财务数据和关键指标变化 - 2019年全年，公司营收同比增长3.7%至135.63印尼盾，息税折旧摊销前利润（EBITDA）和净利润分别同比增长9.5%和3.5%，总费用适度增长1.3% [7] - EBITDA利润率从2018年的47.8%回升至47.8%，增加了2.6个基点 [8] - 经营活动现金流达到历史高位51.9万亿印尼盾，同比下降20.3% [8] - 2019年全年，公司整体业务的营收、EBITDA和净利润分别增长2.1%、3.7%和1.0%，EBITDA利润率提高0.1个百分点至54% [14] - 2019年，公司资本支出为36.6万亿印尼盾，占营收的27%，主要用于加强移动和固网基础设施 [19] - 2020年，公司计划将资本支出占营收的比例控制在25%左右 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2019年，移动数字业务因4G网络质量和覆盖范围的提升，数据流量稳固增长 [6] - 移动业务合并收入强劲增长33.1% [9] - 提供高质量宽带连接和数字服务的业务增长显著，同比增长23.1%至58.2万亿印尼盾，其中数据业务增长22.3% [12] - 2019年，数字业务占总收入的63.9%，较上年同期的53.0%显著增加 [13] 固定宽带业务 - 2019年，固定宽带业务表现出色，新增200万用户，用户总数达到700万 [10] - 该业务贡献了13.3万亿印尼盾的收入，独立业务同比增长8.1% [10] - 家庭EBITDA利润率从2018年的25.6%提高到2019年的33.9%，接近全球标准 [11] - 2020年，公司目标是新增70万用户，低于去年，原因是年初的洪水和新冠疫情 [11] 企业业务 - 2019年，企业业务有意减少了对低利润率业务的投入，部分业务受到影响 [7] - 第四季度，企业业务因计提约380 - 390亿印尼盾的可疑账户准备金，出现大幅亏损 [56][58] 批发国际业务 - 2019年，批发国际业务收入为10.6万亿印尼盾，同比增长5.2% [18] - 该业务占集团合并总收入的7.8% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年，公司在美国市场通过数字渠道提供有吸引力的价格，吸引高价值客户 [15] - 截至2019年底，公司部署了约20.4万个业务单元，其中76.3%为3G和4G业务，同比增长53.6% [16] - 受新冠疫情影响，企业业务的一些项目延迟或取消，部分客户减少支出或流失，还出现了付款延迟和合同重组的情况 [37] - 4月初，公司网络的互联网使用量达到9.6TB/s，较3月中旬增长11% [67] - 3月底至5月初，IndiHome的日新安装量约为8000 - 10000户，目前降至约5000 - 6000户 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过提供符合客户需求的服务来吸引高价值客户，并加大对美国市场的关注 [15] - 为加强数据中心和云业务，公司计划建设价值超过3000的项目，第一阶段预计明年启动，长期目标是使数据中心业务获得6%的增长率 [17] - Telkomsel将继续专注于提升网络质量，保持竞争力，特别是在高价值细分市场，同时通过提供多样化的套餐和非数据服务来实现多元化盈利 [27] - 公司通过推出新产品、调整价格策略等方式，致力于提高或维持收入市场份额，同时关注可持续性和健康增长 [32][34] - 行业竞争方面，2019年，前三大竞争对手在数据业务上的盈利不显著，Telkomsel仍占据较大的数据收入份额，价格竞争激烈 [26] - 爪哇岛以外地区的竞争因竞争对手网络扩展而加剧，爪哇岛市场相对稳定，对Telkomsel来说是一个机会 [26] - 公司认为行业整合可能有助于提高行业健康度和网络盈利性，支持基于业务的行业整合 [83][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对整体经济和投资产生了不可否认的影响，公司预计今年的业绩将受到明显影响 [21] - 由于新冠疫情带来的高度不确定性，公司目前无法提供2020年的业绩指引 [22] - 公司自今年第一季度末开始实施严格的成本削减措施，以维持盈利能力 [22] - 未来几年，公司预计EBITDA利润率将逐步向35%左右的中期水平迈进，长期有望进一步提升 [28] 其他重要信息 - 公司因2019年初至年末股价下跌，进行了1.2万亿印尼盾的减值会计处理，截至2019年底，账面剩余价值约为5亿印尼盾 [47] - 从今年起，上市公司的企业所得税税率降至19%，公司还可享受从25%降至22%的税收优惠 [75][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年至今的移动竞争情况如何？与去年相比是否有重大变化？Telkomsel能否将数字服务（如视频流或移动金融服务）货币化，还是主要通过销售数据盈利？公司的长期EBITDA利润率能达到多少？ - 2019年，前三大竞争对手在数据业务上未实现显著盈利，Telkomsel仍占据较大的数据收入份额，价格竞争激烈，爪哇岛以外地区竞争因对手网络扩展而加剧，爪哇岛市场相对稳定 [26] - Telkomsel不仅通过销售数据盈利，还在游戏和视频业务方面实现了增长 [27] - 未来几年，公司预计EBITDA利润率将逐步向35%左右的中期水平迈进，长期有望进一步提升 [28] 问题2: Telkomsel在2020年及中期的战略是维持还是提高收入市场份额？采取了哪些举措？by.U产品的市场反馈如何？新冠疫情对非移动业务（特别是企业业务）有何影响？公司采取了哪些成本效率举措来维持或提高利润率？ - Telkomsel的战略是提高收入市场份额，同时关注可持续性和健康增长，通过推出新产品、调整价格策略等方式来实现目标，目前已看到ARPU增长的积极效果 [32][34] - 新冠疫情导致企业业务的一些项目延迟或取消，部分客户减少支出或流失，还出现了付款延迟和合同重组的情况 [37] - 公司从运维、人员成本、营销和销售活动等方面采取了成本削减措施，以维持2019年的EBITDA和净利润利润率 [40][41] 问题3: IndiHome今年新增用户目标为70万，除了第一季度的洪水影响，是否还存在终端用户需求不足或工程师上门安装困难的问题？为何资本支出与销售的比率仅从27%降至25%，而不是更多？1.2万亿印尼盾的减值费用是如何产生的？账面剩余价值是多少？未来是否还会面临减值风险？ - 居家办公和学习的情况促进了IndiHome的销售，但公司预计部分新客户可能会减少订阅或退订，同时病毒传播也影响了技术人员的上门安装工作 [45] - 资本支出比率下降幅度较小的原因包括数据中心建设（今年约7000亿印尼盾）、提升4G网络流量和IP系统等方面的需求 [46] - 减值费用是由于公司股价从2019年初的超过100印尼盾降至年末的约300印尼盾而进行的会计处理，截至2019年底，账面剩余价值约为5亿印尼盾，公司正在探索降低潜在风险的方法 [47] 问题4: 企业业务第四季度为何出现大幅亏损，尽管收入大幅增长？如何解决Telkomsel收入市场份额下滑的问题？该时期是否还有其他一次性项目？ - 第四季度企业业务亏损主要是由于计提了约380 - 390亿印尼盾的可疑账户准备金 [56][58] - Telkomsel收入市场份额下滑主要是由于传统业务的下降，但数据数字业务表现良好，公司将继续增加网络投资，推动数据收入增长，以弥补传统业务的下滑 [53][54] - 除了上述准备金外，该时期没有其他一次性项目 [59] 问题5: 新冠疫情对第一季度以及4、5月的消费者行为有何影响？是否出现客户在运营商之间转移或消费增加的情况？是否有股息分配的公告？如何看待股息政策？印尼是否有即将出台的监管变化？ - 消费者行为更加数字化，数字渠道的使用占比达到60%，网络流量和IndiHome的安装量也有所增加 [64][67] - 公司正在与国有企业部沟通股息分配事宜，将在6月19日的年度股东大会上公布 [68] - 近期的监管变化包括企业所得税税率降至19%，公司还可享受从25%降至22%的税收优惠，目前暂无其他即将出台的监管变化 [75][76][73] 问题6: 考虑到新冠疫情对行业的影响，行业整合在疫情后或2020年发生的可能性是否增加？频谱情况的不确定性是否会影响整合？新冠疫情是否会导致竞争对手面临网络和盈利问题？未来会如何发展？ - 行业整合的可能性难以确定，但公司支持基于业务的行业整合，频谱需求可能是整合的一个因素 [83][84][85] - 新冠疫情促使运营商意识到需要增加网络容量和质量，竞争对手在定价和盈利方面可能会更加理性 [80][81][82] 问题7: 公司是否有将塔业务货币化的计划？与Netflix的合作进展如何？将Netflix纳入产品组合是否会提高ARPU？Telkomsel第四季度的数据收益率下降，2020年第一季度是否进一步下降？如何解释竞争将在今年缓和的观点？ - 公司目前没有近期将塔业务货币化的计划，但对有明确收益的方案持开放态度，未来5G发展可能需要更多塔资源 [91][92] - 与Netflix的合作讨论进展顺利，主要关注监管合规和用户保护问题，将Netflix纳入产品组合有望增加ARPU，公司还将通过提供多样化的数字服务来提高ARPU [99][100][101] - 公司的重点是提高客户的生产率和数据消费，通过提供多样化的套餐来增加ARPU，尽管数据收益率可能下降，但整体盈利能力有望维持 [102][103]