 - 收入达12.9万亿印尼盾，增长24.2%，在合并收入中的占比从去年的15.5%提升至18.5%，EBITDA利润率从2020年上半年的38.6%显著提升至47.6% [11] - 2021年上半年新增约28.5万新客户，二季度ARPU从去年的26.6万印尼盾提升至27万印尼盾 [12] Telkomsel业务 - 2021年二季度收入较上一季度增长3.5%，数据用户人均流量消费接近10GB，同比大幅增长41.4% [13] - 数字业务收入贡献持续增加，达到77.3%，数据和数字服务收入同比增长4.7%至33.4万亿印尼盾，数字服务销售额增长28.1% [14] 企业业务 - 收入成功增长12.2%至8.7万亿印尼盾，IT服务和企业连接解决方案仍是该业务收入的最大贡献者 [15] 批发和国际业务 - 收入达6.9万亿印尼盾，同比增长1.2%，得益于铁塔业务、数据中心和A2P服务的增长 [15] 数据中心业务 - 目前运营26个数据中心设施（21个国内、5个海外），总容量约43兆瓦，2021年上半年贡献收入7130亿印尼盾，同比增长11.7% [18] - 正在建设的超大规模数据中心总面积6.5万平方米，分阶段完成，首阶段预计2021年底完成，容量25兆瓦，最终阶段容量约75兆瓦 [18][19][20] 铁塔业务 - Mitratel拥有2.3万座铁塔，租户比率为1.57，2021年上半年收入3.2万亿印尼盾，同比增长10.9%，EBITDA利润率从去年上半年的69.7%提升至76.8% [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续与数字和科技公司建立协同合作，2021年5月追加投资领先数字公司Gojek，8月与微软签署谅解备忘录，探索智能基础设施开发、数字人才培养和集团数字化转型加速等方面的合作 [16] - 公司旗下风险投资机构MDI表现出色，已投资12个国家的超50家初创企业，其中3家已进行IPO，6家被第三方成功收购，目前投资组合中有2家独角兽企业，另有2家有望成为独角兽，对公司数字业务产生积极影响 [17] - Telkomsel自2021年第一季度末起采取行动，停止无限套餐并逐步提价，以改善行业定价环境，提升盈利能力，但面临印尼新一轮疫情带来的挑战，预计ARPU先企稳后改善 [26][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情持续，但公司业务计划进展顺利，朝着更健康的状况和更强的基本面发展，IndiHome仍是公司收入和盈利增长的引擎 [10] - 公司认为印尼的IT消费和数字化具有巨大机遇，与微软等公司的合作将有助于开拓市场 [48][49] - 预计IndiHome当前约27万印尼盾的ARPU相对可持续，2021年下半年目标新增与上半年至少相当数量的新客户，收入模式将保持正轨 [76] - 预计Mitratel将于今日首次提交IPO注册申请，11月进行簿记建档和上市 [81] - 2.3频谱重新分配工作仍在进行中，有望在9月底完成；5G资本支出已纳入今年预算，但目前5G实施仍有限，预计2023年Telkomsel将进行大规模资本支出 [88][93] 其他重要信息 - 公司提醒本次电话会议及问答可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测、估计或预期存在重大差异，公司不保证因依赖本次讨论而采取的任何行动 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：移动业务的竞争动态、资费上调是否可持续以及ARPU提升的潜在因素；新超大规模数据中心100兆瓦的年度总资本支出、已花费金额以及首阶段25兆瓦容量的预售情况 - 自2021年第一季度末起，Telkomsel停止无限套餐并逐步提价，预计RPMB和ARPU将健康回升，但面临印尼新一轮疫情挑战，预计ARPU先企稳后改善 [26][35][36] - 新超大规模数据中心目前在建部分总资本支出约7000万美元，为可建设容量的三分之一，正在向潜在用户预售容量，新加坡Telin数据中心利用率约82%，印尼约76% [31][32] 问题2：运营费用项目（如G&A和人员费用）环比大幅增长的原因；MDI投资的持股规模；与微软合作的预期收益和目标 - G&A费用增加是由于咨询或出口成本，与公司的计划和发展相关；人员费用增长与去年奖金在今年二季度支付以及预期贴现率下降导致养老金福利增加有关，并非一次性事项，公司将努力控制费用增长 [40][42][44] - MDI目前管理约9亿美元资产，投资规模因初创企业阶段而异，基金计划内部规模约7亿美元，目前已投入约2亿美元 [45][46][47] - 与微软合作是为了探索印尼市场机会，包括B2B、B2G和B2C领域，目前暂无具体收益和目标数据 [48][49] 问题3：移动业务在新一轮疫情下的竞争风险；超大规模数据中心7000万美元是否仅用于第一阶段以及是否包含土地购置；MDI的资产管理规模上限和当前投资组合价值 - 受疫情和PPKM影响，部分客户消费能力下降，运营商包括Telkomsel正推出低面额套餐以提高客户可承受性，而非降价 [55] - 7000万美元仅用于第一阶段，包含土地购置成本，土地用于三个阶段建设 [56][59] - MDI有增加投资的潜力，公司选择投资对象时会考虑协同效应，但目前无法披露数字投资的当前价值 [57][58][60] 问题4：数据中心43兆瓦容量中用于Telkom集团内部的比例；媒体报道的PLN ICON+与Telkom潜在合作的情况 - 43兆瓦容量中约30%用于内部，其余用于客户 [64] - 该合作由国企部长在与众议院会议中提出，目前尚未与ICON+或PLN展开讨论，暂无相关信息 [65] 问题5：新25兆瓦数据中心容量中Telkom的使用比例；资费上调的驱动因素、实施范围以及无限套餐是否仍在推广 - 新数据中心主要服务全球科技巨头，内部使用预计不超过20% [67] - 资费调整并非单纯提价，而是停止无限套餐并提供更多流量套餐，以保持ARPU健康，同时针对不同客户推出不同套餐和优惠，希望行业竞争能改善定价 [69][70][73] 问题6：IndiHome的ARPU展望和用户增长目标；与Gojek合作的实际收益 - 预计IndiHome当前约27万印尼盾的ARPU相对可持续，2021年下半年目标新增与上半年至少相当数量的新客户，收入模式将保持正轨 [76] - 与Gojek合作在证书、ARPU、单位偏好和MyAds预算业务等方面有显著增长 [77] 问题7：Mitratel的IPO计划；IndiHome用户增长的前景 - Mitratel计划今日首次提交IPO注册申请，11月进行簿记建档和上市，目前正在筹备路演等相关活动 [81][82] - 2021年下半年目标新增与上半年至少相当数量的新客户，明年情况取决于疫情，若疫情持续，将更注重获取优质客户；市场需求强劲，但安装受疫情影响，公司将努力提高效率和客户质量 [83][84][85] 问题8：2.3兆赫兹频谱重新规划的进度和额外20兆赫兹频率的启用时间；资本支出指导（25%的收入，不包括5G资本支出）的含义 - 2.3频谱重新分配工作仍在进行中，有望在9月底完成；5G资本支出已纳入今年预算，25%的资本支出包含5G部分，但目前5G实施仍有限，预计2023年Telkomsel将进行大规模资本支出 [88][93] 问题9：Telkomsel是否计划在可预见的未来向Mitratel转移更多资产；4000座新塔的相关情况 - Telkomsel计划向Mitratel转移4000座新塔，此前已转移6000座，转移后Mitratel预计拥有约2.8万座塔；还进行了从Telkom到Mitratel的内部塔资产转移；目前Mitratel租户比率约1.57，新塔一半分布在爪哇岛，有望提高租户比率 [94][96][101] 问题10：公司的股息政策；MDI的投资风格；固定业务各子板块的长期EBITDA利润率指导 - 目前不适合讨论股息政策，公司有意向为股东提供回报，但需考虑市场预期，可能明年再进行讨论 [104][105][106] - MDI与SoftBank不同，既追求资本收益，也注重与集团内公司或其他国企的协同效应，投资决策因具体情况而异 [108][109] - 公司对非移动业务利润率满意，IndiHome利润率良好，企业业务EBITDA利润率约为10%多，预计未来会提升；铁塔业务上市后需有可比利润率；长期来看，固定业务EBITDA利润率有望改善，但会更具渐进性 [113][116][118]